A股喝多了 哪只基金“醉”受伤？

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◣贵州茅台(600519，诊断股)下跌，哪个基金公司和哪个基金遭受的损失最大？

最近，市场上最大的热点是a股“醉倒”。整个白酒行业市值为3400亿元，5天内蒸发殆尽。

这一切的起点是贵州茅台最新发布的第三季度报告。10月28日晚，贵州茅台、泸州老窖(000568)和五粮液(000858)三家a股白酒巨头相继发布第三季度财报，前三季度净利润同比增长。

贵州茅台在前三个季度仍保持良好表现。前三季度，实现营业收入522.42亿元，同比增长23.07%；上市公司股东应占净利润247亿元，同比增长23.77%。

然而，值得注意的是，贵州茅台母公司2018年第三季度股东应占净利润同比实际仅增长2.71%，而自2017年以来六个季度的最低增长率为去年第一季度的25.24%。

(截至10月26日的数据)

五粮液、泸州老窖、洋河股份有限公司(002304)均为茅台酒行业龙头企业，三季度净利润增长率分别为19.61%、45.49%和21.53%，均高于茅台。

然而，由于中期报告数据对空利润的影响，贵州茅台在开盘时受到了巨大的购买价格冲击。从10月23日到10月29日的五个交易日中，贵州茅台下跌了20.77%，总市值下跌了1807亿元。

受贵州茅台跌停影响，其他白酒类股也大幅下跌。截止10月29日收盘，洋河股份、古井股份、口子瑶股份(603589，诊断股份)、顺鑫农业股份(000860，诊断股份)、伊利特股份(600197，诊断股份)、方水晶股份(600779，诊断股份)，

据统计，在过去的五个交易日中，a股白酒行业的总市值缩水超过3400亿元。

截至第三季度末，共有95家基金公司持有51，769，900股贵州茅台的大量股份。根据最新股价549.09元/股，股票市值为284.26亿元。

根据盘面显示，贵州茅台的股价自去年10月以来已经下跌了24.78%。根据贵州茅台第三季度689.22元/股的平均价格，估计该基金持有的市值在10月份将缩水近73亿元，而10月份的头寸不会减少。

接下来的问题是:当贵州茅台下跌时，哪个基金公司和哪个基金受到的伤害最大？

根据第三季度报告的统计，华夏基金和E基金在贵州茅台持有大量头寸，分别持有893.75万股和742.87万股。

茅台下跌，在整个a股市场中持有茅台最多股份的华夏基金有限公司受创最深。

在基金方面，财技统计了最近一周的基金收入排名，并截取了前20只基金。其中，14只基金持有贵州茅台。

从前10名来看，这一比例更可怕，茅台持有100%。

例如，招商局CSI白酒指数(161725)，这是最低的底部。这只显然只买入白酒股的基金，肯定会在这次大回调中遭受重大损失。

(资料来源:招商局中国白酒指数第三季度排名)

(资料来源:鹏华葡萄酒分级第三季度排名)

(资料来源:中泰证券餐饮行业指数第三季度排名)

倒数第二位的鹏华葡萄酒分类(160632)和倒数第二位的国泰政府食品饮料行业指数分类(160222)也好不到哪里去。

这三只他是我兄弟的股票相对比较集中，前三只股票的仓位接近或超过40%，而贵州茅台占总仓位的10%以上。

茅台从坛上掉了下来，奇怪的是他们没有跟着它。

一直关注蔬菜类文章的一些蔬菜朋友都知道，蔬菜类方高度重视个股仓位分布相对均匀的基金，个股仓位低于10%更好，可以达到5%，起到分散风险的作用。

此外，这种基于主题和行业的股票基金更适合波段操作，因为股票走势具有很小的周期性，长期持有风险相对较大。

但一直以来，茅台都被各大品牌视为“神水”

最典型的投资理念是，牢牢持有茅台等消费医药行业的主导股份，将其加入满仓，然后等待升值。

在过去20年，这项策略已推行了很长时间，实际上已取得超过20%的复合回报率。同时，这种选择好公司并长期持有的投资策略被称为“中国巴菲特投资”。

有了这种投资策略，人们很容易联想到诸如毅力、孤独和时间玫瑰这样的美丽词汇。它在道德上占了上风，得到了公众的认可和支持。

然而，随着美国经济的复苏和特朗普单边外交政策的实施，中国经济疲软，中国人巴菲特的“撒谎赢”战略逐渐失败。

从短期来看，由于经济增长预期放缓、消费数据疲软和制度地位博弈等多种因素，消费行业整体估值仍处于消化过程中。

从业绩增长率来看，白酒行业龙头企业的业绩增长率正在放缓，这可能会进一步抑制该行业的估值。在经济预期和消费数据回暖后，该行业的估值可能会上升。

现在，茅台已经倒了，白酒也快死了。什么更好的行业基金可以投资于未来市场？

下周同一时间，彩吉会继续和你聊天！

来源：千龙新闻网