什么投资理财不能听经济学家的话

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最近，在上海交通大学高级金融学院年会上的一次演讲中，提到了一个有趣的现象，那就是为什么经济学家总是会犯错误，而越是著名和权威的经济学家犯错误的概率就越高。当时，这只是一个偶然的提及。回去后，我想了这个问题很久。我有一些有趣的想法。让我们先和你分享一下。

1998年我去了北京的一所大学学习，那所大学直接隶属于中央银行。这所大学经常邀请一些著名的经济学家来讲课。因此，我经常能听到各种著名经济学家对中国经济形态的负面评价。你也可以阅读过去20年经济学家的演讲摘要，几乎一致地歌唱空的中国经济，这可以追溯到20世纪80年代。但是30多年后，中国经济崩溃了吗？不，恰恰相反，我一直在打他们的脸，这是相当悲惨的。如果你在十多年前不幸听到他们的意见并跟随他们，我想你应该是穷人中的穷人。过去，很多人在20世纪80年代和90年代卖掉北京二环路的四合院，去日本、美国和欧洲。据估计，他们现在后悔了。有些人可能会说他们最终可能是对的，中国最终会崩溃。首先，未来是未知的。第二，我该怎么说呢？正如人总是会死，地球也会毁灭一样，他们都是正确的胡说八道。谁最终不会死？问题是生命太短，生命太长，你有几十年或二十年的机会死去。难道你的生活只是为了等待崩溃的结果，然后不想要过程中的机会？事实上，十几年来一直逆潮流而动的人都是失败者。我在国外见过许多这样的人。他们对中国说了各种各样的坏话，但他们无论如何都不会回来，不是因为他们在国外生活得多好，而是因为他们不能回来面对这个巨大的差距。

同样，在美国次贷危机前后，许多中外经济学家也表现出非常强烈的反差。他们都认为次级抵押贷款的数量很少，不足以引发金融危机，包括当时的美联储主席艾伦·格林斯潘。但是结果远远超出了他们的认知。因此，在次贷危机之后，经济学是否是一门科学引起了很大的争议。目前还没有结论。许多人正在辩论这个问题。我们可以以后再仔细谈。马云来了。他说他从未在任何企业中成功过，因为他听了《经济学人》的话。相反，失败的例子很多。然后他被媒体和经济学家炮轰为反知识分子。事实上，从结果来看，马云是对的，经验证据也证明了这一观点。没有人真的因为经济学家的话而发了财。包括那些在海上创业的经济学家，几乎没有成功。最典型的性质是诺贝尔经济学家在那一年创立的长期资本管理公司，它死得很惨。

巴菲特说，含糊和正确比精确和错误要好。经济学家总是试图找到准确性和正确性，所以他们总是试图用极其详细的数据和图表来证明过去和推断未来，结果往往会陷入错误的准确性路径。这主要是因为任何社会都是动态发展的，过去的结论和证据都是正确的，但实际上很难形成对未来的实质性判断依据。这很难接受，但现实是这样的。过去成功的事情和未来成功的事情之间没有特别重要的联系。为什么？

因为未来的很多事情都来自于过去的小边缘群体，天空中的大树都是刚开始的小树苗，这些都是容易被忽视的群体，而这些群体永远不会在过去的主流数据中得到反映，所以未来的机会往往是模糊的，不可预测的，你不知道它们会来自过去哪个角落的哪个小东西。然而，在未来，它肯定不会来自你过去的主流群体。十多年来，facebook、谷歌、阿里和腾讯都被主流机构忽视。他们很难知道他们今天会期待什么，但他们都出来了，杀死了以前的主流格式，成为今天的主流。这就是历史前进的方式。风在飘平之上升起，英雄在队伍中升起。许多在未来大放异彩的事情，往往在它们出现之前，都是微不足道的小事，甚至被视为骗局。这与阿里巴巴十多年前去北京销售电子商务时被视为骗子的原因是一样的。

经济学家倾向于关注流行的主流格式，但很少关注边缘化的东西，因为分析这种边缘化的东西对他没有价值，也不能让他出名。同时，很容易被他的群体边缘化，所以他们自然不会去打扰。当然，还有更重要的一点，那就是，高级经济学家根本无法观察到这种边缘微妙的东西，而且它们离底部太远了。你能想象马和马云十几年前去和经济学家谈话，并被接受和理解吗？根本不可能，所以一个看不到底层新变化的群体应该对未来有充分的理解和认知，这是无稽之谈。期待这些人准确预测未来，然后赚很多钱，基本上变成了一件性心理的事情。

过去的好与坏和未来的好与坏之间的关系是非常脆弱的，所以不要把它看得太重。事实上，对未来更敏感的人仍然可以轻易地击败那些对过去了如指掌的人，而不必对过去有太精确的理解。水是无常的，士兵也是无常的。社会总是在运动，过去是准确的。与未来根本没有直接和本质的关系。从社会角度来看，社会进步很大程度上是建立在消灭过去的基础上的。否则，社会就无法进步。尤其是互联网出现后，过去对未来的指导意义不断丧失，股票市场上出现了许多这样的现象。许多人不断地分析过去股票的k线图，试图推断未来股票的趋势。其本质与学习算命的本质没有什么不同，算命是一堆愚蠢的逻辑。

然而，经济学家显然很难意识到这一点，他们沉浸在对过去如此准确的统计和分析中，试图为当前的经济形势得出一个合理的因果关系，然后期望用这种关系来推断未来可能的形势。我个人觉得这条路会变得越来越窄，尤其是在互联网时代，很快就会基本被证伪。我曾经写过一篇文章，把社会分为三个阶段:前隐喻、中隐喻和后隐喻，分别指的是农业社会、工业社会和网络社会。经验有用的时代仅指农业社会和工业社会，因为社会发展缓慢，经验具有指导意义，但在网络社会，迭代速度很快，许多经验还没有普及。这种经验适用的时代已经过去了。无论你学到多少经验，到头来都是无用的。最好把它放到具体的微观实践中去，这样它会更容易成长。在一个新的社会里，过去将变得毫无意义。

事实上，在上个世纪成长起来的中国经济学家还有很多。他们普遍缺乏理解新事物的认知能力，不愿意接受这种变化，这使得理论体系难以跟上社会现实。如果他们内部抵制，怎么可能有更好的理论突破呢？相反，一旦我们掌握了说话的权利并享受了说话权利的魔力，我们就会尽力压制年轻人，企图控制说话权利制度。我说过，我们的许多经济学家年轻时都是年轻人才。他们写了许多非常好的东西，敢于抨击许多固有的成名观，然后在第一次世界大战中成名。然而，成名之后，他们变成了他们一直抵制的人，变成了他们所憎恨的那种人。经济学是一门反复和进步的学科，它决不能是一门积累了经验的学科。从这个角度来看，我们的社会必须警惕那些不能接受社会进步的老经济学家来掌握经济话语权。老年人总是觉得他们看得比年轻人远，如果他们想为年轻人把握方向，最终的结果可能是停滞不前，阻碍社会进步。

作为一个投资者和企业家，你必须更加关注那些目前还没有被普遍接受的未来边缘化机会。你必须有能力跨越历史经验主义，展望未来机遇的独立思考模式。没有这种模式，你和经济学家没有什么不同，赚钱很难。因此，每次我看到一群人用一系列图表试图告诉我过去发生了什么以及为什么会发生，我其实并不感兴趣。数据和图标取决于结论，所以直接告诉我结论和原因，不要试图告诉我你有多棒，如何使用数据得出这个结论。不，我们不需要知道太多关于过去的事情。发生的事情注定是不可改变的。我们更关心过去发生的事情，那么未来会发生什么呢？有可能赚钱吗？不赚钱没关系。有可能不赔钱吗？如果研究过去不是为了在未来更好地赚钱，那么听经济学家的话又有什么意义呢？只是为了更聪明？

理论上，经济学应该是指导生活实践的工具，但我发现许多人为了研究而转向研究，这越来越脱离实践的意义。当然，这与经济学本身的假设属性有关，因为经济学本身的基础是有问题的，而他的三个假设实际上并不存在。第一个假设是人是理性的人。事实上，人怎么可能是理性的人呢？整个社会的进步是不合理的。非理性意味着根本不按规则玩牌，而人类进步的过程就是打破固有规则的过程，这使得迄今为止所有具体的经济理论都被证伪了。在这种情况下，理论根本不能指导实践，第二个假设是市场信息对每个主体都完全有效，这通常是被扭曲的。市场信息从来没有被不公平地传递给每一个主体，市场不可能意识到这种情况。为方便研究而简单地假设前提条件是与实践相反的，最终结果是经济学家对问题的讨论与大多数社会人士和社会实践脱节。

事实上，我后来发现，所谓的经济学之所以把人定义为理性的人，并不是因为人是真正理性的人，而是因为当人是理性的人时，最容易做研究，而这一章对完全竞争市场也是一致的。为了证明一个理论，经济学经常假设许多前提，因为这个理论是最容易运行的，但正是因为这个原因，整个学科是冷的，经常出错。引发次贷危机的一个非常重要的公式是中国人发明的。许多人说，他引发了次贷危机，扼杀了华尔街。根本原因是华尔街的人认为风险是可以量化的，然后分批采用他的公式，但结果是风险无法量化。人们的心是无法穿透的，但在意识到这一点后，金融界并没有停止。为什么？为了赚钱，他们继续扩大这种风险变量。他们不在乎风险是否可以量化，也就是说，他们知道会有大规模的风险爆发，但这对他们来说并不重要。这足以赚钱。次贷危机暴露了人性最黑暗的一面。银行家们为了自己的利益制造了一场危机。无论结果如何，这些都不能从简单的经济学理论中推导出来。你无法衡量人们内心的复杂性和可变性。

因此，如果你不能认识到人性中所有复杂的学科本质上都是伪科学，就个人而言，你倾向于认为经济学是伪科学，稍后我们还会提到政治学，这在很大程度上是一样的。最近，特朗普当选，这引起了很大争议。15岁那年，我和一位教授吵了一架，他说他已经研究美国政治学十多年了。他说他的家里堆满了美国政治书籍，他非常了解美国大选。他坚信民主党会击败共和党，最终结果出来了。我给他发了一条短信说，“你学了这么多，还说你对美国了解多少，这有什么用？”这里有趣的是，你对政治和经济理论的理解与你是否能有效地赚钱或判断未来之间没有必然的联系。

政治学和经济学很容易被证伪，一门容易被证伪的学科不可避免地意味着没有有效的逻辑可以推导，所以你很难抓住从这些学科赚钱的机会。未来是不可预测的，甚至是随机的。因此，任何认为自己懂经济、懂政治的人，本质上都太自大了。确切地说，我们对未来一无所知。许多人只是认为他们明白。这就是为什么近年来我在演讲中遇到教授、博士生导师和经济学家，我从来不害怕，因为没有人理解他们，他们都是胡说八道。说到胡说八道，我一直很自信，有时甚至是想象出来的。这很有趣。作为一门与人性密切相关的学科，你从未去过美国，甚至连美国最底层的人也从未去过，说他们能预测美国大选，他们从未去过富士康工厂。

几天前，我看到一位经济学家在争论经济学是否是科学。他用一个非常有趣的定义来反驳经济学不是科学的论点。他说，从自然科学的角度来看，火山地震是无法准确预测的。为什么他们不能被预测，他们仍然是科学，经济危机不能被预测，这不是科学？听了之后，我能理解为什么经济学不能成为科学，但这是口枪科学，因为经济学家经常在逻辑上有各种问题。当火山地震可以预测时，一个前提是地震和火山爆发可能在某些地区发生。专家们对火山地震的基本原理是清楚明确的，没有争议，只是因为技术水平还没有达到可以准确预测具体时间的地步。但是经济学的许多主要前提是不确定的。会有经济危机吗？采取某种政策是对还是错？是有争议和模糊的。也就是说，没有共识，所以结果是房价下跌的是经济学家，房价上涨的是经济学家，所以合乎逻辑的结果是，如果经济学是科学，那么一个人一定是伪科学，那么会是谁呢？

如果你不能定义什么是对什么是错，那就很难成为科学。这应该是基本的真理。经济学没有共识，很容易被证伪，所以科学的可能性非常低。事实上，社会学、经济学和政治学也不错。我个人觉得与人相关的学科通常很难定义为科学。因为人性太复杂多变，这绝对不是一个人一生可以彻底研究的东西。每个人都是一个变量，会随着另一个变量而波动，这使得你不可能固化这个变量。因此，很难推断。归根结底，人性是可变的，所以基于人性的学科是不可思议的，所以理论和现实总是有很大的区别。从这个角度来看，人性构成了经济学和政治学最基本的部分。

因此，我自己的感觉是，理解人性可能比努力学习学科更有价值和意义。另外，即使经济学真的有用，我相信大多数人这辈子都没有机会成为经济学家。与其像半桶水一样学习经济学，不如赚钱，而不是专注于理解人性。

另外，我之前也说过一个问题，我们应该听谁的？从人性的角度来看，什么样的人会告诉你并提出值得听的建议？事实上，我个人认为，从赚钱的角度来看，你应该听听那些比我们赚得多的人的意见，他们已经通过实践证明了自己认识未来的能力。许多人听逻辑思维和吴晓波。我觉得如果你想被愚弄，你可以听他们的。他们已经证明了这一点，但是如果你想从他们身上学到赚钱的方法，那是无稽之谈。如果一个人真的赚了很多钱，他仍然需要教别人如何赚钱。那不是胡说吗？谁相信的？

还有一种人的话值得一听，那就是那些成本比你高的人的建议。如果一个决定是好的，它将使他受益，但是如果它不是好的，它将损害他。在这个时候，他的决定会相对严谨和可靠，但是如果不管什么决定对他自己的结果是好是坏，你都很难指望他们做出可靠的决定。我从来不认为人性能经得起考验。无论如何，没有明确的利益联系。对我来说，它是好是坏并不重要。那么我会做出什么选择呢？一般来说，会选择目前效益最明显的方案。

在利益面前，许多建议和决定都会有偏见，所以人性经不起考验。只有当你有得失之心时，你才能反映出你心中最重要的东西。无利可图的话与放屁无关。站着说话很容易。很久以前，谢国忠大叫房价已经下跌了十多年。我告诉人们，不要听别人说什么，而要看别人做什么。我们所做的反映了我们内心深处的想法。任何人都可以说任何话。我们的母亲彪说的话比任何人都漂亮。问题是她是如何做到的。

当我过去投资的时候，我遇到了很多人，他们告诉我他们的项目有多好，别人是如何认可他们的。他说他问过周围的人，反馈非常好。我说这是一个脑死亡的想法。当你问别人一些事情时，大多数人会说没关系。人们无所事事。为什么你想和你意见不同，让你不开心？越是普通的人，越是懒得和你废话，说不好的话，给你解释很多烦人的事情。他的目的必须是尽快解决他们，所以只是说一句好话。所以这些人打招呼是没有意义的，因为他们不需要花费。这有什么意义？问问他是否扔钱。在这个时候，他说的话一般会更加谨慎。只有当它与金钱联系在一起时，人们才会说出一些真实的话。这是事实。

当你不谈钱的时候，总是好的。说到钱，通常会更严重。我总是告诉女孩，不花钱的爱不是真正爱你，而是只想睡觉不花钱。一个男人说他爱死你了，但是他不愿意给你买包。那是爱吗？为嫖娼买单。免费的是流氓行为。金钱本身从来不代表任何东西，但它代表一种基本的态度。成本是衡量一个人说话是否真诚的重要标准。我有超过一百万的粉丝。很多人在微信上说他们非常喜欢我，问了我很多问题。他们真的喜欢我吗？不，他们只是觉得我可以免费得到他们想要的东西。这种爱一点也不像，对我来说毫无意义。我用了一个非常简单的方法来筛选出谁真正喜欢它，谁不喜欢它，这取决于他们是否给钱。

后来，我开了一家茶馆，然后为每个人筹集了1535元。这些钱也是很多人打麻将的钱。如果他们不愿意给这笔钱，这基本上说明了一个非常简单的事实。他们对我的爱不值1535英镑，所以他让我清楚地知道我值多少钱。所以我从来没有对自己评价很高。这家茶馆的参与者不到15，000人。当然，这个数字每天都在增加，但这意味着什么呢？它表明99%说爱你的人是假的，不是真正的爱。人们很容易说爱，只是因为他们说爱不花钱，不仅不花钱，而且他们还希望说爱你，并从你那里得到一些便宜的钱。很多人说爱你背后的本质是自私和虚伪。

我经常遇到很多人告诉我，愤怒的青年，你是我心目中的男神，然后说，你能借我5万元应急吗？我输入了一系列省略号并给出了原因？他说你严重损害了你在我心目中的形象，然后把我熏黑了。该死，现实是这样的。你需要区分哪些人值得对他们好，哪些人不值得。成本是最好的衡量标准。因此，出于同样的原因，没有成本的人不能相信他们所说的或所做的。看似客观的正义实际上是虚伪和自私。

这个结论可以引出多种逻辑。为什么我从不相信足总、股票评论或经济学家，不一定是因为他们说的是错的，而是因为他们没有让我相信他的理由，而且他们说话和做事都没有成本，这导致了我的损失，而不是他们，如果出了问题。无法约束利益。近年来，我的许多朋友都和我一起投资。我只做一件事，丢一件事，赚另一件事。只有这样我们才能相互信任，因为我们在一起，同时分享未来。当我遇到向我推荐项目的人时，情况也是如此。我只问你是否投票。如果你也投了票，我就照此办理。如果你没投票，别骗我。企业家的项目也是如此。当你开始创业时，你会得到高薪。我根本不想看到这样的项目，因为我看不出他的成本在哪里。我投资的钱成功了。他发了财，但他失败了。你的工资仍然很高。他失去了什么？我从来不相信不付出代价的人会用心做好工作。可能性太低，经济学家是成本最低的群体。这就是为什么它最不值得一听。

来源：千龙新闻网