互金四巨头财富管理全景揭幕

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编者按:从模式探索到业务建设，从渠道中介到技术和资产的双重输出，无论观念如何变化，政策走向如何变化，互联网金融始终在前进。

四大标志性互联网金融巨头(百度金融、蚂蚁金融、腾讯、京东金融)正通过产品对抗、许可收购、股权渗透等方式帮助传统金融机构突破旧的能力边界。，成为“竞争者”和“合作者”，并迫使金融机构重建金融秩序。

重构，一是改变金融产品到达大众的方式，二是降低传统金融产业链中机械化和低附加值岗位的比重，创造更高效的金融交易运作模式。四大互联网巨头显然已经领先。他们如何通过自营职业和股权投资来改善金融业务的护城河？他们在一个狭窄的地方相遇，他们如何能在同一个市场上突破自己的特色？与此同时，传统金融正在觉醒，并将拓展相关互联网业务。他们如何重建金融秩序？《证券时报》记者将通过详细而深入的报道向您一一介绍。

互助黄金的四大巨头已经成长

鸟瞰batj共同黄金巨头(百度金融、蚂蚁金融、腾讯、京东金融)的地盘，可以看出这三组数据最有说服力。

至少有5亿实名用户

数据显示，蚂蚁金服个人客户总数超过5亿，去年仅增加约1亿；京东金融个人客户总数超过1亿；腾讯并没有通过成立独立子公司来整合和注入整个金融业务。其微信支付实名用户在2016年上半年末超过4亿；百度还以商业集团的形式经营金融业。去年第三季度末，百度金融的个人客户总数达到9000万。

考虑到上述四个客户群可能的叠加因素，即使仅仅包含在一个最大值中，也意味着中国互联网巨头金融业覆盖的实名用户运营商总数已经超过5亿。

《证券时报》记者发现，一份银行财务报告披露了详细的零售客户数量，以供比较。去年6月末，上海浦东发展银行个人客户(60万，买入)达到3563.47万；尽管工行没有披露该项目，但它披露其网上银行平台的用户总数为2.15亿。

也就是说，四大黄金互助巨头用户数量的最低保守估值，是中国最大银行零售用户总数最高值的2.3倍以上，是中国普通中型银行实名用户最高值的近14倍。蚂蚁金融服务，客户规模相当于1.25中国建设银行(601939，买入)，4中国招商银行(600036，买入)，20北京银行(601169，买入)。

估值领先于传统银行

继去年最新一轮股权融资后，蚂蚁金服的最新估值为750亿美元(其中500亿美元来自支付宝)；继去年最新一轮股权融资后，京东金融的估值为466.5亿元人民币。

在腾讯金融，如果按照蚂蚁金服的逻辑向支付公司注资，早在3年前，财付通的估值就已经达到257亿美元。换句话说，腾讯金融至少可以贡献近300亿美元的估值。

这三家公司的估值已经超过了1000亿美元。记者介绍了全球银行业权威杂志《英国银行家》(British Banker)和世界知名品牌评估机构品牌金融(brand finance)发布的“2017年全球银行品牌500强”，并将互助黄金巨头与传统银行进行了对比。

榜单显示，工行品牌价值达到478亿美元，在全球银行业中超过富国银行，富国银行以416.2亿美元排名第二；中国建设银行以413.8亿美元排名第三，中国银行以312.5亿美元排名第五，中国农业银行以285亿美元排名第七。

换句话说，中国共同黄金巨头排名第一，在估值方面远远领先于工行和全球零售银行巨头。

为组织输出大量客户

蚂蚁金服提供的数据显示，蚂蚁金服实名登录用户接近1亿，余额宝用户超过3亿，已有超过1亿人通过该系统购买了保险。也就是说，仅蚂蚁金融服务就有效地将5亿人转移到不同的金融模式上。京东金融的产品销售渠道已经购买了1亿种金融产品。在腾讯财经，已经有超过8000万用户订阅了李财通的产品。

这些数据是在不考虑用户登录、账户日常活动等广泛范围的情况下简单获得的。，并且只介绍他们各自的二级账户(即支付账户)来销售金融产品。

也就是说，仅仅作为一个产品销售渠道，三大黄金互助巨头已经向传统金融业出口了至少6.8亿客户。这还不包括搜索巨头百度。

金融股权投资形成“重围”

支持共同黄金巨头1000亿美元估值的是四大巨头的净金融业务投资行为。

综上所述，四大黄金互助巨头的投资目标分为金融平台、金融基础设施、金融委托(基金销售)、金融业务(p2p和校园分期贷款)、金融资产交换和传统金融机构(银行和保险)。

据《证券时报》记者调查，四大黄金互助巨头的金融业务地图如下:

在疯狂股权投资的基础上，四大黄金互助巨头还通过发起设立和参股获得了以下许可:

以一种狭窄的方式相遇，四大巨头将会玩一个新的剑的游戏

作为一个跨境破坏者，batj的四大共同黄金巨头给传统金融带来了什么？在接受《证券时报》记者采访时，“连接”、“推进器”、“助推”和“输出”成为四大巨头使用的高频词。

这符合实际情况。以金融技术为主要概念载体，四家公司都不同程度地强调为合作金融机构出口多种服务，包括大数据分析和风险控制、创新互联网载体建设(如直接银行业务)和智能投资。

在你以狭窄的方式相遇的地方，你只能展示你真正的功夫。在这里，记者展示了四大巨头与其他公司的不同之处。这也是四大巨头相当长一段时间的关键业务。

腾讯金融:

三年前，腾讯通过红包大战迅速占领了线下移动支付市场，从此走上了金融机构分流的道路。目前，“腾讯微金”(Tencent Micro Gold)，一个尚未在大范围内掀起热潮的实物黄金交易业务，可能是其最新、最具颠覆性的游戏。

微金是腾讯与工行合作推出的黄金理财服务。以工行黄金产品为基础资产池，现货实物黄金的购买和交易已经完全网络化。在腾讯之前，金管家(Gold Butler)和金钱包(Gold Wallet)等初创企业早在2014年和2015年就开始探索这条道路，蚂蚁金服和京东金融也从去年开始推出相关产品。然而，腾讯的进入最有可能降低黄金交易的门槛，重塑实物黄金交易的方式。

京东金融:

自三年前成立以来，京东金融一直以其同行的光明业务为荣，该业务属于供应链金融和资产支持型证券。京东，母公司，开始是一个电子商务，有大量的生产，采购和物流数据。因此，京东金融有着天然的优势。根据企业融资和保值两大基本需求，京东金融推出了满足供应链上游企业需求的快速贷款产品(肖静贷款)、全交易流程资本支持业务(京保宝)和企业投资理财产品(企业金库)。

另一个亮点是abs平台。京东金融不再满足于发行自己系统的14期基础信贷资产，还在建立一个开放平台，包括保荐人、特殊目的载体、投资者、资产服务机构、律师事务所、基金托管人、信用评级和信用增级机构。；在这个平台的帮助下，我们可以导出一系列的全过程服务，比如资产评估和模型开发。

百度金融:

与阿里、腾讯和京东相比，百度缺乏直接资本流动和供应链等整合优势，但作为军事战略家的战场，“大数据”是百度金融的天然优势。

基于搜索门户，百度的大数据能力非常突出。百度告诉记者，百度每天有3.3亿个与金融相关的搜索词，而对银行、证券和基金产品的搜索占70%以上。也就是说，即使没有账户输入效应，这些海量的搜索数据也足以为金融机构指数提供数据建模。

值得一提的是，这是百度近期金融投资布局的关键一步。2017年1月5日，百度和中信合谋入股百信银行。至此，中国首家采用独立法人运营模式的直销银行正式浮出水面，百度金融全业务的金融技术生态图日益完善。近日，百度与太平洋(601099，BUY)保险集团的子公司太平洋财产保险联合发起成立了一家新的网络保险公司。据百度内部人士透露，百度希望打入资产管理行业，并希望在保险、信托和其他行业开设账户和在线交易，尽管具体形式尚未确定。

蚂蚁金融服务:

从某种程度上说，蚂蚁金服是综合实力最强的四大巨头之一。就蚂蚁金服而言，虽然保险业务没有得到广泛关注，但它实际上已经暗中发挥了它的力量，这是相当壮观的。

蚂蚁金融保险业务萌芽于2010年，它起源于退货运输保险的推出。四年前，蚂蚁金服尝试了数据操作，并将风险定价引入到退货运输保险中。到目前为止，蚂蚁已经为70多家保险公司提供了场景、平台、数据风险控制和技术，并为保险业增加了1亿多人。去年的双十一，蚂蚁金融保险与九家保险公司合作推出了一系列消费保险，单日保单金额达到6亿，创造了新的世界纪录。

这些都是私下鲜为人知的商业发展。

共有黄金资产支持证券发行规模超过1000亿元

过去的2016年已成为互金监管的第一年，加上“资金短缺”，发行abs产品成为互金平台战略调整和转型的首选。截至目前，10家互联网金融公司已发行88种资产支持证券产品，总规模达1244.48亿元。

据《证券时报》记者统计，今年以来，五大黄金平台共发行了17种abs产品，总发行规模达304亿元。其中，阿里重庆阿里巴巴小额信贷公司发行的abs基金最高，达到50亿元。

在发行的资产支持证券产品中，72%是基于小额贷款的资产支持证券产品。

值得注意的是，根据上海证券交易所2月6日的信息，京东发行1.89亿abs产品——京东金融华泰美利彻金融信托受益资产支持专项计划的申请已获受理。如果发行成功，JD.com将成为目前涉及最基本资产类型的互联网金融公司，包括应收账款、保理融资债权和小额贷款。

在发行超过1000亿元人民币的abs产品背后，一批互助金平台寻求造血融资，努力实现基础资产与互助金业务的匹配。从目前由共同基金发行的abs基本资产类型来看，个人消费和小微企业贷款形成的债权已成为主流。

作为abs的计划经理，经纪人也成为这一趋势的大赢家。据统计，共有12家券商、4家资产管理公司和1家信托公司作为共同基金的abs计划管理公司参与发行，德邦证券成为券商中的黑马。作为阿里和小米的abs计划经理，该经纪公司共发行了753亿元人民币，在业内排名第一。

来源：千龙新闻网