长三角城商行理财发行量逆势上涨 净值产品存续增量领先

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从各省银行净财富管理转化度指数来看，本月浙江省净值转化度指数为2.70点，比上个月上升0.31点；江苏省的净值转化度指数为2.79点，比上个月上升0.35点；上海的净资产转换度指数为2.90点，比上个月上升0.35点。

物价指数

本月，长三角地区银行理财总收入下降9个基点，至4.43%。其中，江苏省银行理财收入下降11个基点，至4.36%；浙江省银行理财收入下降9个基点，至4.40%；上海银行的理财收入下降了9个基点，至4.42%，而江苏银行的理财收入相对较低。

从价格指数的表现来看，长三角地区银行金融价格指数继续下滑，下降2.18点，至106.04点，跌幅2.01%。其中，预期收益的封闭式产品价格指数下降2.52点，至109.25点；预期收益的开放式产品价格指数下降1.67点，至101.23点。

发行索引

本月，长三角地区银行理财产品发行量下降幅度加大，理财产品发行指数环比下降4.43点，至77.35点。从各种产品的比重来看，封闭式预期收益产品的发行量占68.44%，比上个月上升0.92个百分点；未平仓预期收益产品购买量占比27.62%，比上个月下降0.96个百分点；净值产品占比3.94%，比上个月上升0.03个百分点。

从各省的流通量来看，三省市的流通量下降幅度扩大了。其中，浙江省的发行量为4424份，比上个月减少303份；江苏省的发行量为4106份，比上个月减少了317份；上海的发行量为3595份，比上个月减少了173份。

净资产转换度指数

本月，长江三角洲地区共有2217种银行净资产产品，比上个月增加了185种。就省份而言，浙江省的净资产产品数量为2096件，比上个月增加了162件；江苏省的净资产产品数量为2140件，比上个月增加了177件；上海的净资产产品数量为2056件，比上个月增加了151件。

从净值转化程度指数来看，各省的净值转化程度本月继续提高。总体而言，长江三角洲地区的净值转化度指数为2.46点，比上个月上升0.30点。就省份而言，浙江的净值转化度指数为2.70点，比上个月上升0.31点；江苏省的净值转化度指数为2.79点，比上个月上升0.35点；上海的净资产转换度指数为2.90点，比上个月上升0.35点。

九月份指数变化趋势

1.长江三角洲地区银行的理财收入继续下降，较上月下降9个基点，至4.43%

银行理财产品的价格指数反映了产品收益率的涨跌，可以从整体表现和分类指数来分析。

长三角银行理财收入的下降趋势没有改变

图1:银行理财收入和价格指数趋势

本月，长三角地区银行理财收入下降幅度扩大，环比下降9个基点，至4.43%。本月，在积极财政和宽松货币政策的引导下，市场流动性保持适度宽松，银行资本成本继续下降。

从价格指数看，本月长三角地区银行理财价格指数下降2.18点，至106.04点，高于上月，与全国银行理财收入基本一致。

封闭式预期收益产品收入下降11个基点，至4.56%，开放式预期收益产品收入下降7个基点，至4.23%

除整体价格指数外，还分别分析了主流封闭式产品和开放式产品的价格指数趋势，有利于投资者根据自身实际情况选择合适的产品。

图2:长三角地区封闭式和开放式预期收益产品的收入和价格指数趋势

从收入水平来看，由于市场流动性适度宽松，长三角地区预期收入的封闭式产品收入环比下降11个基点至4.56%，预期收入的开放式产品收入环比下降7个基点至4.23%。

从价格指数来看，预期收益的封闭式产品价格指数下降2.52点，至109.25点，预期收益的开放式产品价格指数下降1.67点，至101.23点。

关闭的无担保预期收益产品的收入比上个月下降了13个基点，至4.74%

图3:长三角地区封闭式非担保预期收益理财产品的收入和价格指数趋势

本月，长三角非保本预期收益产品的收入环比下降13个基点，至4.74%，相应的价格指数环比下降1.76点，至114.78点，高于上月。

2.长三角各省的财务管理收入持续下降，且下降幅度扩大

图4:长三角地区银行理财收入趋势

本月，市场流动性保持适度宽松，市场利率下降，长三角地区银行金融收入水平继续下降。其中，江苏省银行理财收入下降11个基点，至4.36%；浙江省银行理财收入下降9个基点，至4.40%；上海银行的财务收入下降了9个基点，至4.42%，而江苏银行的财务收入相对较低。

3.长三角银行理财产品总量持续下降，城市商业银行发行量逆势上升

银行理财产品发行指数反映了产品流通的增减，可以从整体流通绩效和各种产品流通的比例(认购金额)来分析银行理财产品流通的变化。

长三角银行理财产品发行指数的跌幅收窄，从上月的4.43点降至77.35点

图5:银行理财流通与分配指数趋势

本月，长三角银行理财产品发行量为5786件，比上个月减少331件；全国银行理财产品发行量为10808份，比上个月减少456份。随着长三角地区银行理财业务转型的逐步深入，产品数量的下降有所扩大。

从发行指数来看，长三角地区银行理财发行指数环比下降4.43点，至77.35点，高于上月。与全国银行理财产品发行指数相比，这两个趋势基本相同。

长江三角洲购买净值产品的比例缩小

从各种产品的流通比例(购买量)来看，封闭预期收益产品的比例比上个月增长0.92个百分点，达到68.44%；开放式预期收益产品占比环比下降0.96个百分点，至27.62%；购买的净值产品比例的增加缩小，从上个月的0.03个百分点上升到3.94%。

长江三角洲三省市的银行理财产品发行量下降的趋势已经扩大

本月，浙江、江苏和上海的银行理财产品发行量继续下滑，降幅大于上月。其中，浙江省的发行量为4424份，比上个月减少303份；江苏省的发行量为4106份，比上个月减少了317份；上海的发行量为3595份，比上个月减少了173份。从各省银行理财产品的比重来看，浙江省本月的发行量占76.46%，比上个月下降0.82个百分点；江苏省流通占比70.96%，比上个月下降1.34个百分点；上海的发行量占62.13%，比上个月增长0.53个百分点。浙江的流通量仍居长江三角洲地区之首。

长三角城市商业银行的流通量逆势上升，超过农村金融机构

本月，全国银行理财在长三角地区的发行量为2593份，比上个月减少279份；城市商业银行流通1630家，比上个月增加56家；农村金融机构的发行量为1563家，比上个月减少108家。从各类银行理财产品流通比例来看，长三角地区国有银行流通占比44.82%，比上个月下降2.14个百分点；城市商业银行流通占比28.17%，比上个月提高2.44个百分点；农村金融机构流通占比27.01%，比上个月下降0.30个百分点。本月，在长江三角洲地区，只有城市商业银行理财产品流通的比重有所上升。

4.长三角城市商业银行的净值转型凸显

银行理财净值的转化程度指数反映了现有区域银行净值产品数量的增减。可以将银行划分为不同的省份和类型来分析银行净财富管理产品的生存量的变化。

长三角净资产转换度指数较上月上升0.30点，至2.46点

图6:长三角银行净资产产品的持续性和净资产转换指数的趋势

本月，长三角银行理财市场的净资产产品数量为2032件，比上个月增加275件，比上个月大幅增加。

从净资产转换度指数的表现来看，本月长三角地区的净资产转换度指数为2.16点，比上个月上升0.19点，增幅有所收窄。在新的资产管理条例要求银行财务管理向净资产转化的背景下，长三角地区银行财务管理的净资产转化继续推进。

这三个省市的净资产转化程度显著提高

本月，浙江省银行的净资产产品数量为2096件，比上个月增加162件；江苏省银行净资产产品2140件，比上个月增加177件；上海银行的净资产产品数量为2056件，比上个月增加了151件。江苏省的银行净资产产品相对较多。

从各省银行净财富管理转化度指数来看，本月浙江省净值转化度指数为2.70点，比上个月上升0.31点；江苏省的净值转化度指数为2.79点，比上个月上升0.35点；上海的净资产转换度指数为2.90点，比上个月上升0.35点。

城市商业银行的净资产产品增长处于领先地位，国有银行的净资产产品增长明显下降

本月，长三角地区国有银行的净资产产品数量为1684件，比上个月增加80件；城市商业银行净资产产品478个，比上个月增加87个；农村金融机构净资产产品55种，比上个月增加18种。与上月相比，国有银行净资产产品的生存增量明显下降，而城市商业银行和农村金融机构的净资产产品的生存增量较上月有所上升。

从各类银行的净值转化程度指数来看，本月长三角地区国有银行的净值转化程度指数为4.61点，比上个月上升0.65点；城市商业银行净资产产品转换度指数为1.19，比上个月上升0.22点；农村金融机构净值转化度指数为0.42点，比上个月上升0.13点。国有银行财富管理净值的转化程度仍然领先。

5.净新产品创新管理费风险准备金机制

本月，城市商业银行共发行178张净资产，占比48.37%，比上个月上升18.17个百分点；国有控股银行紧随其后，发行了89种车型，占24.18%，比上个月下降11.85个百分点；股份制商业银行发行71种模型，占19.29%，比上个月下降7.01个百分点。城市商业银行新发行的净资产产品超过了国有银行，占总量的近一半，表明城市商业银行的净资产产品布局正在加快。

某一地区的股份制银行和城市商业银行在设计新发行的净值产品时采用了一些创新的形式。例如，在风险管理中，风险准备金按产品管理费收入的一定比例计提，用于弥补因管理人员违法违规、违反资产管理产品协议、操作失误或技术故障等造成的损失。；在收益设计方面，不同的投资资产类别设定了不同的业绩基准；在购买和赎回安排中，设计在封闭期内接受预订购买和预订赎回的机制。国有银行和城市商业银行加快了净资产产品布局，并在净资产产品设计方面不断创新。

来源：千龙新闻网