券商理财账户试点正式终结 存量资金逐步清理

本篇文章2224字，读完约6分钟

到目前为止，这项创新的试点业务已经正式结束，该业务自2014年以来已获得55家证券公司的批准。需要注意的是，理财账户和普通股票账户是两个独立的账户，经纪客户仍然可以通过经纪渠道的普通账户购买理财产品。

证券时报经纪中国记者获悉，日前，中国证券业协会向部分券商下发了《关于有序规范证券公司网上证券试点业务的函》，对券商的金融账户进行了规范，具体内容是:券商不得开立新的金融账户，现有金融账户的资金应逐步纳入三方存管体系。

到目前为止，这项创新的试点业务已经正式结束，该业务自2014年以来已获得55家证券公司的批准。需要注意的是，理财账户和普通股票账户是两个独立的账户，经纪客户仍然可以通过经纪渠道的普通账户购买理财产品。

停止理财账户

近日，中国证券业协会向部分券商下发了《关于有序规范证券公司网上证券试点业务的函》。该函指出，鉴于理财账户资金不在客户交易结算资金系统中，相关法律法规缺失，安全性缺失。为有效保护投资者利益，确保客户资金安全，根据监管要求，提出有序规范互联网证券试点业务的相关要求:

首先，互联网证券业务试点公司实际上已经展示了该行业可能不会开设新的金融账户。尚未实际展示其业务的试点公司不得新开发此类业务。

二是业内已实际展示的网上证券业务试点公司应逐步规范现有理财账户，参照证券账户开户要求补充完善客户信息，切实做好客户身份识别、客户资金验证、风险披露等工作。加强与客户的沟通和解释，引导客户积极将相关理财账户资金纳入客户交易结算资金监管体系。

三、互联网证券业务试点公司的实际展应于2018年7月31日前向中国证券业协会提交《互联网证券业务有序监管计划》。

四、实际展业的互联网证券业务试点企业，应在2018年7月31日前向中国证券业协会提交未开展互联网证券试点业务并承诺不新开此类业务的承诺函。

据业内人士透露，中国证券业协会的上述要求意味着，中国证券业协会批准的这项创新试点业务将于2014年正式结束。

未在行业中完全实施

据了解，自2014年4月以来，中国证券业协会先后宣布，中信证券(600030)(港股06030)、平安证券、国泰君安(601211)(港股02611)等55家证券公司获得互联网证券业务试点资格。试点业务主要包括将金融和消费者账户与传统的股票账户分开，在传统的股票账户中，消费者账户和金融账户仅限于提供场外服务，即“经纪类金融账户”。

“也就是说，如果你在一个正在开发财富管理账户的经纪人那里开户，你可以选择普通账户或财富管理账户。如果是理财账户，你可以直接使用第三方支付资金等理财产品，而不必做视频见证。这样，在整个体验中，它就类似于各种网上基金超市，这就更方便了。”上海一家大型经纪公司在线黄金业务的一名人士告诉记者。

“当时的想法是鼓励券商从提供纯粹的交易服务扩展到财富管理服务，而第三方销售公司的账户系统比券商的三方存管账户更简单。金融账户计划旨在为经纪客户提供更多便利。”消息来源称。

2015年3月，证券业协会公布了第四批互联网证券业务试点证券公司名单。此后，由于证券市场的异常波动，证券公司的创新业务受到严格监管，互联网证券试点并未获得新的批准。

然而，由于经纪类金融账户的功能弱于传统证券账户，且部署成本较高，因此目前行业内公司并不多。

“大多数金融账户是在第三方支付的前提下支付的，这对于经纪人来说是非常昂贵的。此外，从已经开始这项业务的经纪人的实践来看，对销售的帮助并不明显。其整个系统的开发和运营成本非常高，因此实际开展这项业务的公司并不多。”上海一家大中型经纪公司的相关业务人士表示。

至于监管机构为何选择在此时停止这项业务，许多经纪商表示，他们不太清楚。“在这封信寄出之前，业内没有相关的讨论。收到文件后，我迅速召集同事开会。每个人都感到非常惊讶。”一位券商相关业务的负责人告诉《证券时报》，一位券商中国记者。

据券商高管分析，当时推出了互联网金融账户，但没想到会突破保证金封闭操作的要求，所以现在停止了。

争议仍在继续

事实上，在金融产品的销售中，证券公司一直面临着与银行和第三方基金销售机构相同的监管许可不同的问题。

所谓同证异审，是指证券公司、独立基金销售机构和投资咨询机构依据法律法规开展同一业务，适用同一监管文件。然而，作为机构的主体，证券公司受到越来越复杂的监管维度的制约，导致证券公司在实际运作中对客户和服务的限制越来越多。

从制度监管的角度来看，券商每年都接受证监会的分类评级。如果得分较低，可能会影响新业务资格的申请，并面临更严格的合规检查。相比之下，许多具有单一业务资格的独立机构没有这种约束，并且试错或违规的成本较低。

以金融产品的销售为例，证券公司的适当性管理要求是客户信息不完整，或者产品开户后不允许退货销售，而第三方机构不完全符合这一要求。

“目前，基金销售业务存在很大的不平衡。证券公司的金融客户需要通过完善的业务流程，如视频见证和第三方存管，但第三方机构可以捆绑银行卡。适用于证券公司和第三方平台的监管文件相同，但竞争不在同一水平。财富管理账户本可以帮助券商解决这个问题。”上海一位资深经纪人表示。

然而，上海一家大型经纪公司的零售业务负责人认为，理财账户没有价值，账户之战早已结束。“理财账户的问题是，虽然它解决了简化开户流程的问题，但它从来都不是一个基本的结算账户，不可能完成资金沉淀等业务场景转换。这与银行和第三方支付有本质区别。”

来源：千龙新闻网