货币基金收益率跌破3% 为什么还是受热捧？

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自今年年初以来，基于商品的婴儿的收益率确实大幅下降，这应该是固定收入理财产品收入的最大跌幅。让我们看看数据就知道了。根据荣360的监测数据，今年1月份网络婴儿产品的平均7天年化回报率为4.33%，低于国庆期间的3%，而最近一周的平均回报率仅为2.96%。年初至今，收入下降了1.37个百分点，下降了31.64%。

在此期间，尽管其他理财产品的收入也在下降，但不如货币基金那样剧烈。例如，从1月份到现在，银行理财产品的平均收益率仅下降了0.35个百分点，降幅仅为7.2%。

余额宝今年经历了大刀阔斧的改革，新获得了12只货币基金。目前，这12只货币基金中有11只的收益率已跌至3%以下。今年年初，微信理财的货币基金收益率一般在4%以上，其中一些只能达到4.5%以上，目前最高约为3.3%。

然而，尽管如此，每个人都将继续持有货币基金，至少大多数用户不会因为货币基金收入下降而购买其他理财产品。

今年以来，财富管理市场出现了许多创新产品，包括智能存款和现金管理工具。此外，该行的t+0理财也是今年的热点。这些产品都是流通产品，在某些方面比货币基金有优势，比如利息可以当天支付，大额赎回可以实时收到。

此外，今年美国国债、大额存单和结构性存款的利率都非常高。美国国债的3年期和5年期利率分别保持在4%和4.27%，许多银行的大额存单和结构性存款的利率可以达到4.18%左右。

然而，上述产品很难从货币基金中转移。融360金融分析师认为，大家之所以仍然青睐货币基金，是因为在金融市场上没有一种金融产品可以完美地替代货币基金。

人们为什么购买货币基金？或者，货币基金有什么优势？

荣360财务分析师认为，这主要包括以下五点:

1、高安全性，虽然名义上不能保证，但损失的概率几乎为零；

2、门槛低，大多1分或1元起；

3.流动性高，大部分支持万元以内的快速赎回；

4.利率比银行存款利率高得多。目前，银行存款利率大多为0.3%；

5.产品众多，易于购买。几乎每个金融平台都有货币基金。

此外，我们需要知道，目前货币基金的用户基数非常大，但大多数是基层用户。比如余额宝的人均持有量只有3000多元。当你把钱放进去的时候，你并不指望赚很多钱，而只是把它作为一个通过改变来管理钱的渠道。

让我们看看是否有任何产品可以同时具备这些特性。

1.银行t+0财务管理

银行t+0财务管理的优势包括:银行渠道支持、银行背书、工作日工作时间购买当日利息、支持大额赎回。

然而，与货币资金相比，银行t+0财务管理仍存在三大弊端:(1)首次购买必须到银行网点进行风险评估。如今，许多年轻人习惯于在网上购买理财产品，懒得去银行签字；(2)虽然一些银行本月将t+0金融门槛下调至1万元，但仍远高于货币资金，仅考虑一定金额的存款；(3)T+0财务管理的风险等级大多为二级或三级，略高于货币资金。

根据银监会刚刚发布的《金融子公司意见稿》，银行金融子公司发行的金融产品可能没有门槛，也可能不需要去线下网点进行面对面签约。如果实施，银行t+0财务管理将对货币资金构成一定威胁。

2.智能存款

智能存款的发行者大多是私人银行和直销银行，有担保的资本和利息、当日利息、灵活的存取和按文件计息。例如，伟忠银行的智能存款一个月的存款利率可以达到4%，一年的存款利率可以达到4.5%，这也是存款保险制度所保护的。

但现在的问题是，私人银行和直销银行的认可度不高，产品数量也不是很大。对智能存款的认可程度远低于定期存款。

直接银行业务已经发展了这么多年，但它还没有着火，一直处于停滞状态。荣360金融分析师对直接银行业务做了一些评价，但很少有金融产品对投资者特别有吸引力。

因此，这决定了智能存款在短期内不会成为受欢迎的金融产品。

3.创新的现金管理产品

创新的现金管理产品目前很少见。发行银行是私人银行，基础资产是定期存款。京东金融两项创新现金管理产品的利率为4.4%。基础资产是3年期或5年期定期存款。我们怎么能在任何时候取款，还保持这么高的利率呢？

首先，私人银行的定期存款利率已经很高了，一般5年期的利率达到5%左右；第二，提前支取意味着转移你的定期存款收入，受让人是信托计划。

这些当前创新的现金管理产品也声称受到存款保险法规的保护。

然而，投资者对此类产品持怀疑态度。这样的产品太少了，比上述产品少得多，市场还不成熟。

上周，一个产品出现了“故障”，许多投资者突然发现资产少了很多。这是一场恐慌，认为私人银行已经跑掉了。尽管银行很快宣布系统已经失败，但投资者的信任度明显下降了几分钟。

4.国债和存单

国债和大额存单有许多相似之处:(1)保护资本和利息；(2)提前支取可凭文件计息；(3)全部通过银行渠道购买；(4)利率相近，其中国债3年期和5年期利率分别为4%和4.27%，许多大额存单银行的3年期和5年期利率可达4.18%。

虽然大额存单的期限比较长，但是2年以内的大额存单没有任何优势，而且利率也太低，所以最好把它们放在货币基金里。我们只比较3年期存款和5年期存款。

但是，国债只能在每年3月至11月的10日至19日期间出售，其他时间不能购买。此外，如果数量缓慢，它将被抢走空，这使得购买非常困难。大额存单的起点太高，从20万元起，大多数普通人(603，883，临床股票)都买不起。

此外，国债和定期存款的期限太长。虽然支持提前支取，但提前支取的利率很低。如果美国国债持有时间少于6个月，扣除手续费就相当于发债。因此，长期持有仍然具有成本效益。这两种产品只适合中老年人，或者对移动性要求不高的人。年轻人应该忘记这一点，不要在结婚、生孩子、买房或买车上花太多钱。

荣等360位金融分析师总结了当前金融市场上常见的高灵活性或高安全性产品，发现每一种产品都有其优缺点，但没有哪一种产品能真正实现货币资金的高流动性、高安全性和低门槛。此外，自2013年余额宝诞生以来，经过五年的发展，基于商品的婴儿已经形成了一个被广泛认可的成熟市场，这是许多新兴产品在短期内无法实现的。

因此，对于大多数投资者来说，即使货币基金的收入较低，那又有什么关系呢？

来源：千龙新闻网