算笔账 信用卡代偿比信用卡分期费率划算吗？

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随着近年来信用卡持卡人和发卡机构数量的迅速增加，以及逾期还款需求的增加，一种新的业务——信用卡余额补偿应运而生。许多围绕信用卡生态概念的公司纷纷登陆资本市场。在不到两年的时间里，信用卡赔偿公司已经成为互联网金融界的新宠。

为什么信用卡赔偿机构能崛起？

信用卡补偿业务在去年7月刚刚出现迹象。自今年3月以来，这项业务在资本市场上取得了长足的进步。微信金科是中国首家以信用卡余额补偿业务登陆港股的公司。深入培育信用卡金融生态的51张信用卡于今年7月上市；此外，最近在美国股市上市的小营科技、即将上市的萨摩耶金夫，以及久富万卡、财付通微音乐、中腾信小华钱包等，越来越多的机构正在挤进这个行业。

“信用卡补偿”，即当信用卡持卡人需要分期还款时，持卡人向补偿平台(或新的信用卡公司)申请贷款，为持卡人还清信用卡账单。之后，信用卡债务被转移到支付平台，这样持卡人可以再次获得信用卡额度和债务展期。到期后，用户需要向信用卡补偿平台还款。

有信用卡的人分为三类，一类是高质量的用户，不需要分阶段，也不会产生兴趣；第二类是次优用户，还款能力差，可以接受最低还款额或分期还款额，这是主要的利息来源；第三类是信用不良、还款能力差、经常逾期的用户。

信用卡补偿机构主要补偿第二类用户的余额，第二类用户有分期还款的需求，是信用卡的主要利息贡献者。

需要指出的是，信用卡还款时间延长后，个人债务坏账风险越来越高，导致信用卡坏账率上升。

坏账率高达10%以上

根据各信用卡赔偿机构披露的逾期时间，分为三个不同的级别:15-29天、30-59天和60-89天。另一个是坏账率，逾期超过90天被认为是坏账。

根据央行披露的数据，截至2018年上半年，逾期半年的未偿还信用卡总额占期末可偿还信用卡总额的1.21%。易手“信用卡赔偿”公司后，披露的信用卡赔偿业务坏账率在8%至12%之间。

可以说，在中国消费金融版中，信用卡赔偿走的是“次贷”之路。可见，在信用卡赔偿机构的狂欢背后，坏账的隐忧已经显现。

以小营卡贷款为例，截至2018年8月31日，该产品91-180天的逾期率(实际上已成为坏账)为3.41%。

萨摩耶德金夫根据风险等级将借款人分为8个等级，信用卡分期付款业务的主要客户风险等级集中在3-6个等级之间，占93%。截至2017年底，3-6级客户平均坏账率为1.3%，最高为1.55%。截至2018年6月底，3-6级客户平均坏账率为3.1%，最高为4.15%。

根据微信金科招股说明书，截至2017年底，微信金科2015、2016、2017三个月以上的逾期率分别为10.5%、8%和8.7%，坏账率分别为12.2%、9.6%和8.1%。

在如此高的坏账率下，为什么信用卡赔偿机构会一个接一个地迅速崛起？如果存在，一切都是合理的。由于原中国银行业监督管理委员会规定的信用卡透支利率标准为18.25%(4月)，即每天万分之五。

对于信用卡分期付款，如果用户在规定的还款时间内只支付部分信用卡账单，按照大多数银行采用全额罚息的方式，利息需要全额计算，这将产生循环扣息费，按信用卡初始账单金额的18.25%的年利率收取。

面对逾期罚息，此类用户很容易走上信用卡赔偿之路，这催生了一批信用卡赔偿机构，促使这些机构在信用卡持有人之间围绕利率定价展开竞争。

似乎信用卡赔偿机构就像一个救世主。然而，存在的事物合理合法吗？有什么隐患吗？答案是，不一定。对于消费者来说，利率无疑是最大的担忧。根据边肖的计算，信用卡赔偿机构收取的费率远远超过银行信用卡的分期付款费率。

信用卡赔偿率仍然是半面的

根据全国互联网金融风险分析技术平台监测的数据，信用卡赔偿平台用户的还款期限为1周至24个月，月利率为0.55%-1%。此类机构通常每月收取0.1%-0.8%的服务费和2%-3%的手续费。综合计算，信用卡补偿机构的年利率在利率、服务费和手续费方面至少为31.8%。

荣360网上贷款评级团队注意到，根据已上市或已提交ipo招股说明书的机构披露的实际年利率，一般高于银行信用卡分期付款年利率18.25%，部分平台徘徊在36%的红线上。因此，信用卡补偿的利率没有优势。

今年上半年，威信信用卡补偿业务加权平均实际年利率约为34.2%。

从2016年到2018年上半年，萨摩耶德·金夫的信用卡赔偿业务被“保存”，贷款年利率分别为14.5%、17%和21.5%。

从2016年到2018年上半年，小营科技信用卡补偿业务“小营卡贷款”的年利率分别为19.69%-25.44%、19.69%-49.44%和9.98%-36%。

此外，荣360网上贷款评级集团记者发现，在信用卡赔偿平台的贷款合同协议中，标示的年利率往往低于实际贷款支付的利息。

如小营卡贷款平台借款人孙先生提交的借款合同，贷款总额为2万元，约定年利率为8%/年，贷款期限为12个月。令孙先生惊讶的是，在咨询服务协议中，借款人必须向小英卡贷款支付咨询服务费。

根据合同，咨询服务费按贷款期限收取，贷款期限越短，服务费率越高。对于还款期为3、6、9、12的产品，咨询服务费分别按贷款本金的32.12%、32.01%、31.79%和31.61%的年利率收取。

高利率直接增加了平台的净利润。各类自营贷款占比从2016年底的3.98%上升到今年6月底的63.36%，上半年年均增速为28.58%，比2017年提高2.37个百分点。从结果来看，小营科技上半年调整后净利润为5.26亿元，超过2017年全年盈利水平。

陷入悬在信用卡赔偿业务上方的达摩克利斯之剑

当以信用卡薪酬为主营业务的上市公司进入资本市场时，其股价面临突破和减半的局面。其中，9月19日上市的小营科技发行价为9.5美元。然而，仅上市两天后，其股价就下跌了一半。今年早些时候，在香港上市的51张信用卡的发行价为8.5港元。股票价格在上市后两周内下跌，最新收盘价为5.35港元；此外，微信金科的最新股价也从20港元跌至7.33港元。这背后的原因可能与监管之外的信用卡赔偿业务中的“贷款还贷款”纠纷有关。

萨摩耶德·金夫也在招股说明书中坦率地承认存在风险。根据招股说明书，“在监管不明确的前提下，信用卡赔偿服务仍存在争议。”

根据招股说明书，萨摩耶德金夫将其信用卡补偿业务定义为借款人和金融机构之间的融资担保机构。同时，萨摩耶德金夫也在其招股说明书中表示，这种模式可能不符合中国监管中关于“融资担保”的规定。

可以预见，在监管前景不明朗的情况下，信用卡赔偿机构的未来充满了太多的不确定性。

来源：千龙新闻网