P2P车贷平台：是圈地自萌还是少数派蓝海？

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根据荣360网上贷款评级集团监测的车贷数据，2018年8月车贷平台营业额为134.78亿元，同比增长13%。8月份，整个网上贷款行业的营业额为920.41亿元，其中汽车贷款占14.64%。监测数据显示，8月份网上贷款平台的营业额较上月下降了13.56%，汽车贷款的营业额非但没有下降，反而有所上升，而行业的营业额仍在下降。截至2018年8月，汽车贷款行业的贷款人和借款人分别为506，500人和138，900人，分别比上个月下降5.92%和19.96%。由此可见，在“雷雨”中，整个行业的信心确实受到了很大的影响。然而，尽管汽车贷款行业的贷款人和借款人数量仍在下降，但下降速度低于在线贷款行业的整体水平。

未来的汽车贷款市场将是一片蓝色的海洋。一方面，汽车贷款的目标群体是8000万民营企业家和个体工商户，目前市场开发占不到30%，未来还有更多的市场有待开发。数据显示，前三个平台，即小额贷款网、透纳网和集团贷款网的余额和营业额占整个汽车贷款行业的70%，且头部效应明显。可见，较早进入车贷行业并大力发展线下资产的老平台已经牢牢占据了市场份额。汽车贷款市场的未来发展仍有潜力。随着中国居民对汽车需求的增加和车主信用数据的建立，汽车贷款资产仍将是优质资产，交易量将稳步增长。但可以预见的是，汽车贷款市场将形成一些领先的垄断格局。

目录

首先，汽车贷款行业的营业额有所回升，占在线贷款行业的14%以上

风险和机遇并存，仍有90%的市场有待开发

第三，头部效应增强，小平台被“小心触摸”7

今年5月初，以汽车贷款为主的沃石贷款和宏源资本相继发布清算公告。一个月后，汽车贷款平台Tuteng Loan的官方网站也宣布，“从今天起，部分贷款对象到期，借款人无法恢复原状。”他们专门向图通贷款风险控制部申请延期。由于市场环境恶化，第三方合作机构已无法提前将本金交给借款人，现申请延期。”6月底，图腾贷款也停止了招标，这被许多第三方机构定义为一个问题平台。问题的原因是提取现金困难。Tuteng贷款延期事件再次沉重打击了一直看好汽车贷款资产的在线贷款机构。此外，最近几天，当地监管机构打击了非法行为，如"例行贷款"和"第二按揭汽车贷款"，和曾经迷人的汽车贷款资产，现在是可怕的贷款人。是不是汽车贷款行业已经走下坡路了？

首先，汽车贷款行业的营业额有所回升，占在线贷款行业的14%以上

根据荣360网上贷款评级集团监测的车贷数据，2018年8月车贷平台营业额为134.78亿元，同比增长13%。8月份，整个网上贷款行业的营业额为920.41亿元，其中汽车贷款占14.64%。监测数据显示，8月份网上贷款平台的营业额较上月下降了13.56%，汽车贷款的营业额非但没有下降，反而有所上升，而行业的营业额仍在下降。

根据荣360网上贷款评级集团的重点监测数据，2018年8月，汽车贷款平台余额为668.44亿元，网上贷款行业余额为5211.73亿元，其中汽车贷款平台占12.82%。

数据显示，2018年8月，汽车贷款平台加权收益率为11.22%，高于行业平均加权收益率10.36%。从图3可以看出，汽车贷款平台的加权收益率在今年6月之前相对稳定，保持在9%左右。7月迅雷事件后，该平台提高了利率以吸引贷款人，缓解短期资本流动的压力，因此8月份的加权收益率较过去大幅上升。

截至2018年8月，汽车贷款行业的贷款人和借款人分别为506，500人和138，900人，分别比上个月下降5.92%和19.96%。由此可见，在“雷雨”中，整个行业的信心确实受到了很大的影响。然而，尽管汽车贷款行业的贷款人和借款人数量仍在下降，但下降速度低于在线贷款行业的整体水平。截至2018年8月，本期网上贷款行业的贷款人和借款人分别为300.44万人和596.55万人，分别比上个月下降15.11%和20.86%。

图4汽车贷款平台上贷款人和借款人数量的变化(人)

数据来源:360大数据研究所统计

根据荣360网上贷款评级集团的统计，前三个平台即小额贷款网、途那网和集团贷款网的余额和交易量占整个汽车贷款行业的70%，具有明显的头效应。可见，较早进入车贷行业并大力发展线下资产的老平台已经牢牢占据了市场份额。

数据来源:360大数据研究所统计

第二，风险和机遇并存，仍有90%的市场有待开发

与小额信贷多元化的主平台不同，汽车贷款平台面临的问题更多，如:门店员工和借款人共同骗贷，车辆多次抵押给多个平台，风险控制过于依赖车辆定位和事后拖车，贷款人用于质押的车辆估值不准确，汽车贷款平台线下门店运营成本高。

虽然目前车贷行业存在很多问题，但总行平台对整个行业仍有很高的信心，这不仅增加了成本，提高了风险控制，也寻求资产创新的新突破。今年7月，当荣360网上贷款评级团队访问小额贷款网时，小额贷款网风险控制总监顾长林表示，汽车贷款行业存在线下商店账户经理联合贷款欺诈的问题。汽车贷款平台风险控制的核心在于贷前，包括车辆估价和贷款额度评估。

可以看出，整个汽车贷款行业面临的汽车贷款风险是相似的，但有些风险可以通过风险控制技术的改进得到有效控制。融360在线贷款分析师吕指出，汽车贷款行业更有可能形成规模效应。由于门店的快速扩张、车主数据的积累以及风险控制能力的逐步提高，早期进入车贷行业的平台填补了车贷平台之前的空白。2008年行业分化明显，大型平台的市场份额越来越高。总行车贷平台风险控制水平逐步提高，车贷资产再次成为优质资产，这对贷款人来说是一件好事。

当荣360网上贷款评级团队走访其他汽车贷款平台时，他们了解到汽车贷款市场将是未来的蓝海。一方面，汽车贷款的目标群体是8000万民营企业家和个体工商户，目前市场开发占不到30%，未来还有更多的市场有待开发。另一方面，参与扼杀汽车贷款市场的中小平台不堪重负，开始主动或被动退出，而行业总部平台则加强了精细化管理，加大了科技投入，降低了劳动力成本，扩大了空空间的利润。

第三，头部效应增强，小平台被“小心触摸”

乘用车市场信息协会(乘用车市场信息协会)于8月份公布了国内乘用车市场的生产和销售情况。8月份，国内乘用车零售额达到173.4万辆，同比下降7.4%，环比上升11.1%。1-8月，乘用车市场累计销量同比仅增长1.3%。据媒体报道，自2018年初以来，21家汽车金融相关公司已经发行了44种汽车金融证券化产品(包括租赁证券化、抵押贷款证券化等)。)，累计金额约1020亿元，同比大幅增长35%左右。与此同时，汽车制造商正在加速进入汽车金融行业。

近日，胡涂完成了腾讯、红杉资本、建行国际、高盛集团(中国)投资的E轮融资，融资总额4.5亿美元。胡涂汽车维修是2011年建立的汽车维修平台，主要从事轮胎、机油、汽车维修、汽车美容等业务。目前，该平台上安装了13000家合作商店，覆盖405个城市。从资本市场对汽车维修行业的青睐可以看出，资本市场对中国汽车消费市场仍持乐观态度。

融360网上贷款分析师陆认为，未来汽车贷款市场仍有发展潜力。随着中国居民对汽车需求的增加和车主信用数据的建立，汽车贷款资产仍将是优质资产，交易量将稳步增长。但可以预见的是，汽车贷款市场将形成一些领先的垄断格局。特别是当主平台下的资产已经遍布各地的城市，新平台难以进入，小平台因为“规模不经济”而逐渐退出市场。因此，也有人建议，应仔细考虑开发汽车贷款资产的新平台或平台。

来源：千龙新闻网