私募股权投资十大认识误区！你中招了吗？

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风险投资基金的投资范围仅限于初创期和扩张期的中小高科技公司的融资。私募股权基金主要投资于已形成一定规模并产生稳定现金流的成熟企业，这是与风险投资基金的最大区别。

误解1私募股权基金融资与普通基金相同

私募股权基金的投资周期很长，所以资金来源主要是长期投资者。

私募股权投资基金的筹集方式不同于普通基金，通常采用资本承诺的方式。当一家基金管理公司成立时，它并不一定要求所有合伙人都投入预定的资金，而是要求投资者做出承诺。当经理们找到合适的投资机会时，他们只需要提前通知投资者。有一定的风险。如果投资者不能及时投资，他们将根据协议被罚款。

因此，基金募集的申报资本金额只是承诺的资本金额，而不是实际投资金额或持有的资金金额。

误解2私募股权基金总是有高回报

通常，当人们看pe基金的回报时，他们会画一条以时间为横轴，收益率为纵轴的曲线。通过长期观察，发现这条曲线的轨迹与字母J大致相似，所以这种现象被形象地称为J曲线效应。

产生J曲线效应的原因是，在私募股权基金开始运作时，基金需要支付管理费和启动费用，但此时基金投资的项目不能产生即时回报，这使得基金的回报在开始时为负。一段时间后，当基金开始启动项目时，基金的收益率将迅速上升。

从投资者的角度来看，J曲线效应的启示是，在长期投资中过分强调短期收益不利于投资者追求和实现长期目标；基金经理的目标是尽可能缩短J曲线，以便基金能够尽快实现正回报。

误解3体育和风险投资没有区别

私募股权基金业起源于风险投资。在其发展的早期阶段，它主要侧重于中小企业的启动和扩张融资。因此，长期以来，风险投资已经成为私募股权投资的代名词。

他们之间的主要区别在于投资领域。风险投资基金的投资范围仅限于初创期和扩张期的中小高科技公司的融资。私募股权基金主要投资于已形成一定规模并产生稳定现金流的成熟企业，这是与风险投资基金的最大区别。

误解4私募股权基金和私募之间没有区别

私募股权基金(pe)和私募股权投资基金(即“私募股权基金”)是两种在名称上容易混淆但在本质上完全不同的基金。

Pe主要投资于非上市企业的股权，属于一级股权市场范畴。它将伴随着企业的成长阶段和发展过程，通过提高企业价值来获取利润。然而，私募股权投资基金主要投资于二级证券市场，通过证券市场的价格波动获取利润。

误区五:股权信托和股权投资信托不同吗？

股权信托与股权投资信托的区别在于，前者的委托人是拥有股权的股东，而后者的委托人是拥有资金并希望获得股权的投资者；

前者的信托财产是股权，而后者的信托财产是资本；在前一种业务中，受托人管理的重点是根据客户的意愿行使权益，而在后一种业务中，受托人管理的重点是利用资金获取预期的盈利权益。

误解6无形资产不值得投资

投资主要依靠企业，把人放在第二位。

总的来说，体育在中国还没有建立很长时间。过去，它常常通过查看别人的财务报表来看有多少固定资产，而没有对管理团队的各个方面给予足够的重视。

每个人都经常提到蒙牛的例子。没有牛根生，蒙牛还会存在吗？事实上，人在企业中是第一位的，人是唯一不可复制的商业元素。必须清楚地理解这一点。在尽职调查过程中，无形资产实际上优于有形资产，也就是说，无形资产甚至比有形资产更重要。

误解7高科技就是高增长

很多人认为高科技企业是高成长企业，这是有偏见的。

如果科学技术能带来增长，它必须带来现实的利润和现金流。到目前为止，只有两种方法是可行的:一是扩大外部市场需求，引导新的消费；另一种方法是挖掘内部潜力。就像沃尔玛一样，它将一颗卫星送入天空，集中控制着全球数百家门店的物流、仓储和财务，从而提高了整个公司的运营效率。

只有外部市场拓展和内部潜力挖掘，才能通过科技为企业带来新的利润增长点和高增长。

神话8:只要你赚钱，就值得投资

其他人认为有利润机会的行业值得关注。事实上，有些机会是商业而不是企业。

个人创业是可以的，但作为一种企业行为，行业内的竞争非常无序，很难形成大规模的运作。从这个角度来看，虽然它能赚钱，但它只是一个企业，而不是一个企业。投资价值有必要打折扣。

误解9蔑视传统产业

有人认为传统产业不值得探索，体育应该追求高成长的高科技企业。

请注意，中国的优势在于其13亿人口，我们的消费市场是巨大的。目前，与发达国家相比，我国许多传统产业的产业集中度偏低，空.还有很大的发展空间

空:有两种，一种是消费升级和产业升级；一个是行业整合。如果这两个要素能够得到很好的挖掘，事实上，在传统产业中有一些非常好和巨大的投资机会。

误区10:不要问资金来源

私募股权基金的资金有时是从不同的投资者那里筹集的。一些钱来自积极的来源，而另一些可能是灰色的。如果投资者有一些问题，他们可能会有大麻烦。

例如，如果你现在托管一只基金，你会突然发现它的投资者是宝能的姚振华。你会怎么做？事情变得非常尴尬。因此，在融资环节，我们必须注意资金来源，选择好的投资者！

来源：千龙新闻网