蚂蚁搬家等三条灰色换汇封堵 外汇市场出清难题仍待解

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2016年底，国家外汇管理局发布了新的个人外汇管理规定，要求个人外汇资金不得用于尚未开放的资本项目，如海外购房和证券投资。

据《21世纪经济报道》记者采访，在监管更加严格的背景下，利用贸易公司转移资金和从地下银行汇款的“蚂蚁搬家”三条交易路线在很大程度上被封锁。与此同时，外汇市场的清算难度是否能够大大减轻也引起了业界的关注。

阻断灰色的交流之路

一位熟悉民间外汇操作方法的人士透露，目前他们只能使用三条灰色路径。

首先，新的蚂蚁移动模式。也就是说，非政府组织首先寻找大量海外人员，在反洗钱监管措施相对薄弱的全国性商业银行开户，然后组织家庭成员尽可能多的兑换外汇，然后以海外电子商务购物支付的名义分发给这些海外人员的账户，通过蚂蚁搬家的方式分阶段转移资金，然后通过资金归集业务将资金归集到国内个人指定的海外账户。这种做法的特点往往是“频率高，数量少”，这不容易被监管当局注意到。

二是通过成立贸易公司向外转移资金。通常的做法是在香港成立一个窗口公司，先把货物卖给这个窗口公司，然后再卖给海外买家，这样窗口公司就可以保留大量的贸易资金，把外汇用于购房或金融投资。

第三，通过地下银行的运作模式，即人民币资金汇至中国境内指定账户，等值外币存入境外账户。

“坦率地说，这三种运作模式目前越来越困难，因为监管当局对这些交易所的漏洞进行了严格监管。”这位知情人士直言不讳地表示。

最近，当他的许多客户通过上述“蚂蚁搬家”方式将资金转移到海外购房或进行金融投资时，他们受到了国家外汇管理局的严厉监管，甚至他们的一些客户家庭被列入“黑名单”——取消了10万美元的两年外汇额度。后来，他了解到国家外汇管理局通过一个专门的监控系统收集和跟踪相关账户中的资金交易，并发现这些人的“行踪”，这些人通过蚂蚁的重新安置将外汇资金转移到国外。例如，几个家庭成员在购买外汇几天后，以跨境电子商务购物的名义将外汇汇至同一个海外账户，然后通过跟踪账户资金的流向，发现资金最终被收进该家庭成员的海外账户进行海外购买。

自今年1月1日起，中国正式实施了crs(通用报告标准)，国家税务总局可以调查各种非法避税和非法从海外账户转移资金的行为。

至于地下钱庄模式，上述知情人士直言，目前地下钱庄的日子相当艰难。

业内许多了解地下钱庄运营状况的人士透露，目前许多地下钱庄不会轻易接单。一方面，政府监管的收紧使他们不敢冒险；另一方面，随着人民币对美元汇率的波动，海外美元贷款人要求国内外汇兑换商给予更多的汇兑差额补贴，以弥补持有人民币的汇兑损失，这使得地下交易所的运营成本日益增加，导致许多人不顾困难纷纷撤离。

外汇市场清算问题“亟待解决”

随着对个人购汇监管的加强，外汇市场的清算问题能否得到很大缓解也成为了金融业的新焦点。

所谓外汇市场的清算，主要是因为央行通过干预外汇市场、缩小中间价波动范围、资本管制等手段“抬高”了人民币对美元的汇率。，但这一举动只是引发了个别机构在涨势时卖出人民币进行套期保值的强烈需求——特别是在美元加息预期上升导致人民币贬值的压力下，大量购汇行为不断出现但并未得到满足(主要是由于资本管制措施)，导致人民币市场上出现了大量的购汇行为，拖累了人民币汇率。

许多业内人士认为，随着外汇监管的严格，一些基于海外购房或金融投资的外汇需求将自然“消退”，这将有助于缓解外汇市场的清算压力。然而，这一举措的效果可能是有限的——原因是这一政策的初衷是遏制外汇交易过程中的操作漏洞，防止个人利用经常账户从事资本账户交易(如海外购买和投资等)。)，这不会对对外贸易和投资的正常外汇行为以及企业的汇率风险管理产生影响。

“毕竟，利用经常账户从事资本账户交易的交换行为只占整个交换需求的一小部分。”许多银行的外汇业务人员直言不讳。

在他们看来，有两种主要的方法可以彻底解决外汇市场的清算问题。一是通过外汇干预扭转市场对人民币看跌的预期，外汇干预可能会消耗大量外汇储备，导致无法回笼。二是逐步扩大人民币波动范围，尽快释放人民币贬值压力，使人民币达到市场认可的合理均衡汇率。

(编辑:杨志进)

来源：千龙新闻网