资产配置荒压力攀升 创新产品配置成股权投资新趋势

本篇文章2118字，读完约5分钟

在“人人创新，人人创业”潮流的影响下，越来越多的人投身到创新创业的浪潮中，希望通过创新创业实现财务自由，实现人生梦想。

然而，这些成功不是企业家个人的成功。在它们的背后，有一个特殊的群体:vc/pe(即风险资本和私募股权投资)机构。通过在不同阶段对企业进行股权投资，Vc/pe机构正成为创新和创业背后的资本驱动力。

近日，由诺亚财富赞助、福州市金融工作办公室指导、福建省企业企业家协会协办的2017年第三届海西金融峰会论坛在福州成功举行。

围绕“创新与技术”这一核心议题，论坛从政策导向、供给方改革、产业转型、风险投资和资产配置等不同层面探讨了如何把握时代转型的机遇，实现以“创新与技术”为起点的个人财富保值增值。

四种力量塑造了中国的新经济(爱吉、净值、信息)

2017年第一季度发布的最新经济数据显示，国内生产总值同比增长6.9%，创下一年半以来的新高；工业生产继续高速增长，进出口超出预期；外汇储备回到3万亿大关，人民币汇率稳步上升；4月初，熊安新区规划了“横空诞生”...所有这些优势给市场注入了一剂强心针。

张佳羽在接受媒体采访时说:“虽然第一季度的数据有所改善，但仍存在不确定因素。中国经济正在经历结构转型，传统经济仍面临挑战，迫切需要寻找新的动力(爱记、净值、信息)。”

久益资本(Joy Capital)创始人兼首席执行官刘二海也认为，当前的四股力量正在塑造中国新经济的未来。久益资本曾投资过中国汽车租赁、易车网、威来汽车和莫比克等明星项目。他告诉媒体，“社会、工业、技术和模式这四种力量正在塑造中国的新经济。”

城市化和老龄化的社会趋势将推动产业升级和消费升级。与此同时，结合移动互联网、ar/vr、人工智能、大数据和云计算等技术的创新，以及共享经济和众筹的创新，中国新经济的未来正在慢慢展现。

事实上，新旧经济的交替不仅发生在中国，也发生在全世界。

“科技公司的崛起已经是一个众所周知的现象。未来不会是过去的延续，不要低估未来十年的变化。”诺亚财富的创始合伙人和执行董事张佳羽解释说。

风险投资/私募股权:创新和创业背后的资本推动者

据统计，2016年，全球共有291家中国企业上市，其中174家上市企业获得了vc/ pe的支持。vc/pe在ipo中的渗透率达到59.8%，创下近五年来的新高。

在这种趋势下，中国的股权投资规模正在迅速增长。据统计，2016年，国内股权投资机构超过10000家，资产管理规模达到7万亿元，成为世界第二大股权投资市场。其中，vc/pe机构有2000多家，年投资规模超过500亿美元，10年间规模增长了50倍。

2016年6月，新东方教育集团创始人兼董事长俞在混沌创业营的开幕式上说:“我用自己独特的方式做了一件非常勇敢的事情:前年我把所有的存款都存到了国际大银行。”我投资了各种创新基金和直接投资，以显示我对中国未来创新和创业的信心。”事实上，2014年，于成立了自己的风险投资基金——鸿泰基金。

为什么像于这样的成功企业家会加入风投/pe的浪潮？对此，诺亚财富的创始合伙人兼执行董事张佳羽解释说:“过去通过政府和银行配置资源的时代已经过去，天使投资人、孵化器、风险投资人和私募股权投资人等以市场为导向的资本力量在这一经济转型中发挥着越来越重要的作用。”作为最具市场意识的企业家群体，这条道路从做好企业工作到支持产业升级和分享发展成果是顺理成章的。”

在这方面，张佳羽建议，高净值个人在管理自己的资产时可以引入资产配置的概念，从过去侧重于房地产和基本金融产品，到增加创新产品的配置。根据诺阿财富年初发布的2017年资产配置方案，建议高净值投资者将其资产的30%~40%配置给私募股权/风险投资。

头部效应与风险控制

理解风险投资/私募股权投资的重要性，这是否意味着你只需要投入资金？

张佳羽女士说事情远不简单。她提醒投资者，投资是一种非常“头效应”:只有市场上几个最好的公司才能创造绝大多数回报，只有几只最好的基金可以投资于这几个最好的公司。因此，最重要的是找到市场上表现最好的20%基金，通过锁定这些优秀的资产管理公司，投资于代表未来经济的优秀企业。

数据显示，截至2017年3月24日，在诺亚联合发行基金(不含格非私募基金母公司)的投资企业中，有78家进行了ipo(包括借壳和M&A)，8家通过了ipo审核和会议，共计86家。2017年第一季度，37%(共50家)的新上市公司获得私募股权投资基金的支持，其中22%(共11家)由诺亚合作投资的私募股权基金投资。

随着政府引导基金、社保基金、保险基金、上市公司等机构的资金大量涌入股票投资市场，个人投资者在这一领域正经历着明显的“挤出效应”。另一方面，诺亚财富(Noah wealth)利用“买方思维”为个人客户筛选出高质量的基金经理，在这个过程中，他与客户一起学习和成长，并与客户建立了三代以上的关系。

“诺亚最初的意图是为个人客户提供机构服务。我们已经做了十多年了。我们的愿景是成为一家可持续发展的大公司，打造中国最著名、最受尊敬的品牌。我们不想成为最赚钱的品牌，但我们希望我们的客户和员工成为中国最受尊敬的品牌。张佳羽说。

来源：千龙新闻网