全国已发82张网络小贷牌照 51家股东为上市公司

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近年来，随着重庆、广州、江苏等地相继出台鼓励网上小额贷款的相关文件，特别是在消费金融市场快速发展、p2p网上贷款业务有限的背景下，网上小额贷款牌照数量实现了快速发展。

今年2月，中国银行业监督管理委员会(银监会)指出了网上小额贷款的风险，表示希望各地在国家意见和措施出台之前，认真批准设立网上小额贷款。可见，网上小额贷款的设立在未来可能会变得更加严格，其许可价值将会进一步提高。

本报告将分析国内网络小额贷款公司的现状和业务模式。根据目前的数据，上市公司和大型互联网公司非常积极地建立网络小额贷款公司，以抢占互联网贷款业务的制高点。

一、网上小额贷款总体情况

据网上贷款置业研究中心的不完全统计，截至2017年3月27日，全国共批准了82个网上小额贷款许可证(包括已获当地金融机构批准但尚未开业的公司)，主要分布在11个省市。其中，广东省数量最多，有29个；其次是重庆，有18个；江苏省和江西省分别排名第三和第四，分别为11名和6名；浙江省有5个，排名第五；其他6个省市分别有1-4个。

2010年3月25日，中国首家网上小额信贷公司——浙江阿里巴巴小额信贷有限公司在浙江杭州正式成立，拉开了网上小额信贷的序幕。从网络小额贷款公司近年来的发展趋势来看，2013年之前，网络小额贷款还处于探索阶段，发展非常缓慢，数量很少。2014年后，由于各地出台的鼓励和支持政策，网络小额贷款进入高速发展轨道，尤其是2016年。网络小额贷款公司数量迅速增加，达到高峰。共成立47家网络小额贷款公司，远远超过2015年网络小额贷款公司总数，主要与2016年有关。

然而，最近，中国银行业监督管理委员会普惠金融部主任李俊峰在中国小额贷款公司协会第一届会员代表大会第二次会议上表示，地方金融监管部门应谨慎对待跨地区互联网小额贷款，以防止形成新的监管套利或风险。可以预见，互联网小额贷款公司的数量在未来不会激增。

二是上市公司参与网络小额贷款业务

据网上贷款家园研究中心不完全统计，截至2017年3月27日，82家网上小额贷款公司中，有51家具有上市公司背景，由上市公司直接或间接投资。其中，27家网上小额贷款公司由上市公司直接投资，占拥有网络小额贷款许可证公司总数的33%；24家网上小额贷款公司由上市公司间接投资，占拥有网络小额贷款许可证公司总数的29%。

据网上贷款之家研究中心的不完全统计，另有8家上市公司宣布有意投资成立网络小额贷款公司。例如，洪磊有限公司于2016年12月31日宣布，公司将与其全资子公司广东合力金融科技服务有限公司共同出资4亿元人民币，以自筹资金的方式成立广州民生网络小额贷款有限公司。

从以上数据可以看出，大多数获得网络小额贷款许可证的公司都是由上市公司直接或间接出资的。由此可见，网络小额贷款许可证在上市公司中非常流行，已经成为参与网络金融的上市公司的新宠。接着，笔者认为网上小额贷款吸引上市公司纷纷设立资本有三个原因。

首先，有一个良好的政策环境。广州、重庆等活跃地区相继出台相关文件，鼓励和支持实力雄厚的企业开展网上小额贷款，为上市公司设立网上小额贷款创造了良好的政策环境。例如，今年年初，重庆市金融办再次出台了鼓励和支持建立网络小额信贷的政策，并于2017年发布了《重庆市小额贷款公司监管要点》。文件表示，鼓励为发展网络贷款业务创造条件，并适当批准成立核心竞争力强、金融功能全面的网络小额贷款公司。

第二，随着互联网金融的普及，一些上市公司为了进一步增强综合竞争力，探索新的增长机会，培育新的利润增长点，希望升级改造进入互联网金融领域，网上小额贷款也是他们进入互联网金融行业的一种方式。

此外，近年来，消费金融越来越热，一些上市公司已经开始布局消费金融行业，不愿意错过这个利润增长点。然而，从目前已获得消费金融牌照的公司来看，80%以上是由银行设立或参股的，很少是由工业上市公司牵头的。由此可见，目前消费金融牌照的门槛相对较高，许多上市公司选择绕开消费金融的布局，网上小额贷款成为上市公司参与消费金融的方式之一。网络小额贷款打破了传统小额贷款的地域限制，可以通过互联网在全国范围内开展业务，具有贷款的性质。在目前的互联网金融许可证中，这是一个价格相对较高的许可证，因此许多实力雄厚的上市公司已经开始申请这一许可证来开展消费金融业务，如Vipshop。

第三，市场前景广阔。上市公司产业链上下游企业特别是下游中小企业难以获得银行贷款，在一定程度上影响了其业务活力的发挥和业务规模的扩大。然而，网上小额贷款打破了地域限制。上市公司可以利用平台、产业链和大数据的优势，对产业链上下游企业开展贷款业务，有利于加强与客户的合作和联系，增加资金的流动性，增强公司与上下游企业之间的粘性。

三，网络小额贷款业务模式和资金来源

1.商业模式

网络小额贷款顾名思义就是通过网络平台经营贷款业务。其业务模式是网络小额贷款公司通过网络平台获取借款人，利用网络平台积累的客户操作、网络消费、网上交易等行为数据，综合分析评估借款人的信用风险，确定授信方式和额度，完成贷款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和网上贷款回收的全过程。盈利模式主要是通过向客户提供小额贷款获得的利息收入。目前，网上小额贷款业务的类型主要是信用。同时，由于网上小额贷款的母公司一般都有客户来源和客户大数据，其服务的客户群主要是产业链中的客户。当然，一些网上小额贷款公司也在风险控制模式成熟、业务逐渐稳定时与电子商务平台合作，如蚂蚁小额贷款。

以蚂蚁花园的商业模式为例，蚂蚁花园由重庆阿里小额贷款有限公司提供信用贷款服务(以下简称“蚂蚁小额贷款”)。其业务模式是蚂蚁小额贷款通过阿里系统现有的规模平台客户流量和数据授予用户一定的信用额度。根据用户网上购物、支付习惯和信用风险等综合情况。，用户在信用额度内购买产品，资金由蚂蚁小额贷款垫付，用户在到期时偿还贷款。此外，据了解，蚂蚁花园已与天猫、淘宝等40多个网络购物平台合作，如公众评论、当当网等。

2.资金来源

网上小额贷款主要利用自身资金开展贷款业务，资金来源尤为重要。2008年5月4日，银监会和央行联合发布了《小额贷款公司试点指导意见》，指出小额贷款公司的主要资金来源是股东出资、捐赠资金和不超过两家银行业金融机构的整合资金，从银行业金融机构获得的整合资金余额不得超过净资本的50%。

2015年8月12日，国务院法制办发布了《非存款贷款机构条例(征求意见稿)》，指出非存款贷款机构应主要利用自有资金从事贷款业务，也可通过发行债券、向股东或银行业金融机构借款、资产证券化等方式整合资金从事贷款业务。，在一定程度上放宽了对非存款贷款机构资金来源的要求。

地方金融机构作为小额贷款公司的监管部门，也出台了相关的地方政策，明确了小额贷款公司的资金来源。根据各地发放的网上小额贷款政策，资金来源多元化，不仅可以通过自有资金、捐赠资金和银行融资开展业务，还可以通过资产证券化和大股东定向借款开展业务。

第四，网上小额贷款公司与消费金融公司的比较

网上小额贷款公司和消费金融公司都有资格贷款，他们主要用自己的资金开展业务。然而，两者之间有许多不同之处。例如，消费金融公司的服务对象只有个人，而网络小额贷款公司的服务对象不限，可以是个人，也可以是企业；消费金融公司受银监会监管，网络小额贷款公司受地方金融监管部门监管。两者之间的具体差异见表2。

V.摘要

网上小额贷款以其打破传统小额贷款的地域限制，通过互联网在全国范围内开展业务的优势，吸引了大企业竞相申请，成为大企业进入互联网金融的途径之一。然而，网上小额贷款业务的发展对客户来源、互联网技术和大数据风险控制水平都有很高的要求，目前是一个“富人”的游戏。最近，中国银监会还表示，地方金融监管部门应谨慎对待跨地区互联网小额贷款，以防止形成新的监管套利或风险。可见，在相关监管政策出台之前，未来互联网小额贷款平台不会出现爆炸性增长，其许可价值将大幅增加。

来源：千龙新闻网