蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道”

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据外国媒体报道，2月24日，中国证券监管机构正考虑为一些大型国内科技公司的首次公开发行(IPO)提供快速渠道，帮助它们跳过申请上市的步骤。其中，蚂蚁金服、奇虎360和中安在线有望获得这一“绿色通道”的待遇。

对此，蚂蚁金服回应称不会对市场传言置评，目前蚂蚁金服没有上市时间表和上市地点计划。此前，媒体多次猜测蚂蚁金服将于今年上市，并选择香港作为上市地点。蚂蚁金服在最新一轮融资后的估值为600亿美元。如果上市，它将成为今年最大的IPO之一。

据报道，中国现在有更多的科技公司选择在本地上市，而不是在纽约证券交易所和纳斯达克上市，700家公司正在等待中国证监会的批准，然后在上海或深圳证券交易所上市。据知情人士透露，中国证监会已与科技企业谈判数月，但尚未就是否开通快速通道做出最终决定。

蚂蚁金服的前世

蚂蚁金融服务，原名浙江阿里巴巴电子商务有限公司(以下简称“浙江阿里”)，是一家独立于阿里巴巴集团的中国国内公司，注册于2000年10月。最初，马云和谢世煌分别持有80%和20%的股份。

2011年6月中旬，阿里巴巴集团将支付宝的所有权转让给马云控制的这家“浙江阿里”，但这并没有得到董事会的允许。

2013年3月，阿里巴巴集团宣布成立以支付宝母公司“浙江阿里”为主体的小微金福，并任命彭磊为首席执行官。

2014年6月11日，“浙江阿里”更名为浙江蚂蚁小额信贷服务集团(以下简称“蚂蚁金融服务”)，注册资本12.29亿元。其股东为杭州韩军股权投资合伙公司和杭州骏奥股权投资合伙公司，分别持有浙江蚂蚁金服57.86%和41.14%的股份。

根据工商数据，杭州骏奥股权投资合伙公司成立于2012年12月。有限合伙人(lp)包括陆兆禧、张勇、彭磊、金建杭、曾鸣、王帅、张剑锋、王建等24名阿里高管，总合伙人(gp)为杭州云博投资咨询有限公司，注册资本1010万元，由马云全资拥有。

杭州韩军股权投资合伙公司成立于2014年1月。其有限合伙人(lp)为马云和谢世煌，其普通合伙人(gp)与杭州骏奥一样，为马云全资拥有的杭州云博投资咨询有限公司。

由此可见，马云、陆兆禧、张勇、彭磊等阿里高管通过两个合伙企业控制了蚂蚁金服，而马云是蚂蚁金服的实际控制人。

蚂蚁金服负责人表示，未来，公司的股权将被安排为40%的股份，以分享和激励所有员工，其余60%的股份将用于逐步引入战略投资者。

“作为员工持股40%的一部分，阿里巴巴集团董事长马云将不会持有蚂蚁金服更多股份。”根据阿里巴巴集团去年的招股说明书，马云的持股比例为8.9%，这意味着马云在蚂蚁金服的持股比例不会高于8.9%。

需要指出的是，马云将支付宝所有权从阿里巴巴集团转移到“浙江阿里”并非免费。最终，马云与大股东软银和雅虎达成了补偿协议，支付宝不得不向阿里巴巴集团支付知识产权许可费和软件技术服务费，占支付宝税前利润的49.9%。支付宝或其控股公司上市时，必须给予阿里巴巴集团37.5%的一次性现金回报，回报金额不低于20亿美元，不超过60亿美元。

在阿里巴巴集团2014年上市前夕，阿里巴巴集团和蚂蚁金服达成了一项新的薪酬协议:阿里每年将获得小微金福(蚂蚁金服的前身)税前利润的37 .5%。小微金福上市后，阿里可以选择“分红”终止，一次性获得小微金福总价值的37.5%。小微金福首次公开发行时的估值需要超过250亿美元，融资金额超过20亿美元。

高级管理团队

蚂蚁金服宣布有13名高管，包括集团董事长兼首席执行官彭磊；景先东，总裁；韩心怡，副总裁；首席技术官余胜发；首席战略官陈龙；人力资源副总裁曾松柏；国内商业集团总裁范志明；国际商务副总裁彭翼捷；元，幸运大酒店总经理兼首席执行官；大安全副总裁贾森·卢；芝麻信贷总经理胡涛；和樊迟，科比的首席执行官。

其中，彭磊、景先东、李成、彭翼捷、范志明是阿里集团的30位合伙人。彭磊兼任阿里巴巴集团首席人才官(cpo)，荆献东兼任浙江互联网商业银行和田弘基金董事长，余胜发负责互联网商业银行的成立，并担任互联网商业银行行长。

所有权结构

2015年1月，蚂蚁金服的第一个战略投资者出现，上海启展投资中心(有限合伙)从韩军股权投资获得蚂蚁金服4.61%的股权。

据公开信息，上海旗展由上海中富投资管理有限公司和王玉莲共同持有，其中中富投资由云峰基金创始人兼董事长俞峰和董事总经理黄鑫共同持有，而王玉莲是俞峰的母亲。值得一提的是，云峰基金是由马云和俞峰创立的。

2015年7月初，蚂蚁金服正式宣布完成首轮融资，并推出了社保基金、中国人寿保险(601628，买入)、中国发展金融、太平洋保险(601099，买入)、新华人寿保险等机构。

2015年8月底，蚂蚁金服再次更新了工商注册信息，并在股东栏中增加了中国邮政资本，这是中国邮政的全资资本运营平台。至此，蚂蚁金服的大致股权结构如下(尚未正式确认):

综上所述，蚂蚁金服的股东主要包括马云、谢世煌等26位阿里巴巴高管、四家保险公司(人寿保险、PICC、CPIC、新华人寿)、社保基金、邮政储蓄银行、以“国家前缀”为背景的中国发展金融、云峰基金的俞峰、黄鑫、俞峰之母王玉莲、春华精信、上海金普投资管理有限公司

值得一提的是，虽然阿里巴巴集团的许多高管甚至一些普通员工都是蚂蚁金服的股东，但阿里巴巴集团并不直接持有蚂蚁金服的股权，也就是说，他们之间不存在股权关系。

根据社保基金和CDB的投资比例，蚂蚁金服的估值应该在1400亿-1800亿元之间。这仍然是62.5%的股权估值。如果算上阿里巴巴集团37.5%的股权，总估值约为2600亿元人民币，约合400亿美元。

十大商业地图

蚂蚁金服以支付宝为支付手段，之后推出了货币基金产品“宝月”，正规理财产品“招财宝”，以及阿里巴巴的纯信用小额信贷服务“阿里小额贷款”，也纳入了蚂蚁金服。更名为“蚂蚁小额贷款”，“蚂蚁花园”为消费者消费后还款，“芝麻信贷”为信用评估和信用管理机构，“蚂蚁财富”为一站式移动金融平台，并定位于it系统。蚂蚁金融十大业务板块如下:

集团业务

蚂蚁金服成立于2014年10月，其前身是2004年成立的支付宝。

目前，蚂蚁金服已经发展成为全球最大、最全面的互联网金融公司。

蚂蚁金服根据自己的理解，从金融消费者的角度出发，对互联网金融服务进行了分类。

目前，蚂蚁金融服务已经覆盖了几乎所有的互联网金融服务。

蚂蚁金服的业务板块包括支付宝、余额宝、幸运财富、蚂蚁财富、网上招商银行、蚂蚁花园、芝麻信贷、蚂蚁金融云、蚂蚁大可等。

支付宝

支付宝是蚂蚁金服的前身，也是目前蚂蚁金服的核心业务。

截至2016年3月底，支付宝拥有超过4.5亿实名用户，并与200多家金融机构达成合作，为近1000万小微企业提供支付服务。所谓“账户赢家赢天下”，支付宝仍然是蚂蚁金服引导客户的主要渠道。

支付宝已经超越贝宝成为世界上最大的互联网支付机构。贝宝的市值现在是488亿美元。

可以说，一个支付宝价值600亿美元。

余额宝

截至2015年12月31日，余额宝拥有2.6亿用户，成为全球客户数量最多的基金。

管理余额宝基金的田弘基金(蚂蚁金服51%的股份)，资产管理金额超过1万亿元，是国内基金行业历史上第一家突破1万亿元的基金公司。

幸运的宝藏

幸运财富本质上是一个市场借贷平台。基于蚂蚁金融集团的金融大数据和云计算能力，在金融家、投资者和理财产品发布者之间提供金融信息中介服务，帮助各方完成投融资交易信息匹配。

中小企业和个人可以使用幸运财富发布的贷款产品，金融机构或担保公司作为信用增级机构，提供还本付息的信用增级措施。投资者可以根据自己的风险偏好，选择通过幸运宝贝将资金直接借给金融家。

蚂蚁财富

中国互联网金融的下一个增长热点将是互联网金融，而互联网金融的主流无疑是移动金融。

蚂蚁金服作为蚂蚁金服的移动金融平台，将成为蚂蚁金服的核心业务，也是蚂蚁金服未来新的业务增长点。

mybank

网上商业银行是中国第一家完全在云上运行的银行。云计算使网上商业银行的金融业务效率更高，成本更低。网上商业银行的客户通过互联网申请贷款，贷款会自动获得批准。贷款可以在几秒钟内到位，每笔贷款的成本不到2元。

在线商业银行的前身是阿里小额贷款(后来更名为蚂蚁小额贷款)，它已经向260多万小微企业和企业家提供了6000多亿笔贷款。

自2015年6月开业以来，这家在线商业银行已向80多万家小微企业提供了超过450亿英镑的贷款。

相比之下，伟忠银行成立于2014年12月，2015年贷款总额为200亿美元，目前估值约为55亿美元。

蚂蚁吟唱花朵

网络消费金融是中国网络金融的又一热点。蚂蚁花店是蚂蚁金融服务的互联网消费金融业务。

蚂蚁金服和阿里巴巴的数据、场景和流量为蚂蚁花店发展消费金融业务提供了坚实的基础。

以2015年双十一为例，当天蚂蚁花蕾交易数量达到6048万，成功率为99.99%，平均交易时间仅为0.035秒。

马志信贷银行

芝麻信用是蚂蚁金服的网络信用服务。

网络信用报告是网络金融和普惠金融的基础，网络信用报告的应用不仅限于金融，还可以应用于生活和其他场景。网络信用报告面临着巨大的市场。

芝麻信用是基于最光谱的数据来源(除了传统的信用数据，包括阿里巴巴的电子商务数据，蚂蚁金服的财务数据等。)，使用最先进的算法如机器学习，并应用于最丰富的场景。

蚂蚁金融云

蚂蚁金融云作为蚂蚁金融“互联网推进器工程”的一部分，是一个开放的云平台，它有助于金融创新和金融机构it架构的升级，从而构建更加稳定、安全、低成本、敏捷和创新的金融级应用，使金融机构能够更好地为客户服务。

马一达科

蚂蚁大可是中国首批三个股权众筹平台之一，另外两个是平安集团京东金融和前海众筹的所有者。

国际商业

蚂蚁金服定位为服务全球的互联网金融公司，利用中国的互联网金融经验，与国际合作伙伴携手进入国际市场。

农村商业

蚂蚁金融服务还为农村用户提供支付、金融管理、贷款、保险等产品和金融服务。

2016年1月，蚂蚁金服农村金融部成立。蚂蚁金服农村金融部是一个提供农业金融业务解决方案和产品服务的横向部门，也是阿里巴巴集团和菜鸟农村相关服务的总接口。它整合了蚂蚁金融服务的各种包容性金融服务，包括支付、财富、保险、融资、信贷等。，提供全面的解决方案，并将其全面推向农业产业、农村和农民，同时为存涛、阿里巴巴电子商务集团新秀物流等涉农业务部门提供支持。

截至2016年3月底，蚂蚁金融服务在支付、保险和信贷方面分别为1.4亿、1.2亿和2，600万农业、农村和农民用户提供服务。

通过疯狂攻击城市，蚂蚁金服已经成为一个超级互联网金融巨头，拥有支付、基金、财富管理、保险、银行、信用报告、股权众筹、p2p和金融it系统。

在传统金融的四大业务银行、证券、保险和基金中，蚂蚁金融服务只拥有大规模的证券布局。然而，今年7月，在支付宝9.0会议上，蚂蚁金服高管明确表示，他们将来可以直接用余额宝购买股票。支付宝应用已经增加了股票市场的功能。这意味着证券业也是蚂蚁金服未来的目标方向之一。

投资生态

1.生活服务O2O——新“口碑”:2015年6月23日，阿里巴巴集团和蚂蚁金服联合宣布，将联合成立本地生活服务平台公司“口碑”，重点协助本地生活服务转型升级。双方分别出资30亿元人民币，共计60亿元人民币，各占50%。蚂蚁金融服务集团产品运营部总经理樊迟将担任口碑公司首席执行官。

2.餐饮云服务提供商——亚洲:2015年6月15日，其成员营销服务提供商宣布获得蚂蚁金服牵头的上亿元人民币的C系列融资。此前，5月19日，蚂蚁金融服务集团旗下产品支付宝宣布，已与亚洲达成合作，通过支付宝大数据提升餐饮业运营效率。

3.分阶段的大学生购物中心——趣味阶段:2015年8月11日，校园消费金融趣味阶段表示，获得了约2亿美元的电子轮融资，蚂蚁金服牵头投资，昆仑万伟(300418，购买)(300418，分享)、兰池风险投资、源资本等。

4.印度在线支付公司One 97:2015年2月5日，蚂蚁金服同意收购印度在线支付服务公司One 97通信25%的股份。这是蚂蚁金服首次投资印度公司。两家公司没有披露具体的投资金额。One97 communication表示，将利用这笔资金把paytm支付平台推至移动终端。Paytm支付平台目前有2300万用户

5.投资韩国版的“微信支付”——2017年2月，支付宝的母公司蚂蚁金服宣布将向韩国社交巨头卡卡公司的金融子公司卡卡支付投资2亿美元，共同探索韩国更多的移动支付场景。

6.在美国以8.8亿美元的价格全部收购MoneyGram——2017年1月26日，美国当地时间，蚂蚁金服宣布已与MoneyGram达成协议，以8.8亿美元的价格全部收购该公司。这意味着未来全球数十亿消费者将获得更方便、更安全的移动汇款服务。

7.投资菲律宾支付公司——2017年2月17日，菲律宾一家数字金融公司mynt宣布与支付宝母公司蚂蚁金服签署协议，引进蚂蚁金服注资。

不确定

1.政策因素:7月31日，央行发布了《非银行支付机构网络支付服务管理办法》，将包括支付宝在内的第三方支付定义为一种渠道，这将大大降低包括支付宝在内的第三方支付机构的想象力。同时，《征求意见稿》还要求第三方机构对用户实施多重认证，以确保支付的安全性，这将大大提高准入门槛，增加用户获取成本。

2.违规因素:9月2日晚，中国证监会发布公告称，恒生电子(600570，买入)(600570，参股)子公司恒生网络的相关行为构成非法证券业务。根据中国证监会公布的处罚决定，恒生公司将没收违法所得1.328亿元，恒生公司还将为此支付3.98亿元罚款。恒生电子随后表示，证监会将实施的行政处罚将对恒生电子今年的业绩产生重大影响。据了解，恒生电子上半年的净利润为2.1亿元，净现金流为1.98亿元。

3.市场因素:田弘基金上半年主营业务收入26亿元，净利润6.17亿元。田弘基金去年主营业务收入为36.92亿元，净利润为6.32亿元，这意味着田弘基金今年上半年的收入已经达到去年年收入的70%，净利润接近去年。然而，根据田弘基金官方网站的数据，余额宝第二季度的基金净值为6133.8亿元，比第一季度末的7117亿元缩水近1000亿元，降幅为13.8%。余额宝的规模缩小了，这与其收入下降有关。

4.需要证明的价值:无论是深圳前海伟众银行还是浙江网上商业银行，自开业以来都举步维艰，尤其是在与思维模式和工作周期完全不同的传统金融机构合作的过程中。障碍很多，所以“网上银行”需要时间来证明自己的价值；至于p2p平台“网金俱乐部”，门槛是平安(601318，买入)(601318，分享)。从成立到今年6月底，lufax累计交易总额达到8015亿元。网金俱乐部要赶上lufax并不容易。至少lufax还没有将网金俱乐部视为自己的竞争对手。

正文:支付百科全书，作者:刘

文章来源:微信公众账户支付百科

来源：千龙新闻网