P2P行业合规化再下一城

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实现资金的存管后，网上借贷平台将进入加速洗牌阶段。行业的马太效应凸显，大量的基金和投资者将聚集在实力雄厚、资质优秀的大型知名平台上，而中小平台的生存难度越来越大。对于投资者来说，未来除了关注平台是否真的存放银行资金外，还需要更多地衡量其操作风险。

根据《促进互联网金融健康发展的指导意见》和《同业拆借信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)的总体要求和基本原则，经过一年多的酝酿，银监会近日发布了《同业拆借资金存管指引》(以下简称《指引》)。

作为《办法》的一项重要配套措施，《指引》会对网上贷款机构的后续资金存管产生影响，因此市场对《指引》的细则十分关注，其颁布也引起了市场的热烈讨论。

基金托管人终于登陆了

“从正在进行的专项整治调查中，我们发现客户资金的安全性是一个很大的风险点。许多网上贷款机构将自己的资金与客户资金混在一起，存在很大的挪用风险。”据银监会相关负责人介绍。

据报道，《指引》明确了资金存管业务的三个基本原则:一是分账户管理，商业银行为网上贷款机构提供资金存管服务，并为网上贷款机构单独保存自有资金和存管资金。会计；第二，按顺序行事，存管资金的支付和清算以及资金的进出必须得到贷款人和借款人的指示或授权；第三，会计检查:银行和网上贷款机构进行日常会计检查，以确保账目与事实相符。同时，每次资金转移都需要详细的记录，相应的数据和信息也要妥善保存，以确保有证据可查。

《指引》的颁布，理顺了网上贷款资金存管的标准和程序，加快了网上贷款机构合规整改进程。积木公司(Building Blocks)首席执行官谢群告诉记者，存放资金将大大增加平台作为资金池的成本，并有效降低平台滚钱和“逃跑”的可能性。

存管机构的比例将逐渐增加

由于政策协调未完成，银行更加担忧，目前实现资金存管的网上贷款机构比例不高。据第三方机构不完全统计，截至2016年底，32家商业银行安排了网上贷款资金存管业务，180多家网上贷款机构与银行签订了存管协议，90多家机构完成了系统对接，仅占网上贷款机构总数的4%。

分析人士认为，该准则的出台可能会打破僵局。“目前，网上贷款行业喜忧参半，专项整治仍在进行中。银行在选择网上贷款机构时缺乏标准，他们有强烈的观望态度。”一家城市商业银行的负责人告诉记者，该指引的出台相当于为银行提供了更好的评估标准和依据。

事实上，商业银行，包括大型银行、股份制银行和城市商业银行，都具备开展网上贷款资金存管业务的条件和资格。银监会还积极鼓励商业银行根据不同的市场定位开展网上贷款资金存管业务，以满足网上贷款资金存管市场的需求。

中国人民大学崇阳金融学院客座研究员董希淼特别强调，《指引》明确规定了银行在资金存管业务中的责任，强调银行不担保或担保贷款行为，不承担贷款违约责任等。从而从源头上消除银行的各种顾虑。"存管机构不是担保机构或信用增级机构."他说。

在这方面，谢群还认为，《指引》规定，在点对点贷款的资金存管业务中，除必要的披露和监管要求外，客户不得利用存管银行进行公开营销宣传，这将有效减少目前一些网上贷款机构利用存管银行过度宣传和夸大安全性的现象，降低银行可能面临的舆论风险，促进投资者对风险的自主识别，促进投资者教育。

市场分析人士认为，随着《指引》的实施，下一步将有更多的商业银行开展网上贷款资金存管业务，网上贷款资金存管的比重将会增加。

该行业将加速重组

值得注意的是，从监管层面来看，《指引》主要是提出原则性规定，引导政策，打消银行疑虑。银行和网上贷款机构的行为是市场化的，这就要求市场主体根据自身的定位进行选择。不是所有的银行都适合这项业务。

此外，《指引》明确了银行资金存管和备案、工商登记、申请增值电信业务许可的顺序。广州市互联网金融协会会长宋芳表示，《指引》明确指出了地方金融监管部门进行备案登记的前提条件以及拥有相应电信业务牌照的网上贷款机构开展银行存管工作的前提条件，明确了推进整改合规工作中“谁先来”的法律依据，有助于银行更好地识别网上贷款机构的合规性和安全性，提高资金存管比例。

上述银监会负责人解释称，在这一点上，将遵循“整改一、合格一、备案一”的原则，证券机构可以先签订存款意向协议，然后立案，再根据指引确定资金的存放。

鉴于之前市场上讨论的账户管理问题，银监会相关负责人告诉记者，平台接入存管银行后，将为同业拆借企业设立一个专门账户，即企业账户。在该账户下，将为每个投资者设立一个子账户，二级账户的金额和频率没有限制。他强调说，这一背景已经得到充分考虑。一方面，符合网上贷款交易的特点，保证客户体验；另一方面，也满足了单独核算管理的需要，实行独立核算，确保资金安全。

实现资金的存管后，网上借贷平台将进入加速洗牌阶段。艾前进首席执行官约翰·杨(John young)认为，市场对运营模式、风险控制模式和产品模式等真正核心内容的筛选，决定了谁将在本轮竞争中落后，谁将被淘汰。行业的马太效应凸显，大量的基金和投资者将聚集在实力雄厚、资质优秀的大型知名平台上，而中小平台的生存难度越来越大。对于投资者来说，未来除了要关注平台是否真的存放银行资金外，还需要更多地衡量其操作风险，比如从逾期率、利润等数据来判断平台的风险是否可控。

来源：千龙新闻网