洋钱罐CFO吴思勉：流动性是平台安全的保障

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在2008年的金融危机中，雷曼兄弟破产的根本原因之一是衍生品的结构过于复杂，投资者看不透基础资产的包装。当危机到来时，最初的投资者没有建立足够的信任，他们选择撤出资金。新投资者无法判断资产的风险并选择暂时不投资，这最终会导致雷曼和其他类似公司的流动性问题。

十年前在华尔街，一家百年老店雷曼兄弟宣布破产。

从繁荣到破产，外资银行首席财务官吴思勉是雷曼兄弟突然离职的见证人之一。

他认为，“在2008年的金融危机中，雷曼破产的根本原因之一是衍生品结构过于复杂，投资者看不透基础资产的包装。”当危机到来时，最初的投资者没有建立足够的信任，他们选择撤出资金。新投资者无法判断资产的风险并选择暂时不投资，这最终会导致雷曼和其他类似公司的流动性问题。事实上，从雷曼兄弟的破产清算来看，该公司在偿还债务后仍有超过50亿英镑的资产。它的破产不是因为无力偿债，而是需要一些时间来缓解和化解风险。”

同样，十年后，由于流动性问题，p2p在线贷款陷入危机。最近几个月，因缺乏流动性而出现问题的p2p平台数量突然增加，这引起了贷款人的恐慌，并进一步演变为行业信任危机。

外资金罐首席财务官吴思珍表示:“合规运营只是p2p平台的根本保证，但合规是完全安全的，资产透明度和资金流动性是平台赢得信任、抵御风险的关键。”

如何解决信任危机？清晰的资产结构赢得投资者的信任

当网上贷款危机来临时，贷方应该如何平衡利益和安全，选择一个值得信赖的p2p平台？

吴思勉认为，简单明了的业务布局和产品结构可以经得起任何时候的推敲。过度复杂的交易结构和质量参差不齐的底层资产是投资者、金融机构和在线贷款平台之间的天然屏障，也是贷款机构在危机时期选择退出的原因。

“简单明了的产品结构和透明的信息交互可以让贷款人知道自己投资了什么，真实的资产状况是什么，这可以帮助平台赢得贷款人的信任，保持资金的流动性。”

他解释说，“在市场信息不对称的环境下，贷款人不知道他们投资的是什么资产，他们很容易受到负面消息的影响，导致恐慌和信任危机，并撤出资金。”

充足的流动性是平台安全的根本保证

由于恐慌情绪的不断发酵，贷款人选择提取现金并观望，而头平台也出现了资金净流出。在如此紧张的行业环境下，充足的流动性成为平台安全运营的基础。

与中小企业抵押贷款业务相比，从事短期小额信贷业务的平台业务布局更加分散，流动性更好。充足的流动性进一步提高了平台抵御风险的能力。在本轮风头浪尖中，小额消费信贷问题平台明显少于其他类型平台。

吴思勉介绍说，“5000元的贷款额大部分是在外资罐的资产方面。”这种单一产品模式使平台的业务清晰透明，更易于管理。6个月期限的消费信贷产品与平台上贷款人平均200天左右的贷款期限高度匹配，可以避免债务竞价的积累，保证资金的良好流动性。”

“从根本上说，5000元的信贷额度和6个月的贷款期限是在考验借款人的还款意愿，而不是还款能力。当贷款人知道资产投资于何处，且贷款期和投资期高度匹配时，市场情绪将更加稳定，平台将更加可信。”

最长还款期为6个月，月还款额不超过1000元，也可以帮助平台做出相对准确的还款预测，保证平台运行的安全性，大大降低贷款人的投资风险。

吴思勉介绍说，目前平台客户主要依靠网上，贷款规模的快速扩张并不是主要发展目标，重点是依靠系统和模型来评估借款人的还款能力和意愿，以充分保证资金的安全性和盈利性。

定制一对一服务，实现高净值客户的准确对接

由于该行业的信任危机，大多数贷款人选择提取现金并观望。根据零点金融统计的统计数据，最近几个月，贷款人的数量持续扩大。7月份，贷款人数量为280万，比上个月减少29%；8月份，该数字降至180万，比上个月下降35.7%。

然而，相反，人均投资连续两个月增长超过10%。其中，7月份人均投资约4.4万元，比上个月增长13.6%；8月份达到4.9万元，比上个月增长11.4%。

可以看出，危机来临时，高净值个人比普通贷款人情绪更稳定，风险认知更全面。吴思勉表示，该平台现阶段可以做的是改变营销渠道，稳定现有贷款人，积极拓展高净值客户群。

“当危机来临时，贷款人有更强的风险意识和风险承受能力，这可以帮助平台共同成长，并伴随平台走得更远。”

他解释说，一方面，高净值客户具有更强的抗风险能力和更全面的风险意识；另一方面，高净值客户可以满足一对多的资本需求，降低公司的运营成本。此外，通过引入股票用户，获得客户的边际成本接近于零，平台更容易通过口碑赢得投资者的信任。

潜在的消费信贷市场解决了第三和第四行蓝领用户的痛点

消费信贷产品的产生是基于实际消费需求。与一线和二线城市的白领精英相比，三线和四线城市的居民和蓝领用户更需要小额信贷资金周转。

由于收入和资格的限制，他们很难在短时间内通过传统金融机构满足几千元的资金需求，这就是实行普惠金融的价值所在。

“我们有一些借款用户需要数万元的启动资金来开店，但通过亲戚朋友筹集后，仍有几千元的资金缺口。这时，这个平台可以快速高效地解决他的资金需求；还有一些客户在短期内需要资金周转登记培训和学习技能。”这些是真实的消费场景。

对于如此少量的分散资产，贷后管理也是一大难点。

吴思勉介绍说，目前国外的钱罐只是单一类型的资产，而“大数据、云计算等科技手段可以帮助平台实现对用户的多维精确刻画”，防止欺诈和逾期风险。在风险可控的前提下，没有压力就没有必要在平台上暴力采集，只有文明采集才会通过法律手段进行。

基于真实消费场景，清晰简单的资产布局保证了平台运营过程中资金的流动性，也使平台有信心度过危机。

该平台如何在严格监督下运行？

吴思勉对目前的市场环境持乐观态度。他认为，严格的监管也是行业净化和回归源头的必要过程。

“监督的影响是双向的。一方面，它限制了平台业务规模的扩大。另一方面，也给平台足够的时间进行精细化操作，进行业务调整和沉淀，有利于平台的快速发展。”

他认为，经过行业发展的多次考验，p2p平台未来的发展方向是如何更好地做好网上贷款信息中介。

来源：千龙新闻网