财讯：股权激励到底是什么

本篇文章3826字，读完约10分钟

股权激励到底是什么 sina年10月15日12:13《第一财经周刊》微博

作为福利，那个限制有那些吗？ 有风险吗？ 具体我们就业和退休的时候，对我们来说有什么意义？ 文|cbn记者沈从乐 近年来，期权和原始股这样的话经常听到，这基本上是企业对员工承诺的，福利之一，但似乎与其他福利不大。 因为涉及一些前提条件和限制。 估计有多个公司理解这种情况。 总体来说我知道这是件好事，但可能很多人不知道如何是好的方法，它们是受到限制的还是有风险的，具体在就业和离职的时候，这对我们来说意味着什么。 根据通行的解释，期权、原始股票、虚拟股票等都被称为股权激励，企业以赠与或低价销售企业股票的方式作为激励手段，达到了鼓励和促使员工从事的目的。 到目前为止，许多企业的股票主要面向中高级员工和创业企业的核心创始团队，因此许多企业的人不理解其具体含义。 但是这种激励手段越来越广泛地应用于企业员工的基本水平。 根据怡安翰威特发布的《中国a股上市企业股票激励研究报告》，目前国内有309家上市企业使用了股票激励的手段，其中每年有116家。 同时，越来越多的在海外上市的中国企业和未上市的创业公司计划推进股权激励方案。 作为这种激励的潜在受益者，企业员工往往以对企业福利的想法有习性地解决。 但是，显然与以前传来的福利措施大不相同，应该慎重对待。 《第一财经周刊》采访了相关专家，希望有助于企业明确这个概念。 1.常见的股权激励方法 现股票激励 企业通过赠与、出售或其他方法，直接给员工一定的份额，然后员工成为企业的股东。 我们通常提到的“原始股票”激励也是这样的方式，上市企业在上市前根据股票的票面价值将企业股票赠与或出售给员工，股票上市后，员工可以享受股票溢价。 股票期权 企业赋予员工在一定期间以一定的期权价格购买一定份额的企业股票的权利。 收到期权时，员工不是取得实际股票，而是取得将来以约定的价格购买企业股票的权利，只有在达到一定的业绩条件时才能行使该权利，这称为“权利”。 行使时股价低于约定价格的，员工可以选择无损失地放弃行使权。 股票期权是目前国内最常用的股票激励方法，适用于同时处于快速增长时间、股价大幅上涨空的企业。 受限制的股票 员工在获得股票后，满足公司增加特定时间或实现特定业绩出售股票的限制条件。 限制股票的收益不像股票期权那样是权益价格和股票市场价格的差异收益。 这是因为越来越处于稳定期，股价变动幅度不太大的公司在使用。 根据证监会的规定，员工必须出资50%以上的股份购买限制性股票，不能使用赠与的方法。 业绩股 企业和激励对象承诺在满足某一业绩条件时授予一定数量的企业股，之后几年内激励对象必须获得通过业绩评价使股票现金化的权利。 否则，未现金业绩股将被取消。 虚拟股权激励 以股票为目标，通过模拟股权价值的变化，用现金结算激励对象可以实现的收益。 这种方式与真正的股东权利无关，也不会改变企业的股东机构，所以被激励的对象不是企业的真正股东。 许多公司选择使用这种股权激励。例如。 2.企业如何设定股权激励方案？ 企业股权激励的设置通常由大股东的意见主导，决定使用哪个股权激励方法或激励方法的组合。 制定初步股权激励方案后，企业通常让一些激励对象参加激励方案的讨论，听取他们的意见作为参考。 设定案是企业层面应该考虑的事件，但企业人作为直接利益相关公司，也需要适当的背景理解。 企业制定方案时通常需要考虑的因素是: 激励的目标范围 股权激励不是所有人的福利。 这样的企业确实存在，但毕竟这种激励手段与企业股东的好处相关，其价格也影响企业的利润水平。 因为这家企业总是优先考虑对企业主要业绩来源的核心骨干员工使用出资激励的措施。 根据怡安翰威特的《中国a股上市公司股票激励研究报告》，被激励人数在授权时占企业总人数的比例为6.1%，上市公司最关注的激励集团是执行董事/高管和中层管理者。 “通常，企业根据人才市场不足的程度、人才与企业业绩的关联度、同行和其他公司使用的激励实践来决定激励范围。 很多情况下，it企业和高新技术企业等对人才依赖度高的企业，股权激励的范围比较大。 ”。 怡安翰威特中国高级管理层薪酬研究中心负责人倪柏矢说。 激励实现的业绩指标 最常见的两种激励方法是股票期权和限制股，两者都必须达到一定的业绩条件才能行使或处置股票。 因为这家企业如何为激励对象设定合理的业绩指标成为了重要的考虑因素。 “现在实行股权激励时，企业设定了2~3个既反映企业整体经营质量和状况，又反映股东对公司短时间经营要求的业绩指标。 ”。 根据镍柏箭头，企业在设定业绩指标时，通常会考虑与股东价值相关的企业市值上升、全面的股东收益率、利润规模、销售额、收益规模增加、净资产收益率等指标。 这些都与企业整体的经营状况有关，但有些企业与激励对象的个人业绩和所在业务部门的业绩相比提出了一些相关的要求。 “但是，一般的个人业绩只是激励的门槛指标和退出指标。 例如，在企业排名末尾有业绩的员工不能参加股权激励计划和行为权等。 ”。 倪柏矢说。 根据行权价格明确的 镍柏矢的介绍，非上市公司在明确股票期权的行权价格时，通常根据原股东持有的股票价格，确定员工是否有足够的资金，制定的行权价格将追加的财务价格 行权或现金化分割 企业在使用股票激励时通常使用分割权或现金化的方法。 常见的分割方法是在三年内让激励对象以4:3:3或每年1/3的方式行使权或兑现。 “这是为了不重复行使一次，员工就不会关注今后2~3年的业绩。 另外，从保存员工的角度来看，也是增加员工跳槽价格的方法。 ”。 中智薪酬绩效管理信息中心副总裁、咨询总监邹虎说。 3.股权激励作为福利 企业一般被认为是，如果把员工的收益和股东的好处结合起来，企业市值上涨时员工就能获得收益，员工自然就有很大的商业力量。 “让员工切实感受到自己是企业的股东、是所有人的激励最大，员工会积极关注企业的股东利益和股东价值的变动”倪柏矢说，真正的没有股东权的虚拟股票激励是这样的“所有人的人气” 当然，企业使用股权激励的手段也越来越大，以留住现有员工，越来越多的优秀员工参与其中。 特别是股权激励的对象是企业的高层或核心员工。 蔡虎说:“股权激励经常被称为公司的‘金手铐’和‘金色降落伞’，是比较有效地吸引员工保存的手段。 求职者将其作为公司收益率机制的一部分进行测定，但跳槽时，越来越多的人认为没有权利的股票增加了跳槽价格。 ”。 另外，股权激励的方法对企业来说是更廉价的激励方法。 对采用股权激励的企业来说，为员工提供激励收益，其价格大部分来自资本市场。 “例如，在使用期权的方法中，企业每给员工提供10元的利润，按照现在的会计标准，企业的价格大约只有3~4元。 ”。 倪柏矢说。 海外股票激励的不同方法 股票激励是欧美各国公司非常成熟的激励机制，由于政策法规的不同，海外对股票的激励有一点与国内不同的方法。 海外公司的限制股可以通过赠与的方式授予员工，员工不必承担出资购买的风险。 对海外企业权利和现金化的业绩指标要求，从股东利益、公司战术来看，这些指标越来越多是股东核心应该达到的。 海外企业的股票激励具有更好的持续性，每年定期对核心员工进行股票激励，作为报酬的一部分。 由此，市场处于低谷时和市场处于牛市时的激励方案可以动态平衡，使整个激励计划处于比较有效的状态。 另外，公司股权激励计划长时间到期的情况下，允许重置为新计划。 4.企业人 风险问题 股权激励不像企业用现金支付给你的工资、福利，而是受到企业业绩、市场环境等因素的影响。 这是因为有一定的风险。 选项是一种可以在权利前放弃的激励方法，但这并不意味着你行使权利后没有风险。 现在国内得到的股票增值权必须出资购买至少50%。 也就是说，当股票市值下跌一半以上时，受限制的股票持有者仍然受到损害，特别是在限制期间内不能出售。 也就是说，虚拟股票是用现金直接结算的，所以真正的风险是零。 余虎建议，首先从得到的激励是否需要支付价格、是否需要慎重处理价格与风险的关系这三个方面来判断风险。 其次，是对企业整体业绩和市场预期的理解，在企业业绩提高预期差的情况下，或者股票市场整体长时间疲软的情况下，必须慎重接受获得价格高激励的方法。 另外，如果受到激励的企业人不在企业高层，就不能平等地理解企业经营的完善消息，也必须慎重地判断股权激励风险。 话语权是多少？ 除了上述企业邀请部分核心员工参加激励方案的讨论外，企业苦于“挖掘”的员工在制定激励方案时也有话语权。 在这种情况下，可获得的权益包括个人获得激励的价格高低、行使权或达到要求的业绩条件和激励所有权的数量。 换句话说，企业人作为接受激励的一方，并不完全被动，依然可以寻找最大化好处的方法。 股权退出问题 在还没有权利的股票期权中，员工离职时的一般解决办法是无效的。 但是，如果由于自愿或过失而未辞职，也可以与企业协商，尝试以折扣或其他形式补偿手中的选项。 关于通过股票激励获得的股票，如果该企业是上市公司，除了在大股东或主要股东方面设定优先赎回权以外，通常不会对你手中的股票采取措施。 在非上市公司，由于需要集中管理股东，股票转让带来的股票结构变得不稳定，企业通常在员工退休时赎回股票。 “与企业签订股权激励合同时，必须注意合同上的职务变更、离职等情况下如何解决股权的规定。 ”。 倪柏矢提议。

来源：千龙新闻网