资管新规公布两个多月 下半年银行理财该怎么买？

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自4月27日新的资产管理规定出台以来，已经过去了两个多月，银行理财市场发生了一些变化，其中最大的变化是三个月内保本和短期理财明显减少，与结构性存款的井喷形成鲜明对比。

根据荣360的监测数据，去年11月新资产管理条例草案发布时，保本融资的发行比例在32%至33%之间，而目前保本融资的发行比例在25%至27%之间，在半年多的时间里下降了6-7个百分点。

由于结构性存款目前分为保本和融资两类，基本上都是保本，今年上半年结构性存款大幅增加，实际上保本和融资的下降幅度会更大。

同时，3个月内短期理财产品的发行比例从36%下降到22%左右，降幅达14个百分点，幅度更大。平均产品寿命已从156天延长至约190天。

然而，在此期间，净值产品的发行比例仍然太低。目前，净资产理财的发行者主要是国有银行、大中型股份制银行和少数城市商业银行。

一方面，银行需要在发行净值财务管理方面投入一定的R&D能力，他们需要建立团队，这都需要一定的时间；

另一方面，投资者对净值产品的接受度仍然相对较低。与预期回报产品相比，净值产品具有较低的回报和不确定的回报。

下半年，银行融资市场改革将继续稳步推进。投资者应该如何购买银行融资？荣等360名财务分析师提出以下建议:

1.有保证的财务管理和3个月内可以继续购买的财务管理

改革是渐进的，不能一步到位。此外，过渡期到2020年底结束，还有两年半的时间。在此期间，保本和理财仍将在三个月内出售，因此投资者可以继续购买此类产品。

只是三个月内保底理财和理财的分配比例会逐渐降低，每个人能买的产品越来越少。未来理财产品将主要是非担保和中长期产品。

2.追求资本保全可以考虑结构性存款

目前，所有人民币结构性存款都有担保。如果你追求绝对的资本保全，却买不到有保证的财富管理，你可以考虑结构性存款。

根据荣360的数据，上周结构性存款的平均预期最高收益率为4.1%。然而，应该注意的是，结构性存款有收入上限和下限，但许多银行只披露收入上限的光明面，这让投资者误以为他们可以达到100%。事实上，结构性存款与结构性财富管理一样，可能无法实现预期的最高回报率。

然而，即使回报率是可变的，结构性存款的到期收益率仍远高于同期的定期存款。

3.对于高流动性要求，可以考虑开放式净值财务管理

虽然净资产财务管理的回报率低且浮动，但也不是没有优势。目前，许多净资产财务管理是开放的和高流动性的，可以在有条件的情况下实时赎回。例如，在工作日的工作时间，资金可以实时或当天赎回。

如果你对流动性有很高的要求，并且不确定未来何时可以获得资金，那么购买开放式净值产品是完美的。此外，在货币资金t+0的快速提取限额为每天10，000元后，现金提取需求较大的投资者可以考虑开放式净值理财。

净资产财务管理并不像大家认为的那样有风险。目前，净资产财务管理基本没有保证，但也分为风险等级，主要是二级和三级。二级金融产品的风险较低，三级是中等风险，但损失的可能性其实很低。

现在，很多银行推出的净值产品不是产品的净值，而是七天年化收益率或业绩基准，对投资者有一定的参考价值。

荣360金融分析师认为，虽然银行的财务管理得不到保证，但与大多数其他金融产品相比，其安全级别仍然很高。特别是在今年股市和基金市场低迷、人民币和黄金表现不佳、网上贷款行业持续打雷的情况下，银行理财等稳健产品值得购买，下半年需要提高配置比例。

来源：千龙新闻网