9月份银行理财收益七连跌 结构性存款发行量下降

本篇文章2363字，读完约6分钟

9月银行理财市场综述

根据荣360的监测数据，9月份共有10452笔银行理财产品发行，较8月份减少1455笔，较上月减少12.22%，较上年减少17.62%。理财产品的平均预期年化收益率为4.58%，比8月份低0.09个百分点，并连续7个月下降。

首先，发行量比上个月下降了12.22%

9月份理财产品发行量为10452份，同比下降1455份，环比下降12.22%，同比下降17.62%。根据以往的经验，9月份理财产品的发行量逐月下降，主要是受节假日因素的影响。大多数银行在中秋节期间没有销售新的理财产品，但在国庆节前夕也减少了销售。然而，今年9月份，产品的发行量不仅逐月下降，而且逐年显著下降。由于新规定对资产管理和财务管理的影响，在改革过程中，金融产品的规模和数量都有所减少。

受10月国庆假期影响，预计发行量将大幅下降。

其次，回报率已经连续七个月下降

9月份理财产品的平均预期年化收益率为4.58%，比8月份低0.09个百分点。它连续七个月下跌，是今年跌幅最大的一次，也是去年收入水平最低的一次。收益率下降的原因也相对清晰。货币政策稳定宽松，市场流动性充足，货币市场利率持续下降，金融管理收入相应下降。

第三，平均期限下降，三个月内短期产品比重略有上升

从不同时期看，9月份平均预期收益率为4.54%的短期金融产品有2，194种，3-6个月平均预期收益率为4.59%的金融产品有4，056种，6-12个月平均预期收益率为4.62%的金融产品有3，683种，12个月以上平均预期收益率为4.96%的金融产品有411种。

3个月内短期理财产品占比21.21%，比上个月略有上升0.06个百分点，理财产品平均期限179天，比上个月缩短4天。

自去年11月新资产管理条例意见稿发布以来，今年上半年已关闭产品的比例迅速下降，今年下半年以来这一趋势有所放缓，第三季度这一比例稳定在21%左右。未来三个月，理财产品的比重将继续缓慢下降。

第四，资本保全和财富管理的比重持续下降

从不同收入类型看，9月份平均预期收益率为4.06%的保本收益理财产品有658种，平均预期收益率为4.07%的保本浮动收益理财产品有1991种，平均预期收益率为4.78%的非保本浮动收益理财产品有7205种。此外，598种产品没有披露预期回报率。

保底理财产品有2649种，占所有披露预期收益率产品的26.88%，较上月下降1.11个百分点。今年以来，保底理财比重下降了8.65个百分点。

5.结构性存款的发行减少27.58%

根据荣360的不完全统计(部分中小银行因数据披露不完全未纳入统计)，9月份结构性存款342笔，较8月份减少132笔，较上月减少27.85%。结构性存款平均预期最高收益率为3.86%，较8月份上升0.06个百分点，人民币结构性存款预期最高收益率为4.02%。

自今年年初以来，结构性存款大幅增加。根据央行发布的数据，截至2018年8月底，全国银行结构性存款总额为100182.04亿元，超过10万亿元大关，比2017年底增长43.84%。然而，一些城市商业银行最近暂停了结构性存款的销售，京东金融的所有结构性存款都已下架，这与监管的收紧有关。

然而，结构性存款在未来可能不会降温。尽管不具备衍生品交易资格的银行不能出售结构性存款，但从吸收存款和防止资本损失的角度来看，具有衍生品交易资格的银行仍将结构性存款作为吸收存款的良好工具。

目前，许多结构性存款很有可能达到收入上限。但是，建议投资者在购买结构性存款之前仔细检查产品规格，特别是计息规则，以便发现达到不同收入的可能性。

第六，美元理财收入继续创新高

从不同币种的理财产品来看，9月份共有10，269种人民币理财产品，平均预期收益率为4.62%，159种美元理财产品，平均预期收益率为2.71%，9种澳元理财产品，平均预期收益率为1.86%，8种英镑理财产品，平均预期收益率为0.50%，2种澳门元理财产品，平均预期收益率为2.20%

美元理财产品收益率较8月份上升0.12个百分点，达到近年来最高水平。随着美联储开始加息，美元理财产品的收益率也在上升，未来收益率将继续上升。

7.144种产品没有达到预期的最高回报率

9月份共有12，540种理财产品到期，4，862种产品披露了实际到期收益率，其中包括4，135种非结构化产品和727种结构化产品。共有144种产品没有达到预期的最高回报率，其中10种是非结构化产品，134种是结构化产品。

这些未达到预期最高收益率的产品大多由国有银行和股份制银行发行，这表明这两类银行发行的结构性理财产品比例相对较高。

8.净资产理财产品发行量下降28.57%

9月份，新增175种净资产理财产品，比8月份减少70种，同比下降28.57%。净资产理财产品的基数仍然很小，银行的转型和投资者的接受度相对较低，因此短期内市场仍以预期收益理财产品为主。

市场展望

9月份，市场流动性宽松，即使在月底，也不存在资金短缺。财务管理收入不仅没有在季末达到顶峰，反而大幅下降。10月，央行再次下调RRR利率，这意味着货币政策将保持相对宽松，市场利率将继续下降，银行理财产品收益率持续下降的格局仍未结束。

3个月内，封闭式财务管理和保本财务管理的比重将继续下降，但下降速度将相对缓慢。毕竟，这一领域的投资需求仍然强劲。

9月底新的金融法规出台后，将有利于银行建立金融子公司。自10月份以来，许多银行相继将金融门槛降至1万元，但这只是一些银行金融产品的一部分。目前，大多数产品的购买门槛仍在5万元以上。在门槛较低的理财产品中，大部分是现金管理产品，具有较高的灵活性。尽管收益率也在下降，但仍普遍高于货币基金。降低门槛后，他们将成为商品基地的强劲竞争对手。

来源：千龙新闻网