理财新规显效 部分银行暂停结构性存款业务

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银监会相关负责人表示，银监会正在制定结构性存款业务的监管要求。业内人士表示，为了在竞争中抓住第一个机会，商业银行必须发展“真正的”结构性存款。目前，商业银行需要逐步提高自身的金融研究能力和市场交易能力。

中国银行业监督管理委员会近日发布的《商业银行金融管理监督管理办法》(以下简称《新金融管理条例》)规定，商业银行发行结构性存款应具备相应的衍生品交易业务资格。

日前，《中国证券报》记者了解到，在新金融法规出台的当晚，一些不具备衍生品交易资格的中小银行接到了“渠道银行”的通知，暂停与它们合作发行结构性存款。一些城市商业银行和农村商业银行不具备从事衍生品交易业务的资格。今年以来，作为资本保全和金融管理的继承者，结构性存款的发行一直相对火热。数据显示，8月份，结构性存款规模超过10万亿元。

银监会相关负责人表示，银监会正在制定结构性存款业务的监管要求。业内人士表示，为了在竞争中抓住第一个机会，商业银行必须发展“真正的”结构性存款。目前，商业银行需要逐步提高自身的金融研究能力和市场交易能力。

一些中小银行暂停了相关业务

结构性存款是指商业银行吸收的金融衍生品中的存款，与利率、汇率、指数等的波动相关。，或一个实体的信用状况，使储户可以在承担一定风险的基础上获得相应的利益。

“在新的金融法规发布的那天晚上，我们收到了‘渠道银行’的通知。考虑到新的财务管理规定，“渠道银行”不敢让我们通过其渠道发行结构性存款，因此我们紧急叫停手头的结构性存款新项目。然而，幸存的产品将继续发布。”华北某小型商业银行相关业务负责人李明(化名)在接受《中国证券报》采访时表示，他所在的银行暂时没有资格发行理财产品，发行一般存款也没有竞争力，因此他将结构性存款的发行伪装成“高利率存钱”的方式之一。

但是，新《金融条例》第75条规定，结构性存款应当纳入商业银行表内会计核算，并按照存款管理的要求纳入存款准备金和存款保险费的支付范围。相关资产应当按照国务院银行业监督管理机构的有关规定进行资本化和计提。衍生产品的交易部分应根据衍生产品的业务进行管理，应有真实的交易对手和交易行为。商业银行发行结构性存款应具备相应的衍生产品交易业务资格。

此前，一些不具备衍生品交易资格的银行与合格银行合作发行结构性存款产品。如果小银行不合格，想发行结构性存款产品，将与合格的大银行签订委托协议，按照一定的本金比例向大银行支付前端手续费，大银行将进行投资。在产品到期日，小银行向大银行支付后端手续费和期权费，大银行将期权投资的投资收益返还给小银行，然后小银行将本金和投资收益一起支付给客户。

李明说，不知道其他小银行是否也收到了“渠道银行”的通知。不过，一家外资银行的相关负责人表示，在正常情况下，“渠道银行”将暂停与不具备衍生品交易资格的银行的所有业务合作。他的银行具有衍生品交易资格，年初与近三四十家银行有业务合作。新的财务条例草案公布后，该业务完全停止。目前，只有我们自己发行的结构性存款有新的规模。

规模增长预计将放缓

自今年年初以来，结构性存款的发行一直很火爆。截至8月，结构性存款规模逐月增长，6月结构性存款增速为负。央行数据显示，1-5月结构性存款增速分别为14.69%、4.84%、5.18%、4.05%和1.21%，7月和8月结构性存款增速分别为5.44%和3.21%。截至8月底，中国各大银行和中小银行的结构性存款总额为10.02万亿元。具体而言，8月份，中国大型银行的结构性存款规模为3.26万亿元，中小银行为6.76万亿元。

民生证券(Minsheng Securities)银行业分析师李锋表示，在新的理财产品大规模推广之前，企业和居民都有很强的金融需求，银行结构性存款在安全性和盈利性之间取得了良好的平衡，成为了一种金融替代品。

银行接受存款的压力也成为结构性存款受欢迎的原因之一。业内人士表示，小银行在存款市场的竞争力较弱，如果存款利率偏差过大，会受到相关监管部门的关注，只能通过变相发行高收益结构性存款来提高存款利率。因此，结构性存款已成为一些银行借高利率之机进行伪装的一种方式。

东吴证券(601555)报道，考虑到高成本对银行净息差有很大影响，结构性存款的增长是有限的。结构性存款作为资本保全和金融管理的替代品，可以有效防止银行客户流失。然而，值得注意的是，结构性存款的成本相对较高。短期而言，结构性存款的快速增长将提高银行的负债成本，对净息差产生负面影响，并压低银行的整体利润。根据监管标准，预计结构性存款的增长将受到0/房间的限制。

开发合规的结构性存款

在结构性存款大幅增加的背后，也存在一些违规现象。一些银行家表示，市场上的许多结构性存款实际上是“假”结构性存款。具体来说，银行为产品设定较低的收益率和较高的收益率，然后购买较高收益率的期权。期权的触发条件几乎是不可能的，银行以期权费为代价为高息存款构建了一个虚假的“结构”。

中国社会科学院金融研究所博士后、青岛银行博士后高旭阳曾写道，在“虚假结构”模型下，结构性存款的利率不是“隐性的”，而是“显性的”。在2018年4月之前，其到期收益率通常高于当地利率自律组织同意的最高利率上限。此外，商业银行可能不得不支付产品建设成本。对客户来说，它实际上相当于一种高利息存款，收益率接近理财产品，但它仍然是一种名义上的存款，对普通存款有很大的替代作用。因此，商业银行的债务成本并没有大幅降低。

此外，高旭阳表示，虽然结构性存款为商业银行提供了许多便利，但在操作过程中仍存在一些问题。一方面，银行以结构性存款的名义突破利率自律组织对存款利率上限的限制；另一方面，在实现较高回报而非保本融资的同时，避免了金融产品对额度管理、产品备案和数据提交的监管要求。由于产品的特殊性，一些商业银行容易出现不规范的会计和统计。

根据上述外国银行家的说法，由于不可能对所有结构性存款进行操作，行业期望监管部门进一步澄清真假结构性存款的形式和合规性，以便更好地开展业务。

高旭阳指出，对于商业银行来说，发展“真正的”结构性存款不仅是短期的利润需要，也是长期的战略需要。因此，为了在未来的竞争中抓住机遇，商业银行必须发展“真正的”结构性存款，目前需要逐步提高自身的金融研究能力和市场交易能力。

来源：千龙新闻网