银行“激战”零售理财 精细化管理或成决胜点

本篇文章1922字，读完约5分钟

由于银行零售理财产品具有低风险、高收益的特点，已成为普通投资者保护资产、对冲风险的首选。同时，作为银行理财业务中最重要的品种和理财业务中最重要的突破之一，各类银行在零售理财业务中竞争激烈。

市场分析师认为，随着新资产管理条例的正式实施，未来零售财富管理的净值转型已成定局。银行资产管理应加快净值产品市场布局，提升精细化资产管理能力，为理财业务未来发展奠定基础。

招商银行拥有最高的零售财务管理能力

据溥仪标准统计，截至2018年第二季度末，511家商业银行(不含外资银行)共有55300种个人理财产品，规模为22.06万亿元。那么，哪些银行更擅长零售金融管理？

根据《溥仪标准银行零售财务管理能力排名报告(2018年上半年)》(以下简称《报告》)，在全国商业银行综合财务管理排名中，招商银行(600036，诊断股)(港股03968)和中国工商银行(601398，诊断股)(港股01398)排名第一。从个人表现来看，招商银行和中国工商银行在流通量、产品丰富度和整体零售理财业务发展水平上均名列前茅，凸显了其长期经营业绩；光大银行(601818)获得第三名，其零售理财财富、零售理财发展水平和问卷评价得分均名列前茅，显示出较强的综合能力。

与此同时，2018年上半年，在城市商业银行零售金融管理综合排名中，整体得分呈阶梯型分布。在同一个班级里，银行的分数小，竞争激烈，但不同班级之间的差异相对明显。据记者梳理，在位于四川的城市商业银行中，四川天府银行在中国城市商业银行中排名第33位，零售金融管理能力“成绩单”为69.32分，其次是长城银行和成都银行(601838，咨询股)，分别排名第40位和第45位。此外，自贡银行、乐山市商业银行和攀枝花市商业银行也跻身“百强”，分别排名第85、87和90位。

股份制银行零售渠道能力略弱

对于投资者来说，盈利能力往往是选择金融产品的重要目标之一。其中，个人投资者对投资收益的稳定性有很高的要求。

综合考虑超额收益、星级产品评价和盈利可持续性，报告显示，2018年上半年，全国商业银行零售金融管理盈利能力排名前三位的是交通银行(601328，股票市场)(港股03328)、渤海银行和浙商银行(港股02016)。值得注意的是，在农村金融机构中，成都农村商业银行综合盈利能力排名第一，在加权超额收益和可持续性方面具有很大优势。

其次，就零售理财产品的丰富性而言，国有银行具有明显的优势，尤其是在产品类型上，国有银行成熟的业务线促使其产品类型更加丰富。

横向比较，由于投资币种和产品起点丰富度的影响，城市商业银行的理财产品低于全国银行的平均水平。虽然城市商业银行从事净值产品相关业务的数量在逐渐增加，但比例仍然很小。但是，农村金融机构的产品类型相对单一，投资起点明显偏向低门槛。即使是整体规模较大的农村金融机构，其主要产品类型仍是封闭式和开放式预期收益产品，较少涉及结构性产品和净值产品。

此外，我行提供个人理财产品的便利性取决于网点数量、覆盖面和零售渠道的多样性，网点规模决定了我行提供产品和服务的能力，这对增强投资者粘性有很大帮助。一般来说，由于经营策略的差异，股份制银行零售渠道能力较弱。

精细化管理能力亟待提高

“零售理财不仅是整个银行理财业务中最重要的一个类别，也是银行从事理财业务最重要的突破之一。”溥仪标准的研究员魏认为，理财的本质是根据客户需求提供一套理财服务，而零售理财产品和服务可以在客户理财过程中提供核心功能。

与企业金融市场不同，零售金融市场具有明显的市场分割。魏指出，与细分市场相比，中小银行在零售业务上具有一定的竞争优势，因此许多区域性中小银行都提出了“大零售”战略，并在理财业务中积极部署和实施。

总体而言，2018年上半年，零售金融管理规模继续上升，银行间金融管理规模继续加速下滑。同时，银行理财产品增速放缓，理财质量和效率提高的发展趋势逐渐显现。其中，4月下旬，新的资产管理规定正式出台，“打破刚性赎回”的要求对银行理财业务的展示环境产生了很大影响。

另一方面，魏认为，严格监管也对零售理财的营销、投资管理和运营管理提出了新的挑战和要求，零售理财产品向净值转化势在必行。但很明显，公开发行理财产品的单个投资者销售起点调整为10000元，公开发行理财产品可以投资非标准化的债务资产，这为银行零售理财产品的发展提供了很大的好处。

“监管为银行零售理财提供了更加规范有序的发展环境，但与此同时，银行零售理财业务需要全面提升精细化管理能力，才能在激烈的竞争中立于不败之地。”魏认为，今后，我行的理财业务必须改变以往粗放的经营模式，向集约化的“实物资产管理”和“实物理财”的经营模式转变。

来源：千龙新闻网