土味情话版理财新规解读！这下终于弄懂了！

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新的金融法规不仅对金融从业者有直接影响，而且对每个人的钱包都有真正的影响！

上周五，中国银行业监督管理委员会就《商业银行财务管理监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。一份20，000字的文件有哪些要点值得普通投资者关注？

周末，美食指南咨询了许多专业人士，研究了各种机构撰写的各种翻译报告。然而，我觉得即使是从业者在阅读这些充满专业术语和名词的解释时也会感到头晕，更不用说我们普通的投资者了。

然后，简单地用现在年轻人最喜欢的“乡村情话”来为每个人解释。

美食指南郑重声明以下内容纯属巧合。如果有相似之处，你可以模仿我！

1.财务管理的初始投资已从5万英镑减少到1万英镑

“你猜我是哪个星座的？”

“双鱼座？”

“错了！我为你量身定做！”

十年前，中国银监会将银行理财产品的门槛定为5万元。

目前，投资理财产品的门槛分为两类:公开发行理财产品的门槛降至1万，私募理财产品的门槛为30万至100万，其中公开发行理财产品的门槛为1万，大大低于此前的5万。

换句话说，理财产品的投资门槛不再高。初始投资额为1万元人民币，更多的人可以选择灵活性更高、收益率更高的金融产品，而不是把钱存在银行。

关于公开发行和非公开发行的区别，大致可以理解为:公开发行产品的投资受到严格限制，风险小，任何人都可以购买；私募产品投资更自由、更灵活，这意味着更大的潜在收益和风险，但只有合格的投资者才能购买。

因此，富人能买到的产品不一定安全。所以听听，你觉得舒服点吗？

2.公共银行仍不能直接投资股票，但它们可以配置股票型公共基金

“如果我不看看最近的股市，我的心会跳。”

“为什么？”

“因为我看到你，我的心脏总是跳得更快。”

如上所述，理财产品分为公开发行和私募，普通投资者最常见的是公开发行理财产品。

该征求意见稿中有这样一句话:公开发行理财产品投资境内上市交易股票的有关规定，由国务院银行业监督管理机构另行制定。

也就是说，通过公共融资投资股票仍然存在漏洞，但我们必须等待详细的规定。

尽管公共银行最终不能直接投资股票，但它们也可以配置股票型公共基金。

食物指南认为最好不要碰股票。毕竟，中国的股市，你知道的。

3.设定理财产品投资产品的负面清单

“亲爱的，有些投资我们不能再碰了。”

“嗯……”

“但我的心，你可以随时触摸它。”

金融产品不是存款，但金融机构会把投资者的钱拿去投资，赚取利息，然后付给投资者。该机构从中赚取手续费。

过去，理财产品的投资种类很多，不仅投资者无法理解，而且监管起来也太麻烦、太冒险。

新规出台后，银行理财产品只能投资于政府债券、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、企业信用债券、银行间市场发行的信用资产支持证券、外汇市场发行的企业资产支持证券、公开发行证券投资基金、其他债务资产、股权资产以及国务院银行业监督管理机构认定的其他资产。

如果你不能理解这些专业术语，你还可以记住一个结论:公开发行理财产品只能投资于更安全的资产。

不可投资的负面清单也很多:不允许直接投资信贷资产、本行信贷资产、本行或其他银行业金融机构发行的理财产品、本行发行的次级信贷资产支持证券。

设定如此详细的负面清单的主要原因是，对公开发行理财产品的投资过于激进——尽管它不能再承诺保护收入，但也必须在合理的范围内浮动。每个人的心都是脆弱的，不能像过山车一样忽上忽下，不是吗？

4.实施净值管理

“只是交换，我一点也不想念你！”

“那你还是告诉我吧！”

“一点半我会想你的。”

与《资产管理新规定》相一致，该规定要求理财产品按净值管理，通过净值的波动及时反映产品的收益和风险，使投资者在清楚了解风险的基础上承担自己的风险。

所谓的净值管理，通俗地说，就是我们不能设定理财产品的预期回报率，而是像基金一样按照净值购买和赎回，我们就不能再保证客户的收入。

事实上，这也是破坏交易的一部分。中国普通投资者无风险获利的阶段终于结束了。

投资是有风险的，所以财务管理应该谨慎。它过去只是一句口号，但现在已经变成了现实。

至于垂死的岗队，有一句歌词唱得很好:“与其相见不如思念，即使你不明白。”

5.银行不得公布预期收益率

“我还记得你答应过我的事，但你忘了你的诺言。”

“什么承诺？”

“我们未来的承诺。”

过去，为了销售金融产品，银行财务经理经常直接告诉投资者这种产品的收益率是多少，并承诺保护资本和利息。

如今，在购买理财产品之前，银行必须充分披露信息，向投资者揭示风险，不得宣传或承诺保护资本和收入，不得误导投资者购买与其风险承受能力不匹配的理财产品。

此外，理财产品的宣传和销售文本应全面、真实、客观地反映理财产品的重要特征，充分披露理财产品类型、投资组合、估值方法、托管安排、风险和费用等重要信息，所用语言必须真实、准确、清晰。

今后，投资者可以看到的理财产品宣传资料只能包括我行理财产品或类似理财产品过去的平均表现和最好、最差表现。至于他们最终能获得多少利润，他们不能指望财富管理经理口中的承诺。

6.如果银行严格付款，它将受到惩罚

“虽然很难做，但你知道我现在最想喝什么吗？”

“喝什么？”

“好好照顾你。”

银行融资被普通投资者广泛接受并成为各种资本管理行业最大的“老大哥”的主要原因是除了银行的信用背书外，长期以来银行融资的刚性赎回机制。

不管预期回报率是高还是低，普通投资者选择银行融资的主要动机之一是，银行无论如何都会为我买单。

闭着眼睛买东西的好日子已经一去不复返了。

根据规定，如果确定银行存在刚性赎回行为，应全额返还存款准备金和存款保险费，按照国务院银行业监督管理机构的有关规定计提资本公积、贷款损失准备金和其他减值准备，并计算流动性风险和大额风险暴露等监管指标。

从长远来看，如果没有预期回报率和银行融资这两大法宝，未来的地位将与公共基金无异。最终的盈亏取决于产品的投资情况，亏损就是亏损。没有其他方法来隐藏它。

7.严格禁止高杠杆投资，开放式产品高达140%，封闭式产品高达200%

"如果杠杆率高，压力大怎么办？"

“不要抱怨。”

“那个……”

“抱抱我。”

是的，你没有弄错。银行在经营理财产品时也可以增加杠杆。

就杠杆而言，投资者和监管者既热爱又残酷。杠杆存在于各行各业，尤其是金融业，在那里资产和泡沫并存，齐飞发展和风险并存。

但在新规规定的杠杆投资水平限制后，商业银行每项开放式公开发行金融产品的杠杆水平不得超过140%，每项封闭式公开发行金融产品和私募金融产品的杠杆水平不得超过200%。

对投资者来说，最直接的影响是他们购买的理财产品的风险更可控。

8.严禁套现，理财产品不得投资于其他银行的理财业务

“考试越来越难了，试题越来越多，但是你猜我最害怕什么？”

“什么？”"

“考验我对你的爱。”

根据新规定，银行应贯彻渗透机构投资者资金来源的原则，不得通过套汇直接或变相引入个人投资者资金。银行理财产品不得直接或间接投资本行或其他银行业金融机构发行的理财产品。

什么是筑巢？比如，你买了一个银行的理财产品，但这个理财产品的实际投资是一个信托计划，相当于理财产品的大娃娃里面的一个信托娃娃。这被称为“嵌套”。此前，通过进一步设计，理财产品还可以“嵌套在多个层中”。

事实上，每多一层筑巢都会增加一次风险。只是以前有一个新的交易所，所以投资者不在乎金融机构拿自己的钱去覆盖几层，金融机构也不在乎筑巢后可能出现的风险。不管怎样，最终不是他们自己拿走了大麻。

9.允许现金管理产品暂时参考基于商品的估价会计规则

“当别人需要我的时候，我会在五分钟内到达。当你需要我的时候，我做不到。”

“为什么！”

“五分钟太长了。我不想让你等一秒钟。”

银行现金管理理财产品主要是指目前银行独立发行的理财产品。

此类产品的资金主要投资于银行和交易所的各种货币市场工具，具有流动性好、风险低、回报稳定的特点。招商银行的日利润就是代表之一。

根据新规定的要求，理财产品应该按照净值进行管理，这样投资者可以在清楚了解风险的基础上承担自己的风险。然而，监管也给现金管理产品留下了一个漏洞。过渡期内，允许现金管理理财产品参照货币市场基金估值会计规则确认和计量理财产品的净值。

对于普通投资者来说，这是一件好事。有了不到10，000的零散闲钱，你仍然可以通过现金管理产品继续赚一点钱。通货膨胀赢不了，至少挣一张票？

10.对结构性存款提出监管要求

“你想和我一起理财吗？”

“产品有多长？”

“永远永远。”

自新的资产管理条例颁布以来，银行再也不能发行保本和理财产品，而是使用精心设计的结构性存款来继续投资者的资金。

自2017年底以来，中国银行(601988)的结构性存款规模大幅上升。截至2018年5月底，总余额为9.26万亿元，同比增长53.9%。

所谓结构性存款，是指银行将投资者的存款分为两部分，大部分定期存款，小部分从事衍生投资，在保证定期稳定收益的前提下，为投资者获得更高的投资收益。

由此可见，银行急于寻找一种“新欢”来取代投资者的“旧爱”。然而，结构性存款的流行及其背后的隐患也引起了监管机构的关注。

一些专家指出，许多新增加的结构性存款是“假结构”——为了留住客户，银行引入了结构性存款，这种存款几乎不可能引发期权或基本上固定的回报率。事实上，这种结构性存款和保本融资没有什么区别。

此次监管明确要求，结构性存款应纳入商业银行表内核算，并根据存款管理纳入存款准备金和存款保险费的支付范围。相关资产应当按照国务院银行业监督管理机构的有关规定进行资本化和计提。衍生产品的交易部分应根据衍生产品的业务进行管理，应有真实的交易对手和交易行为。

也就是说，无论旧爱还是新爱，没有人能粉饰或掩饰自己。金融市场的波动和风险是不可避免的。

来源：千龙新闻网