保本理财逐渐退出 结构性存款火了

本篇文章1936字，读完约5分钟

“安全本金”和“保证收益”曾经是银行财务管理吸引稳定投资者的黄金招牌。然而，随着新的资产管理法规的逐步推进，这块招牌正在被逐渐剥离。今年3月以来，保本融资比重逐月下降。根据荣360的监测数据，截至6月，保本融资比例已降至27.51%。在传统保本融资流通萎缩的同时，银行结构性存款的流通显著增加。作为资本保全和金融管理的继承者，结构性存款真的能“担保资本”吗？它的飙升趋势能持续下去吗？

普通公民:比大额存单更好

“存款产品，保证本金、安全和稳定，让您安心理财，循序渐进赚钱！”最近，一家城市商业银行对新推出的微信公众账户个人结构化存款提出了这样的建议。根据公开信息，金秀系列个人结构性存款初始存款金额为5万元，投资期氛围为362天、180天和96天，预期到期日(最高年化)分别为4.82%、4.72%和4.5%。对于这种产品，银行特别强调“100%资本保全”。

随着新的资产管理条例的推进，保本融资的比重自今年3月以来逐月下降。根据荣360的监测数据，6月份保本融资流通量为3114笔，占比27.51%，比3月份下降5.34个百分点。

当银行融资不再“有保证”时，投资者也在寻找“替代”金融产品。在这种情况下，银行发行了结构性存款而不是保本融资，在宣传中主要用“保本”这个词来吸引投资者。“尽管传统的保底理财产品流通正在萎缩，但我行的结构性存款流通正在增加，大部分收入类型的结构性存款都有担保。”荣360分析师指出，以6月份为例，保本结构性存款占结构性存款总额的92%。

从收益表现来看，6月份结构性存款产品的平均预期收益率为4.29%，与同期银行理财产品的平均预期收益率4.8%相差不大，明显优于大额存单。“收入不错，而且可以保证。我仍然对结构性存款更加乐观。”成都市民罗女士说。

上市公司:符合资本保全要求

不仅仅是个人投资者，《金融投资新闻》记者指出，一些上市公司也青睐结构性存款。7月16日，龙基机械(002363，诊断股份)(002363)发布了《关于将闲置募集资金用于银行对公众结构性存款的进度公告》。根据公告，公司以2000万元的闲置资金收购了上海浦东发展银行。李铎的结构性存款(不包括新客户)的固定持有期为jg402，投资期为90天，产品年化回报率为

7月11日，龙基机械动用闲置募集资金5000万元购买交通银行(601328)(港股03328)有限公司的结构性存款(定期结构性存款)，即2018年10月10日到期的“交通银行运通财富结构性存款90天”。

据不完全统计，自7月中旬以来，金榜集团(港股00172) (00172-hk)的间接全资子公司上海金鸿已认购平安银行(00001，诊断股)1400万元。担保浮动收入结构性存款。华(300330，诊断)(300330)利用闲置募集资金3500万元购买兴业银行(601166，诊断)封闭式新结构存款。

根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用监管要求》，上市公司闲置募集资金投资产品安全性高，符合保本要求，产品发行人可以提供保本承诺；二是流动性好，不影响募集资金投资计划的正常运行。在这种情况下，目前的结构性存款被认为具有绝对优势。

记住/观察/检查

退货率存在不确定性，但也要警惕假冒商品

事实上，今年结构性存款受到了银行的追捧，尤其是中小银行。新的资产管理条例正式实施后，5月和6月发行的结构性存款大幅增加。因此，对于投资者来说，结构性存款真的能同时具有“资本保全”和“高回报”吗？哪些风险需要关注？首先，应该注意的是，并不是所有的结构都能得到保证。例如，在5月份发行的311种结构性存款产品中，有267种是有担保的，44种是无担保的。

其次，“结构性存款的整体风险低于无担保理财产品。”然而，由于结构性存款的最大特点是其利息与关联标的的收益表现相关，因此其利息是浮动的，需要承担一定的风险。”溥仪标准的研究员陈新春指出。

根据溥仪标准的统计，过去一年结构性存款的收入有很大的差异。个人结构性存款的平均收入下限和收入上限分别为2.31%和4.24%，最高收入下限和收入上限分别达到5.5%和11.29%；机构结构性存款的平均收入下限和收入上限分别为1.97%和3.77%，最高收入下限和收入上限分别达到7%和13.55%。

“结构性存款收入是一个区间范围。因此，投资者在购买这类产品时，应该关注嵌套衍生产品的结构和相关产品的过往表现，进而判断产品收益的状况是否符合投资者的预期。”陈新春说。

与此同时，结构性存款越来越受欢迎，“假结构性存款”引发的预期最高回报率接近100%，也引起了监管机构的关注。5月底，一些由中小银行发行的理财结构性存款被当地监管机构冻结。

来源：千龙新闻网