半年获利近40倍！厦大硕士狂赚4100万 秘诀竟是“苹果”

本篇文章2710字，读完约7分钟

不久前，苹果期货如此火爆，以至于许多投资者对其上涨趋势感到惊讶。5月15日，苹果1810期货成交额达到2528亿元，沪深两市成交额分别为1629.9亿元和2151.2亿元。

“疯狂苹果”等期货产品也吸引了a股私募股权基金的参与。哪些聪明的“交易者”在这些能与更多空人竞争的产品背后获利？

据资产管理网统计，截至2018年6月30日，有半年业绩记录的期货私募账户701个，实现收益账户299个，占42.65%，上半年平均收益率为3.79%。收入超过30%的账户有24个，双收入账户有4个，其中“黄润华2018”上半年以近40倍的收益率胜出。

值得注意的是，今年上半年，三大期货私募的利润主要包括苹果期货。

厦门大学硕士“苹果树下买苹果”

半年利润近40倍

截至2018年6月30日，资产管理网络中有701个半年业绩的期货私募账户，其中314个是基于量化交易策略的账户，占44.79%；有主观策略的账户有387个，占55.21%。在这些期货私募账户中，299个账户总体实现正回报，占42.65%，上半年期货私募账户平均回报率为3.79%。

2018年上半年，根据期货私募账户的权重组收入，有24个账户的收益率超过30%，有4个账户的收益翻倍。《国家商报》记者注意到，还有11个期货私募账户业绩不佳，亏损超过50%。

在收益翻番的期货私募账户中，“黄润华2018”以近40倍的半年收益率夺冠，该账户的基金经理为黄润华。自2017年12月29日“黄润华2018”开始运营以来，累计收入达到3824.76%，最高提取率为44.35%。账户采用主观交易方式和趋势策略，盈利品种为苹果、豆粕和豆油，净利润为4166.92万元。

据公开信息显示，厦门大学硕士黄润华从2009年开始全职投资。在他的资产管理网络主页上，他这样描述自己的投资经历和理念:“我在2011年和2012年开始做股票，做股指，亏损超过200万元。2015年底，我开始生产更多的商品。到目前为止，我已经基本实现了相对稳定的利润。一个彻底的基础投资者相信，投资的秘密在于确定性。”

记者注意到，上个月，在启和组织的一次投资策略分享会上。黄润华曾说:“从4月18日苹果树下的第一笔订单开始，我在7-8个交易日就赚了1000万，投资总额超过500万。”“苹果会上升吗？”总之，上去吧。两个字，罗斯。所以我敢在重仓买入。这是肯定的。

上半年，期货私募亚军为《唐豹财富》，经理为范跃平。该账户自2018年4月投入运营以来，累计收益率为234.62%，最大回撤率为33.78%。账户采用主观交易方式和趋势策略。利润最高的三个品种是苹果、棉花和菜籽粕，总利润近300万元。季军是“瑞博盛鑫一号”，经理是天津瑞博投资的黄菲菲。自2017年5月29日运行以来，半年期收益率已达到148.15%。账户采用主观交易方式和趋势策略，盈利前三名的品种是苹果、天然橡胶和玻璃。

在这方面，私募网研究员刘庆莲告诉《全国商报》，期货单个账户的主观交易很容易产生高回报。第一个原因是自有资金，没有风险控制要求，杠杆可以用得很好；第二是专注于一个或几个品种，在市场上下注；第三，主观交易的进出点是准确的，资金可以重复使用，头寸通过利润增加。

为什么苹果期货是主要的利润品种？

根据首都管网的数据，上半年最活跃的10大期货交易是螺纹钢、铁矿石、豆粕、苹果、镍、甲醇、精对苯二甲酸、菜籽粕、热轧卷和棉花。在活跃品种中，螺纹钢、镍和豆粕占据前三名。

2018年上半年，在期货私募账户分布的47个品种中，每个品种实现利润总额3.65亿元。

其中，苹果是利润最高的品种，总利润为7585万元。然而，苹果期货上市后大幅上涨，吸引了基金的积极参与。例如，5月15日，苹果1810期货成交额高达2528亿元，沪深两市成交额分别为1629.9亿元和2151.2亿元。

在期货市场，苹果被许多投资者称为“金果”。从上市到2018年6月19日，当期货价格达到历史新高，仅仅半年后，苹果期货的主合约实现了从开盘价不到8000元/吨到历史最高价1万多元/吨的飞跃。

▲苹果期货价格走势

从苹果期货主合约的市场表现来看，期货价格主要从2018年2月下旬开始，尤其是从4月下旬开始，并且上涨迅速。

据中信经纬介绍，高墩教育学院高级研究员牛佳认为，当时苹果期货市场的大幅上涨与两个因素有关，一个是天气，另一个是投机资金。

他进一步表示，苹果主产区基本上位于北方，当时的寒冷天气对苹果产量有一定的影响，但同时他认为，当时冰冻灾害对苹果产量的具体影响与市场上提到的40%-50%有所不同，此次减产“值得商榷”。在他看来，25%的收益率降幅更可信。

除了寒冷的天气，苹果产量也减少了。牛佳认为，苹果期货市场的大幅上涨可能与投机因素有关。在他看来，“投机是基于所谓的产出优势和信息优势，或者是小众产品蹒跚学步过程中不可避免的一个环节”，很难说这种投机最终会不会复制当年绿豆期货的命运。

第二利润是白糖，总利润4061万元。其次，螺纹钢、焦炭、棉花、铁矿石、镍、新动力煤、天然橡胶、豆粕和炼焦煤的总利润均超过1000万元。

此外，各品种总损失达3.2154亿元。其中，天然橡胶损失2815万元，成为上半年损失最大的品种，其次是螺纹钢、焦炭和铁矿石，损失均超过2000万元。

《商业日报》记者注意到，主观交易的单账户收入远远高于定量交易。主观交易能更灵活地把握市场波动，获得更多收益。同时，回撤难以控制，损失金额较大。在资产管理网记录的701个期货私募账户中，基于量化交易策略的账户有314个，占44.79%，上半年平均收益率亏损2.13%；主观策略占主导地位的账户有387个，占55.21%，上半年平均收益率为8.59%，但量化交易的整体回撤控制优于主观交易。

对此，滨海天地(天津)投资管理有限公司投资总监龙方向记者解释说，基于基础研究的主观交易和基于历史数据统计的定量交易各有利弊。定量交易的本质更像是“猜测”，试图在高度不确定的市场中找到某些东西，并获得概率。主观交易的最大优势是它的高“安全边际”。主观交易从基础行业研究开始，通过基础研究选择以市场为驱动主题的品种，然后结合技术分析，寻找基本面和技术方面有共鸣的交易机会，可以有效提高每笔交易的成功率，降低试错成本。

龙方认为，从今年上半年的整个市场来看，期货策略确实比其他策略有更出色的表现，特别是期货套利策略赚取了差价的波动，无论市场起伏，都能获得相对稳定的收益。特别是，通过抢占市场，苹果期货的上市确实可以获得40倍甚至更高的利润。

(本文不构成投资建议，操作风险由您自行承担)

来源：千龙新闻网