所谓投资赚钱 无非是遵循这个逻辑

本篇文章5542字，读完约14分钟

前言

我们每天都用钱，用同一张纸。为什么有的10元，有的100元？在国际交流中，我们也用钱，同样的一张纸。为什么有一些美元和一些欧元？回顾历史长河，我们在书中看到，黄金和白银曾经可以在世界各地流通和购买商品，但现在它们为什么退出历史舞台？现在，还有谁把储蓄(钞票)包在纸布里，然后把它们压在盒子底部储存起来？为什么我们可以用手机购买商品和服务，不用钞票就可以通过微信/支付宝/网银进行转账支付？……

今天的货币与过去完全不同！

现在印刷货币的过程(确切地说，是创造货币)和以前完全一样！金钱在历史的长河中是如何演变的？为什么会有这些进化？为什么货币是现代国民经济的核心？现代货币体系如何影响个人财富和资产配置？我们应该如何应对？

我希望这篇文章能给你一个答案。

1、几千年来货币形式的演变

当然，在古代，没有钱。那时，像其他动物一样，人类挑选狩猎包装纸来充饥。当食物开始有剩余时，就有了交换——用剩余的水果交换剩余的猎物。此后，随着新石器时代工具(人类可以制造石斧和其他工具)的出现以及农业和畜牧业的发展，可以交换的物品越来越多，但随之而来的麻烦也随之而来——易货贸易的双方都需要彼此的物品，他们需要一个用来养鸡的陶罐、一个用来制作陶罐的石斧、一个用来制作石斧的陶罐和一只用来种植食物的鸡。在这种情况下，他们需要他们想要的。

于是货币(确切地说是普遍的等价物)出现了。它允许一个人用他自己的商品交换他想要的任何东西，并且只需要交易两次——用他自己的商品交换钱，然后用钱交换他想要的东西。

由于不同地方自然环境/生产方法/技术进步的差异，不同地区和不同时期出现了不同的货币——牲畜、贝壳、非洲的盐、纽芬兰的鱼肝油、弗吉尼亚的烟草、西印度殖民地的白糖和二战期间战俘营的香烟...但这些“货币”的缺点也很明显——它们不容易保存、携带和分割！

随着人类采矿/冶炼技术的发展，真正的货币已经被发现——金和银，质地均匀，易于分割，价值高，易于储存和携带，其流通和使用真正结束于20世纪中叶——其标志应该是布雷顿森林体系的建立。

长期以来，金银和金银凭证——银行/银行/甚至私人发行的金银交换凭证(它应该是现代纸币的前身)在市场上流通，可以用来在发行它的机构中交换等量的金银。

金银作为货币也有缺点——它不能任意扩大生产和供应(它必须在采矿或冶炼技术方面取得一点进展)。工业革命后，它遇到了很大的麻烦:商品和服务的爆炸性增长，但金银的增长有限，所以金银是不够的，而且市场上出现了通货紧缩，这也是当时纸币(钞票)使用不断扩大的原因(但纸币仍然以金银为锚，可以随时兑换金银，尽管实际上金银并不多)。

我们现在使用的货币是没有任何锚的纯信用主权货币(如黄金和白银)，理论上可以随意增减。它是国家强制在一个国家使用的货币(它本身没有价值，但它的价值是由国家机器强加给它的)。这种现代货币体系建立于1973年，当时世界主要货币与美元挂钩、美元与黄金挂钩的布雷顿森林体系崩溃。当然，理论上正常的国家一般不会随意增加或减少其货币发行，这是由它们的经济增长率、通货膨胀率和失业率决定的。

随着电子技术和支付手段的革命，货币正在远离纸币，并将在未来逐渐被数字现金所取代。你的资产和你的劳动回报只是数字信息存储器上的一个数字和一个符号。

2.如何理解现代货币体系下的货币

今天的货币与以前的货币有着基本的相似之处:它们都代表财富，具有交易功能、存储功能和计量功能(即商品或服务的价格是多少)，但有一个最大和最根本的区别:理论上，当前的货币数量可以自由、无限和自由地提供——中央银行控制总量，商业银行系统专门创造货币。随着数字现金的发展，未来印刷成本将会节省。

但是，在实际的经济运行中，只会有越来越多的货币(原因将在后面讨论)，而货币的增长远远超过gdp的增长，这就使得货币的存储功能和计量功能越来越无效——通过货币存储财富只会使财富越来越少(同样的货币可以购买越来越少的东西)；以货币计价的商品或服务价格正变得越来越扭曲(同样的事情，五年前的价格与当前价格完全不同)，你减少的部分被央行通过过度的货币无情地没收——技术术语是铸币税，本质上是财富的转移和再分配。

那么，为什么现代货币体系如此可恶，却没有被废除呢？事实上，它在一定程度上是人类社会和经济发展的产物，是目前最不坏的选择。

过去任何一种货币都有其缺点(详见上文)，只有现代货币才能应对复杂多变的经济现实——通过中央银行对货币的控制(货币数量和货币的利率支出)来控制和影响经济，平稳经济周期波动，避免经济的大起大落和错配资源的浪费(这只能从理论上控制，但不能完全实现，但比以前好得多)。

因此，不难理解为什么从第一次工业革命到1929年的大萧条(当时是完全自由竞争的市场经济，没有国家干预，但国家干预必须是货币/金融手段)，几乎每十年就会发生一次经济危机，然后你只听说过金融危机(1998年的东南亚金融危机和2008年的国际金融危机)，却再也没有听说过经济危机。

正是现代货币体系(央行的最后贷款人原则)一次又一次挽救了经济危机，并将其转化为金融危机，从而避免了对社会财富/社会生产/社会稳定的巨大破坏。所谓的经济危机不就是债务到期不能偿还，商品不能超额出售吗？此时，央行可以印更多的钱来购买债务，并增加基础设施投资来消费剩余商品，从而化解债务违约危机和商品需求不足的危机(是的，有许多副作用，但这是次优选择)。

因此，现代货币没有价值(既没有使用价值也没有人类劳动)，它之所以能被用来交换财富(包括所有商品和服务)，是因为国家机器(法院/司法/警察/监狱等)给了它。)，因此它受制于一个国家的信用、管理能力和经济发展水平——印度总理zf任意废除了500元纸币(持有这种纸币的财富不是灰烬)。)，这表明zf的信用和管理能力有待加强。委内瑞拉和津巴布韦的大额钞票只是废纸，这表明该国的经济管理能力非常差(它不能鼓励社会生产更多的商品和服务)。

因此，金钱只能在一定条件下转化为财富，财富是永恒的。

3.如何利用现代货币体系中的漏洞

让我先总结一下。现代货币体系的缺陷是货币总是被过度发行。由于货币泛滥，它不仅稀释了储蓄(现金的购买力)，还稀释了债务(相当于减少债务负担)。我们在投资理财和配置资产时应该充分利用这一点。

为什么货币总是超支？

如前所述，现代货币是一种纯粹的信用主权货币，发行时没有锚(如果有锚，锚就是gdp/cpi/失业率)，随着货币的电子化，货币可以无限制地零成本增长。

当经济处于繁荣周期时，由于生产/交换/消费等经济活动的增加，必然会增加对货币的需求(国内生产总值增加但货币不增加，或者一些商品或服务不能交易，或者价格下跌而发生通货紧缩)，而随着经济活动的增加，信贷必然会增加(二者是正反馈:生产和消费的增加需要信贷的促进，而信贷的增加也会产生新的生产和消费)。因此，中央银行通过商业银行贷款增加了货币供应量——贷款对存款、存款对贷款、贷款对贷款，从而在周期之后创造货币，这相当于提前消费未来的货币。

当经济衰退时，即gdp增长下降，cpi增长很少甚至为负，失业率上升时，这时，为了刺激经济，国家会释放水来扩大信贷规模——它可以放宽条件，使企业更容易获得贷款来刺激生产(它也可以贷款给个人来刺激消费)，它也可以直接扩大公共利益基础设施建设(以国有控股企业的名义贷款来增加需求，通过建设来刺激社会生产)。

因此，不管经济是好是坏，中央银行都会放水，货币就会超卖。超卖的结果是通货膨胀(当经济活动增加时，对货币的需求将会增加)，而导致萧条的超卖结果通常是富人和穷人之间的两极分化(有资产的人更有可能获得贷款，当他们导致复苏时，资产价格往往会上升)。即使出现经济危机，创造的信贷货币也不会作为一个整体消失(理论上，因为债务无法偿还，债务将被消除并清算至零，类似于1929年之前的经济危机)，因为它将过分迫害社会财富/生产，而央行通常会覆盖现代货币体系下的所有债务(类似于2008年的美国量化宽松)。

因此，从长远来看，在现代货币体系下，市场上的货币只会越来越多，价格只会涨而不会跌！货币超额支付是正常状态！

由于货币超支，以前类似现金的储蓄(现金/活期存款/定期存款/所有收入低于价格上涨的高变现资产，如货币基金等)的购买力。)随着时间的推移正在下降(钱的数量没有减少，甚至略有增加，但是可以购买的东西却越来越少)。还有一个大多数人都忽略的结果——债务负担也减轻了，虽然数额是一样的，但此时的债务不同于你借钱时的债务——你所欠的钱购买力低得多，也更容易获得。

因此，我们抓住了现代货币体系的漏洞:坚决不持有现金+最长时间的最大债务。

4.现代货币制度下的财富保全公式

通过理解现代货币体系下的货币创造过程及其在主权国家调控经济中的作用，我们已经做出了最好的选择:坚决不持有现金，承担最高金额/最长时间的债务。然而，我们的日常生活总是需要现金支出。由于我们的偿付能力和年龄限制，不可能有无限量和无限期的负债，所以更实际的形式是:持有少量现金+适当的负债。

这就是问题所在:持有少量现金，我们的其他现金在哪里？适当的债务，我们借的钱呢？所以我们得出结论:

现代货币制度下的财富保值公式和资产配置=投资+提前消费

也就是说，我们用现金储蓄和借来的钱来投资——我们可以开工厂来从事生产，开商店来从事商业，购买资产来被动地获得收入；此外，我们应该提前知道如何适度消费——赚钱的最终目的是消费和享受这美好的生活。

年轻人应该注重投资消费(消费是为了开阔眼界，增长知识，提高工作技能，增加工资回报，把消费作为一种投资，获得物质/精神/激励回报)，而中老年人可以根据自己的喜好和兴趣进行享乐消费。每一次经济衰退、消费疲软和投资资产短缺都是消费的好机会——价格不高，消费者不多，不需要排队，服务/商品的质量会更好。此时，消费正在刺激国内需求，并为国家经济复苏做出贡献。

在这个财富保存和资产配置公式中，我们需要注意以下几点:

1、债务应该适度，但不能过度。判断标准是你的现金流(劳动工资收入+房地产投资收入+再融资贷款能力)维持的时间长度。通过时间错配和金额错配，现金流涵盖了稳定的日常支出和间歇性的大额支出，保证了现金流的连续性和无止境性。

2.投资的收入大于债务的支出。从长远来看，债务负担会减轻，但债务是有代价的。如果你借了一笔债务并把它转换成投资，投资收益至少应该包括利息等成本。只有这样，债务才能具有成本效益。是的，首先，你必须有远见和运气来找到一个高收益的投资项目。

这种财富保存和资产配置的公式也可以理解为:你需要找到一种媒介或媒介来分配/转移/吸收资金(一家公司/一家商店/股票期货艺术品/甚至是已经热了十多年的一二线城市等等)。)，花掉储蓄或负债来持有它，然后等待它的价格上涨。随着时间的推移，你可以获得增加投资收益和减轻债务负担的双重好处。

如何方便/快速/大量(主要以银行贷款的形式)获得负债，以及如何找到高收益的投资项目，取决于你对金融的熟悉和灵活运用，以及你独特的视野、便利的条件和良好的机会。

5.房地产是永恒的财富吗？

在过去的30年里，普通人最容易获得的财富(603，883英镑，购买)是一二线城市的房地产，这完全符合现代货币制度下的财富保值和资产配置原则:最容易(只要你支付足够的首付就可以获得贷款)，你可以获得超长期(长达30年)、大额(高达房价的80%)和低息(因此银行贷款的利息最低)。

因此，很多人对房地产投资有路径依赖，认为它是一种稳定的投资，甚至有人认为它是一种可以留给子孙后代的永恒财富。这个概念当然是错误的。

根据中国的历史，这个国家的中心城市是不断变化的——长安、洛阳、开封、南京、北京、上海、深圳等。随着经济重心的不断转移，交通和贸易大动脉的不断更替，以及科学技术的不断迭代发展，一些城市日益衰落，而另一些城市则一夜成名。因此，很难为几代人选择合适的城市，而且那个城市的房地产不能成为将永远流传下去的财富。

从过去30年的改革开放来看，中国经历了几次财富流动:满足国内需求的制造业、面向出口的代工制造业、房地产+重化工业，以及今天金融服务和互联网行业的崛起。当然，还有1998年房改和2003年18号文件推动的房地产业。它们在不同的时期都是最佳的投资目标。一线和二线城市的房地产也是过去十年里最好的投资项目，但这不能说。

从欧美、日本和韩国的国际经验来看，开征财产税和遗产税是必然趋势。他们的今天可能是我们的明天，何时收钱只是时间问题——也许是在中国城市化结束之后，也许是在中国人口红利完全结束之后，也许是在地方/中央zf财政入不敷出之后，也许是在一次意外的紧急情况之后...现在不是因为时机未到。在这个时候，这取决于每个人投资，买更多的房子，有更多的债务。

因此，欧美将财富传给下一代的常见方式是通过家庭信托和保险，这可以通过投资房地产来赚钱，但留给下一代的不是直接投资房地产，房地产只是某个阶段和时期赚取财富的媒介。

那么什么是永恒的财富呢？是智慧！培养后代赚钱的能力比给他/她一大笔钱要有效和有益得多。

附言

硬币总是有两面的。

在现代货币体系下，随着中国经济的快速发展和城市化进程的加快，货币过度和洪水泛滥是一个大趋势(至少十年内不会改变)。面对这种趋势，更多的人在咒骂和指责，而聪明和理性的人知道他们根本无法改变这一切。他们应该积极主动地做出反应，找到一个对自己有利的选择，而不是消极无效的抵抗。

为了应对不利条件，通货膨胀正在侵蚀你的财富；如果你处理得当，中央银行会通过放水给你发放货币红利。

来源：千龙新闻网