理财子公司搅动非银代销 分析师也被派去挖客户

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据业内人士普遍估计，最快的会展业将至少在明年下半年，在财务管理子公司经历了许可审批、筹备和开业三个阶段之后。然而，据《证券时报》记者了解，目前，包括经纪公司、第三方基金销售公司和互联网金融管理平台在内的许多非银行机构，都在迅速“转移”并密集走访银行进行资产管理。

“我们的新机构客户即将到来，销售同仁应密切关注并探索准入机会。”这是内部通信集团中一家大型经纪公司经常发送的消息。

“新机构客户”是指21家银行宣布的金融管理子公司，这个阵营仍在扩大。

据业内人士普遍估计，最快的会展业将至少在明年下半年，在财务管理子公司经历了许可审批、筹备和开业三个阶段之后。然而，据《证券时报》记者了解，目前，包括经纪公司、第三方基金销售公司和互联网金融管理平台在内的许多非银行机构，都在迅速“转移”并密集走访银行进行资产管理。

“已经有21个了！”

“21！已经有21个了！截至目前，已有21家商业银行宣布申请设立金融子公司，允许金融子公司发行的公开发行金融产品直接投资股票。这是一个新的客户群体，我们需要提前服务才能领先；我们计划利用年度战略会议，拜访并邀请他们参加会议，并建立业务联系！分析师和销售人员一起挖掘客户！”-这是一份战斗报告，每天都在大型经纪公司内部团队中发布。每当一家新银行发起设立一家金融子公司时，数据就会更新。

目前，在具备证券投资基金托管资格的27家商业银行中，仍有几家没有明确设立理财子公司。然而，一些业内人士告诉记者，“这并不奇怪”。中国保险监督管理委员会(保监会)曾表示，商业银行不得设立新的财务管理子公司，但可以将其财务管理业务整合到已开展资产管理业务的其他子公司中。

换言之，15家银行，包括工银瑞信基金、交通银行施罗德基金、建行基金等。，是公共基金，也可能成为银行理财业务的载体。

目前，中国有21家非银行机构锁定的银行管理着16.81万亿元的非担保理财业务。如果按20%的红线计算，流入股市的资本将达到3.36万亿元。

广发证券(000776)(港股01776)此前的一份研究报告称，从长期来看，银行理财股票投资的比重肯定会增加，选择具有长期数据验证能力的经理人参与二级市场更为可行。

截至2017年底，本行财富管理规模约为29.5万亿元，其中股权投资2.8万亿元，大部分股权投资为定向增发、结构性配置、股权质押等固定收益投资。“直接二级市场外包投资占比相对较低，目前约占总规模的2%，预计未来将增至5%左右。”广发证券表示。

财富管理子公司的动态令人担忧

“更不要说四大银行，招商银行、浦发银行和兴业银行，即使他们与其中一家合作，随便流向股市的资金至少也有3400亿元，是大型公募基金的3-4倍。银行一直是债券市场的最大买家。简而言之，这个新客户群对我们非常重要。”一位券商研究员还总结出了几个对券商来说是机遇的因素:银行子公司的劣势相对明显，如对股票市场不熟悉、投资研究体系不完善、投资研究团队和人才缺乏、急需提高金融技术、急需打造业务特色等。

“我们每天在团队中强调的是，分析师和销售人员应该一起探索客户。”研究者说。

记者了解到，目前许多大型券商都在关注银行资产管理的趋势，至少可以在三个方面与金融子公司合作:一是向金融子公司出售投资研究服务；二是经纪业务部门和经纪分支机构代销银行理财产品；第三，证券公司的资产管理业务、债券业务和固定收益部门都与银行理财在相关资产管理方面进行了合作。

记者还了解到，管理办法规定，理财子公司的理财产品可以通过银监会认可的其他机构进行委托销售，在遵循双重记录和投资者风险评估要求的前提下，个人投资者不会被迫首次购买面对面的理财标签，这已经成为许多非银行代销机构的优势。

“我们非常关注金融子公司的发展。目前，我们只选择市场上3% ~ 5%的资产管理机构进行合作。目前，我们有佣金许可证。如果我们需要一个中国保险监督管理委员会批准的许可证，然后才能进行佣金销售，我们必须积极申请。现在我们已经和几家大银行取得了联系。”一家国内互联网财富管理机构的产品总监告诉记者。

小银行设立财务管理子公司吗

“目前，我们的表外财务管理规模超过200亿元。我们必须建立一个子公司。当然，我们不仅会以佣金为基础进行销售，而且肯定会发行自己的产品。”苏南一家拟上市的农村商业银行的董事长告诉记者。

然而，值得注意的是，许多来自农村商业银行的人士告诉记者，“200亿元的规模不算小”。事实上，许多农村商业银行的整体财务管理规模在几十亿到几十亿元之间，它们似乎还处在一个“困惑”时期。

记者向江苏至少三家农村商业银行发出了询问，他们的回答“仍在研究中”。到目前为止，只有顺德农村商业银行宣布成立财务管理子公司。截至去年底，我行表外理财资金余额为234.32亿元，在同业中已经是“不算小”的规模；此外，由于监管和其他因素，与2016年底相比下降了17.78%。

“我们必须从不同的角度来看待这个问题。”江苏一家上市银行的一位高管告诉记者，“我们的地区很好，有优质资产；我们在非标准投资方面也有优势。你说西部等偏远地区的一些农村商业银行缺乏资产、投资和研究能力及系统。它可能的优势是能够筹集当地资金。有没有可能考虑转向寄售，或者甚至专攻财富管理？我个人认为这是一个值得探索的方向。”

来源：千龙新闻网