全民欠钱时代隐忧 消费贷和现金贷不是万能药

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"你会使用临时信用卡限额吗？"

“当然。”

"下个月的还款日期怎么样？"

“我们到时再谈吧。”

由明路实验室生产

临近双十一的一周，我们周围的人陆续收到了5千到1w的临时取款通知，甚至有些银行在双十一的“氛围”中直接抛出了永久取款。

面对突如其来的“有钱钱包”，菜刀党会微笑，购物精神也就足够了。2018年，信用卡业务爆发，也是现金贷款滑向悬崖的一年。今年，我们迎来了全民欠钱的时代。

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在成都的许多社区门口，背着小书包和平板电脑的销售人员在树下踱步是很常见的。当他等着下班的顾客来的时候，他们会遇到他们，填写几次信息，用证件拍照，信用卡就可以完成了。

信用卡爆发的那一年，销售员的底线一次次降低，在半个城市的社区门口等着顾客，这成了行业人员的日常缩影。不管在处理卡片的过程中发生了什么，这个会议总是以一个专业的假笑结束:有朋友想做推荐，有折扣。

根据中国人民银行发布的《2018年第二季度支付系统整体运行情况》，截至2018年第二季度末，中国使用的信用卡和借记卡总数为6.38亿张，比上季度增长4.17%。整个行业进入了一个快速加速发展的时期。以平安信用卡为例，2018年上半年发卡量超过900万张，增速超过70%。

每个周末或工作日的晚上，一群销售人员在一个交通繁忙的小店门口等候。如果你不能沉入有顾客的三、四线城市，你只能珍惜你所拥有的一切资源。销售人员之间微妙的竞争反映了银行对信用卡的重视。显然，每一个都反映在销售人员的关键绩效指标中。

对于大多数销售人员来说，一天内有多少客户可以开卡有一个最低标准。去年这个数字是8，今年仍然是8。数字是一样的，但是难度变了。市场的饱和使得每一次新客户的收购看起来都像是来自绵羊的薅羊毛。八个客户意味着你不能放过每一个在线应用客户的信息，也不能以十分之一的成功率阻止陌生人。

信用卡的出现是从抵押贷款到信用贷款的一大步。在金融需求稀缺的时代，人们储蓄的意愿远远大于消费的意愿。随着社会的代际变迁，信用工具就像火种，点燃了这片荒野。个人金融需求发展，信贷消费需求活跃。

许多人对信用卡有很深的困惑。先花钱，在付款日还钱。当你来去匆匆时，信用卡就像无利可图的借条。主要银行信用卡的利润来自哪里？事实上，许多人忽略了一个非常重要的问题。大多数习惯使用信用卡的人也会习惯分期付款，信用卡的利润来自利息。

分期付款的低利率减轻了我们透支消费的焦虑。面对大额账单，一键支付就像一个减压按钮，让我们松了一口气。但是真的有那么简单吗？

当您看到提示“未付金额按日利率0.04%计算”，实际为0.04%时，您可能希望将其转换为我们的日单位年利率。0.04%的日利率相当于14.6%的年利率。如果你对这个数字不敏感的话，比如余额宝的年化收益只有2%，而主要金融平台的产品年化收益超过4%已经可以引起疯狂

实际年化利率=分期付款利率/(分期付款编号+1)*24 =单次分期付款利率*分期付款编号/(分期付款编号+1)*24

就像戈登·盖柯在华尔街说的那样:我只赌赢，每场战斗都是在开始前决定的。为了让那些陷入利率陷阱的人继续下去，聪明的金融从业者已经设定了每一条捷径的价格。

截至2018年第一季度末，共发放信用卡13.14万亿元，占金融机构贷款余额的10.51%。据中银国际证券统计，2018年上半年，民生银行、交通银行和平安银行是信用卡贷款排名前三的银行，信用卡贷款分别占2018年上半年新增零售贷款的84%、63%和55%。以招聘行为为例，2017年，其信用卡业务贡献收入544.5亿元，这部分收入主要来自利息和手续费。

70后炒股，80后炒房，90后炒硬币，什么都不炒，他一定有信用卡。

2015年至2017年，中国个人消费贷款呈现爆炸式增长。

凭借利率的假象、便捷的支付操作和丰富的支付场景，信用卡沉迷于透支消费，这为全民欠钱时代的到来增添了足够的行业火。

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今天，随着信用卡集中的爆发，一些人开始担心，这场火，燃烧，燃烧，可能会燃烧高原。毕竟，台湾重复制造汽车的规则仍然存在。经济崩溃没有任何理由。

2005年12月，一个火球从中国台湾街头的天空中落下。人们惊讶地发现这个人着火了。由于该名男子欠下12万元新台币，无法偿还，他在公寓失火后从五楼跳下。据统计，当时台湾至少有70万人被信用卡账单淹没。更重要的是，像那个人一样，他选择结束自己的生命来结束这种债务关系。

危机的早期迹象已经出现。2005年7月，台湾信用卡和现金卡逾期贷款余额由6月份的138.5亿元大幅增加至182.29亿元，环比增长31.6%；截至2006年5月，已达到新台币341.26亿元，一年内增长2.5倍。

形势在疯狂中失去了控制，繁荣在一夜之间变成了灰色和棕色。信用卡危机是由政府部门的政策鼓励、监管部门的监管失灵、金融机构的恶性竞争和消费者透支消费失控造成的。

现在，随着信用卡在mainland China的发展，台湾的色彩隐约可见。从2015年到2018年，个人消费贷款激增。据央行数据，截至2018年8月，金融机构个人消费贷款已达35.64万亿元，其中抵押贷款仍占大头，超过20万亿元；短期消费贷款规模超过8万亿元，是2014年底的两倍多。其中，信用卡做出了巨大的贡献。

一位银行经理曾经站起来说:“你认为我们没有意识到像这样处理信用卡业务的巨大风险吗？我们只是不敢停下来。所有公司都在这么做。每个人都知道这里有巨大的利润可挖。你知道当你停下来的时候，你会被超越。你敢停下来吗？”

然而，这并不是最令人担忧的信号。最令人不安的是，尽管消费贷款规模庞大，但这些消费并不真实有效。信用卡透支和消费贷款扩张并未促进消费，而消费贷款增速同比上升，同时同期消费品零售总额快速下降。钱去哪里了？事实上，如果你仔细想一想，你会得到答案，答案自然落在抵押贷款上。

根据wind和兴业银行的研究数据，从2016年到2017年，购房首付款从2016年的4.9万亿猛增至2017年的8.3万亿，包括信用卡消费在内的消费贷款也从2016年的9，400亿猛增至2017年的3.9万亿。在趋势理论的增长率上，两者完全重叠。

2013-2017年消费贷款年度净增长与个人抵押贷款年度净增长的比较

由此可以推断，过去两年爆发的消费贷款和火热的房地产市场也是由于彼此。消费贷款在股票市场流通，最后以首付贷款告终。短期消费贷款已经成为没有票的年轻人的唯一希望。当大多数居民的钱被用于抵押贷款时，一些紧急消费者不得不求助于信用卡和其他消费贷款工具。换言之，消费贷款的爆发不仅得益于消费观念的转变，也是当前社会形势下的无奈消费选择。

与信用卡贷款占零售贷款比例的增加相对应，不良贷款的罚款也日益增加。

上海银监局最近15次罚款涉及浦东发展银行、平安银行、中国农业银行、渣打银行、上海、宁波、宁波尚同、泰隆商业银行和中国银行消费金融公司非法发放和挪用消费贷款，罚款总额为1040万元。这些罚款的主要原因是“未能跟踪、检查和监督贷款资金的使用”。

贪婪听起来并不愉快，但它会让人上瘾。信用卡分期付款、信用卡还款、信用卡兑现、用卡举卡、用贷款举贷款，以及每一笔相互借款都在增加杠杆作用，层层风险叠加在一起，达摩克利斯之剑即将倒下。

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消费贷款只是全民欠钱时代的助推因素，透支消费的另一个诱因是现金贷款。没有消费场景的纯信用贷款，就像一只巨大的鳄鱼的大嘴，与消费贷款一起吞噬着最后的理性顾忌。

坦率地说，现金贷款是不需要抵押贷款的产品，可以在几秒钟内通过在线申请。没有必要严格审查，而且利率也不高。现金贷款已经成为许多年轻人的“过渡”贷款。根据相关调查数据，现金贷款的活跃用户每年借款约10-12次。平均来说，他们几乎每个月都会借新贷款。在这些“老客户”中，在3-4平台上借过钱的占30%以上。

这种看似便利的贷款产品，实际上就像古希腊神话故事中的宙斯权杖。如果你不能控制它，你必须被它反击。那些被裸照威胁而不偿还贷款的女孩就是最好的例子。

然而，现金贷款的最大问题并不是它会导致非理性的金融消费，而是它很可能引发一场小规模的次贷危机。

许多现金贷款是通过资产证券化融资的。现金贷款产品在诞生之初就已经有了一个家庭。银行、基金、信托和经纪人已经成为现金贷款产品的接收者。经过这样的清洗，现金贷款已经成为各种金融产品。

现金贷款的资产证券化过程是这样的。现金贷款和其他平台通过小额贷款公司发放贷款，小额贷款公司将信贷资产打包，由项目经理(通常是经纪人)打包成证券，然后发放到债券市场，完成证券化融资。通过发行证券市场筹集的资金最终会流回现金贷款平台。这个过程就是资产证券化的过程。

由于这一过程在理论上可以“无限循环”，被业内许多人认为是无限杠杆和风险，现金贷款的资产证券化受到国家的严格控制，许多公司的资产证券化规模一度缩小。

不像抵押贷款和汽车贷款，现金贷款的目的是没有人关心你的钱。它里面的一切都是基于信用的，没有消费场景，这意味着不可能跟踪消费目的，这意味着不可能做风险控制。

任何做过金融工作的人都知道，赌博和投资之间的界限是人为的，非常细，这条界限就是风险控制。最稳定的投资也有一定的赌博性质，而最有风险的投机也有投资的影子。风险控制决定你的赌博系数。

一些有金融常识的人应该已经看到了这里的风险。大多数现金借贷平台通过资产证券化筹集资金。不均衡的贷款质量水平是现金贷款的关键，而风险控制使得预测消费情景变得不可能。资产证券化提高了市场的流动性，现金贷款在金融体系中扩散。如果基础资产的低质量导致此时的断链，而贷款已经最大化了整个市场的杠杆作用，那么后果不堪设想。

自去年以来，银行、消费金融公司和互助黄金平台大规模进入消费贷款市场，规模已飙升至15万亿元。在如此庞大的数字背后，有一系列暗流:贷款人资质的下降、连带债务的混乱以及暗流交汇下的次级贷款风险，这不可避免地让人担心危机会一次爆发并失控。

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2008年的次贷危机仍然历历在目，现在已经整整十年了。十年前金融危机留下的最重要的教训是，要警惕债务的失控增长和次级抵押贷款带来的杠杆效应。

当全民欠钱时，企业和家庭的现金收入不再能够支付现金支出的本金和利息，这意味着已经到了去杠杆化的最后期限。在那年的金融危机之后，全球经济陷入萧条，许多国家花了几年时间才略微复苏。中国台湾发生信用卡危机后，银行坏账激增，利润大幅下降，受重创的经济至少需要三到五年才能复苏。如今，伴随着全民欠钱时代的标签，这场小规模的次贷危机再次进入公众视野。

事实上，我并不害怕金融创新，但我害怕消费制造业的虚假繁荣，如曼陀罗，使人们放松警惕，我害怕我陷入过度举债，但我没有完善个人破产保护制度，个人和社会很难回到正确的轨道。

伏尔泰曾经说过，当发生雪崩时，没有一片雪花是无辜的。今天的现金贷款市场与十年前的美国次级贷款非常相似。决定偿付能力的总是收入。打破东墙补西墙，不断分享债务，只会增加整个市场的杠杆率。一旦某一环节出现问题，整个债务偿还流程将会立即瘫痪。

从数据来看，中国正处于信用卡危机的边缘。如果储蓄率因储蓄意愿持续下降而降低，消费欲望持续上升，如果收入因经济寒冬而减少，问题会更大。

在全民欠钱的时代，消费贷款和现金贷款并不是普惠金融的万灵药，所以你在服药时要谨慎。

来源：千龙新闻网