辛辣的财经:当金融产生合理的利润时，1.5万亿元的“红包”如何发放？

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7月1日，国务院常务会议决定，重点提升中小企业金融服务能力，允许地方政府发行专项债券，合理支持中小银行增资。具有持续市场化运作能力的中小银行将优先获得补充资本支持。

帮助中小银行补充资本的目的是使银行能够为中小企业提供更多的金融支持。在全球疫情蔓延的特殊时期，企业面临的业务压力越来越大。要做好六个保证，特别是要保证中小企业和民营企业的生存和发展，必须加大财政支持力度。

金融应如何发挥其稳定企业、确保就业和稳定基本经济形势的力量？

金融机构和贷款公司分享繁荣，鼓励银行获取合理利润。在今年的全国人民代表大会上，《政府工作报告》中的这句话引起了人们的注意。企业期待着合理利润的早日落地，社会各界也在猜测这个红包有多大。

两会闭幕后不久，这项政策开始落到实处。6月17日，国务院常务会议明确提出，要引导金融机构进一步为企业创造合理利润，推动金融体系全年为各类企业创造1.5万亿元的合理利润，进一步加强货币金融政策支持实体经济，帮助企业特别是中小企业度过难关。

合理利润1.5万亿元，这个红包不小。我们应该知道，过去五年(2015-2019年)，中国银行业净利润分别为1.59万亿元、1.65万亿元、1.75万亿元、1.83万亿元和1.99万亿元。

这意味着合理盈利规模几乎相当于2015年整个银行业的年净利润，相当于2019年整个银行业利润的3/4。所有这些利润都给了市场参与者，这表明中央政府支持实体经济的决心。

那么，如果金融业有合理的利润，这个红包又如何发放呢？金融活水能顺利流入实体经济吗？小微企业可以享受什么样的政策红利？麻辣金融采访了相关部门和专家。

1.5万亿元的合理利润主要通过三种方式实现

许多人关心的是引导金融机构获取合理利润的方式方法。我们能实现1.5万亿元的预期目标吗？

在最近举行的第12届陆家嘴论坛上，央行行长易纲给出了答案。易纲表示，今年以来，金融业为企业创造了利润，主要包括三个方面:一是通过降低利率获取利润，二是通过直接货币政策工具促进利润，三是通过银行减收手续费。通过以上三个方面，预计今年金融系统将为企业带来1.5万亿元的利润。

降低利率是合理获利的主要途径。

利率是企业贷款最重要的成本因素，降低银行贷款利率已成为获取合理利润的主要途径。根据郭盛证券的计算，在1.5万亿元中，降息带来的利润约为9700亿元，占近三分之二。

今年以来，央行已采取各种措施引导公开市场反向回购操作利率、中期贷款利率和贷款市场报价(LPR)分别下降。以对企业贷款影响最大的LPR为例，今年4月，一年期和五年期以上的LPR都出现了改革以来最大的月度降幅，分别比上年同期下降了20个基点和10个基点。LPR的衰落会压低企业融资的实际利率，推低实体经济的融资成本。

根据中国保监会的数据，自今年年初以来，企业融资成本大幅下降。前五个月，全口径小微企业贷款平均利率为6.03%，比2019年全年平均利率低0.67个百分点。第一季度，制造业贷款平均利率为4.32%，比年初低0.46个百分点。

中小企业从直接获得货币政策工具中受益最大。

盈利红包不仅数量要大，而且发放要准确，特别是对受疫情影响较大的中小企业，要加大支持力度，帮助他们度过难关。据估计，在1.5万亿元的红包中，直接触及实体经济的货币政策工具获利约3200亿元。

今年以来，央行创新了货币政策工具，缩短了货币政策传导链，提高了企业融资的直接性，包括启动了3000亿元专项抗疫再融资和1.5万亿元普惠性再融资和再贴现。

6月1日，央行创造了两个直接面向实体经济的货币政策工具:包容性小微企业扩展贷款支持工具和包容性小微企业信贷支持计划。其中，展期政策可覆盖普惠小微企业贷款本金约7万亿元，中央银行通过普惠小微企业展期支持工具提供400亿元再融资资金，鼓励地方法人银行向普惠小微企业展期贷款。与此同时，通过信贷支持计划，预计央行将推动地方企业银行发放约1万亿元的普惠性微型企业信贷。

从7月1日起，央行降低了再融资和再贴现的利率。其中，支持农业和支持小额贷款利率下调0.25个百分点。再融资和再贴现是直接触及实体经济的货币政策工具箱的重要组成部分。降低支持农业和支持小企业的再融资和再贴现利率，将有助于降低银行从央行获得资金的成本，从而降低农业、农村地区和小微企业等群体的融资成本，提高货币政策的准确性和有效性。民生银行首席研究员文彬说。

银行降低费用，减轻负担，为企业创造利润。

在为企业提供贷款和金融服务的过程中，会有各种收费项目。虽然这些收费项目不多，但费用也不小。降低这些费用是减轻企业负担的重要措施。据估计，减收费用和盈利的规模约为2100亿元。

事实上，合理的利润分享已经成为许多金融机构的积极选择。今年以来，在增加信贷供应的同时，国家开发银行减免了相关费用，以利于实体经济。前五个月，该公司为企业创造了约41亿元的利润，同比增长63%。中国建设银行已经采取措施。办理抵押贷款的小微企业，抵押评估费、抵押财产保险费和房屋土地登记费由银行承担。中国银联在疫情防控重点领域实施了现金取款减免和消费服务收费优惠等措施。截至5月中旬，只有一笔跨银行现金提款涵盖了600多万笔交易。

文彬表示，今年以来，银行业对实体经济的支持力度不断加大，实现合理利润的措施已按计划和要求落实。在下一阶段，银行也将加大盈利力度。

商业银行是主要力量，承担80%左右的利润规模

一年内1.5万亿元的利润对金融系统是一个巨大的压力，其中商业银行首当其冲。

这一盈利政策的任务将集中在商业银行，这将对他们的利润有很大的影响。东方金城金融业务部分析师郭艳芳表示，目前，商业银行是服务于中国实体经济的主力军。据估计，约80%的盈利任务将集中在商业银行，约1.2万亿元。

有些人担心商业银行会盈利1.2万亿元，那么没有那家银行他们怎么生活呢？

据专家分析，商业银行给实体经济带来的1.2万亿利润最终不会由商业银行承担。例如，目前，监管水平引导银行通过一系列政策(如货币政策工具、定向RRR降息和结构性存款控制)来降低计息负债的成本。同时，商业银行可以通过降低存款执行利率和调整存款期限结构来降低存款成本，这也将对缓解银行的经营压力起到更大的作用。此外，由于业务增长，商业银行预计全年净利润增长约1000亿元。然而，只有降低收费的好处才能直接降低商业银行的利润。

经过多年的发展，中国的金融业已经有了完整的体系和增强的实力。它有责任和能力在实体经济中获得合理的利润并克服困难。国家金融与发展实验室特别研究员董希淼表示，在经济发展面临特殊困难的情况下，金融体系可以合理地为实体经济创造利润，帮助实体经济度过难关，这不仅有助于稳定市场信心和预期，也有助于降低金融市场的波动性。

金融机构可以获得合理的利润，资金既不能转移到0+也不能偏离。同时，他们应该注意防范金融风险。企业金融救助政策有效性的关键在于企业综合融资成本是否降低，中小企业贷款难度是否真正降低。这一目标必须通过有效降低企业融资成本，帮助企业生存和发展来实现。

专家表示，只有留住青山，才能赢得未来，实体经济才会恢复健康稳定的局面，市场主体和居民就业才会保持稳定，这从根本上有利于金融发展和风险防范。因此，金融体系对实体经济的合理利益不仅体现了金融体系的社会责任，也符合金融机构自身的利益。

7月1日，国务院常务会议决定，重点提升中小企业金融服务能力，允许地方政府发行专项债券，合理支持中小银行增资。具有持续市场化运作能力的中小银行将优先获得补充资本支持。

帮助中小银行补充资本的目的是使银行能够为中小企业提供更多的金融支持。在全球疫情蔓延的特殊时期，企业面临的业务压力越来越大。要做好六个保证，特别是要保证中小企业和民营企业的生存和发展，必须加大财政支持力度。

金融应如何发挥其稳定企业、确保就业和稳定基本经济形势的力量？

金融机构和贷款公司分享繁荣，鼓励银行获取合理利润。在今年的全国人民代表大会上，《政府工作报告》中的这句话引起了人们的注意。企业期待着合理利润的早日落地，社会各界也在猜测这个红包有多大。

两会闭幕后不久，这项政策开始落到实处。6月17日，国务院常务会议明确提出，要引导金融机构进一步为企业创造合理利润，推动金融体系全年为各类企业创造1.5万亿元的合理利润，进一步加强货币金融政策支持实体经济，帮助企业特别是中小企业度过难关。

合理利润1.5万亿元，这个红包不小。我们应该知道，过去五年(2015-2019年)，中国银行业净利润分别为1.59万亿元、1.65万亿元、1.75万亿元、1.83万亿元和1.99万亿元。

这意味着合理盈利规模几乎相当于2015年整个银行业的年净利润，相当于2019年整个银行业利润的3/4。所有这些利润都给了市场参与者，这表明中央政府支持实体经济的决心。

那么，如果金融业有合理的利润，这个红包又如何发放呢？金融活水能顺利流入实体经济吗？小微企业可以享受什么样的政策红利？麻辣金融采访了相关部门和专家。

1.5万亿元的合理利润主要通过三种方式实现

许多人关心的是引导金融机构获取合理利润的方式方法。我们能实现1.5万亿元的预期目标吗？

在最近举行的第12届陆家嘴论坛上，央行行长易纲给出了答案。易纲表示，今年以来，金融业为企业创造了利润，主要包括三个方面:一是通过降低利率获取利润，二是通过直接货币政策工具促进利润，三是通过银行减收手续费。通过以上三个方面，预计今年金融系统将为企业带来1.5万亿元的利润。

降低利率是合理获利的主要途径。

利率是企业贷款最重要的成本因素，降低银行贷款利率已成为获取合理利润的主要途径。根据郭盛证券的计算，在1.5万亿元中，降息带来的利润约为9700亿元，占近三分之二。

今年以来，央行已采取各种措施引导公开市场反向回购操作利率、中期贷款利率和贷款市场报价(LPR)分别下降。以对企业贷款影响最大的LPR为例，今年4月，一年期和五年期以上的LPR都出现了改革以来最大的月度降幅，分别比上年同期下降了20个基点和10个基点。LPR的衰落会压低企业融资的实际利率，推低实体经济的融资成本。

根据中国保监会的数据，自今年年初以来，企业融资成本大幅下降。前五个月，全口径小微企业贷款平均利率为6.03%，比2019年全年平均利率低0.67个百分点。第一季度，制造业贷款平均利率为4.32%，比年初低0.46个百分点。

中小企业从直接获得货币政策工具中受益最大。

盈利红包不仅数量要大，而且发放要准确，特别是对受疫情影响较大的中小企业，要加大支持力度，帮助他们度过难关。据估计，在1.5万亿元的红包中，直接触及实体经济的货币政策工具获利约3200亿元。

今年以来，央行创新了货币政策工具，缩短了货币政策传导链，提高了企业融资的直接性，包括启动了3000亿元专项抗疫再融资和1.5万亿元普惠性再融资和再贴现。

6月1日，央行创造了两个直接面向实体经济的货币政策工具:包容性小微企业扩展贷款支持工具和包容性小微企业信贷支持计划。其中，展期政策可覆盖普惠小微企业贷款本金约7万亿元，中央银行通过普惠小微企业展期支持工具提供400亿元再融资资金，鼓励地方法人银行向普惠小微企业展期贷款。与此同时，通过信贷支持计划，预计央行将推动地方企业银行发放约1万亿元的普惠性微型企业信贷。

从7月1日起，央行降低了再融资和再贴现的利率。其中，支持农业和支持小额贷款利率下调0.25个百分点。再融资和再贴现是直接触及实体经济的货币政策工具箱的重要组成部分。降低支持农业和支持小企业的再融资和再贴现利率，将有助于降低银行从央行获得资金的成本，从而降低农业、农村地区和小微企业等群体的融资成本，提高货币政策的准确性和有效性。民生银行首席研究员文彬说。

银行降低费用，减轻负担，为企业创造利润。

在为企业提供贷款和金融服务的过程中，会有各种收费项目。虽然这些收费项目不多，但费用也不小。降低这些费用是减轻企业负担的重要措施。据估计，减收费用和盈利的规模约为2100亿元。

事实上，合理的利润分享已经成为许多金融机构的积极选择。今年以来，在增加信贷供应的同时，国家开发银行减免了相关费用，以利于实体经济。前五个月，该公司为企业创造了约41亿元的利润，同比增长63%。中国建设银行已经采取措施。办理抵押贷款的小微企业，抵押评估费、抵押财产保险费和房屋土地登记费由银行承担。中国银联在疫情防控重点领域实施了现金取款减免和消费服务收费优惠等措施。截至5月中旬，只有一笔跨银行现金提款涵盖了600多万笔交易。

文彬表示，今年以来，银行业对实体经济的支持力度不断加大，实现合理利润的措施已按计划和要求落实。在下一阶段，银行也将加大盈利力度。

商业银行是主要力量，承担80%左右的利润规模

一年内1.5万亿元的利润对金融系统是一个巨大的压力，其中商业银行首当其冲。

这一盈利政策的任务将集中在商业银行，这将对他们的利润有很大的影响。东方金城金融业务部分析师郭艳芳表示，目前，商业银行是服务于中国实体经济的主力军。据估计，约80%的盈利任务将集中在商业银行，约1.2万亿元。

有些人担心商业银行会盈利1.2万亿元，那么没有那家银行他们怎么生活呢？

据专家分析，商业银行给实体经济带来的1.2万亿利润最终不会由商业银行承担。例如，目前，监管水平引导银行通过一系列政策(如货币政策工具、定向RRR降息和结构性存款控制)来降低计息负债的成本。同时，商业银行可以通过降低存款执行利率和调整存款期限结构来降低存款成本，这也将对缓解银行的经营压力起到更大的作用。此外，由于业务增长，商业银行预计全年净利润增长约1000亿元。然而，只有降低收费的好处才能直接降低商业银行的利润。

经过多年的发展，中国的金融业已经有了完整的体系和增强的实力。它有责任和能力在实体经济中获得合理的利润并克服困难。国家金融与发展实验室特别研究员董希淼表示，在经济发展面临特殊困难的情况下，金融体系可以合理地为实体经济创造利润，帮助实体经济度过难关，这不仅有助于稳定市场信心和预期，也有助于降低金融市场的波动性。

金融机构可以获得合理的利润，资金既不能转移到0+也不能偏离。同时，他们应该注意防范金融风险。企业金融救助政策有效性的关键在于企业综合融资成本是否降低，中小企业贷款难度是否真正降低。这一目标必须通过有效降低企业融资成本，帮助企业生存和发展来实现。

专家表示，只有留住青山，才能赢得未来，实体经济才会恢复健康稳定的局面，市场主体和居民就业才会保持稳定，这从根本上有利于金融发展和风险防范。因此，金融体系对实体经济的合理利益不仅体现了金融体系的社会责任，也符合金融机构自身的利益。

来源：千龙新闻网