期货人的国庆假期长达9天 你需要关注这些风险点！

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今天是2011年11月的黄金周。接下来的七天你有什么计划？

不管计划是什么，在计划开心的同时，我们也要注意持仓的风险。今天，让我们来看看国庆节前的操作，持仓风险和最近的关注！

黑色盘子

1个螺纹/热线圈

上周，空.宣布了基础设施政策和生产限制文件线和热线圈都落回到先前缠结的支撑区域。市场对基本建设预计带来的钢铁需求并不乐观。此外，今年的生产限制低于去年整体，并分为第四档的作业成本控制，这是可以免除的，如果它符合要求。因此，该市场被解读为下一阶段盈利的空钢铁市场。

国庆假期空单一头寸面临的风险有:

技术形式尚未完全打破；空燃气质量下降，并出具限产文件；库存继续下降。

铁矿石

进入9月后，实现的需求相对稳定。从反映铁矿石供需格局的主要数据变化方向来看，所有这些数据都释放出了看涨信号。叠加假期即将到来，这将为钢厂后期的购买意愿形成良好的保障。预计短期内矿业价格将继续大幅波动。注意470-475区域的支撑。

国庆假期期间多个单一头寸的风险是:

港口库存再次累积，来自澳大利亚的出货量增加。

3动力煤

受环境保护的影响，秦皇岛港今年的吞吐量不能超过1.8亿吨。数据显示，秦皇岛港去年的年吞吐量为21466.3万吨，到目前为止，秦皇岛港的吞吐量已达15212.5万吨。根据这一标准，秦皇岛将在未来100天内减少3000万吨，现在秦皇岛已经开始限制煤炭外运量。受此次风暴影响，港口煤炭价格的看涨情绪有所回升。进入供暖季节的动力煤在正常情况下容易上升，但很难下降。

国庆假期期间多个单一头寸的风险是:

六个主要发电厂的库存增加，补充需求减少。

4焦煤焦炭

据调查，江苏省徐州市的一些焦炭企业已陆续恢复生产。目前，有五家焦炭企业没有焦炭，一家已投入煤炭，一家仍有待恢复生产。目前，徐州焦炭日产量为11000-12000吨，预计徐州所有焦炭企业将于10月份恢复生产。可口可乐的下跌幅度在第二轮扩大。对于钢厂的第二轮降价，大部分焦炭企业都已经实施了，但仍有一些在之前的第六轮没有提高，所以第二轮降价还没有实现。此外，晋城部分钢厂暂定在第三轮降价100元/吨。从供应方面来看，目前大部分焦炭企业的出货量和订单相对较好，部分企业库存较少，短期焦炭价格承压。

山西部分煤矿停产，洗煤厂仍受环保关停影响，造成焦煤供应结构紧张；煤矿库存低，高硫煤资源短缺，这支撑了炼焦煤价格。然而，焦炭价格下跌，焦炭企业的采购热情减弱。一些煤矿实行了数量和价格优惠政策，心态暂时稳定。预计近期的冲击将占主导地位。

国庆假期头寸风险:

徐州焦炭企业恢复生产后的生产能力是不可预期的，焦炭企业不会接受增加或减少。

彩色板

1铜

自9月份以来，铜价反弹，国庆假期临近，三地库存下降，下游消费强劲，有库存需求。近期的热点基础设施预计将成为铜价重返50，000点的重要支撑。铜价的重心很有可能在10月份向上移动，并将继续剧烈波动，因为11月份的美国大选是关键，否则，由于暂时停火，铜价将回归基本面。

2镍

根据国际镍工业研究组织发布的数据，从1月到7月，全球镍市场供应短缺扩大到9.71万吨，高于去年同期的5.18万吨。到今年年底，缺口将达到12万吨。在国内，下游钢厂对镍生铁的需求大幅增加。此外，由于国庆假期对运输的影响，大多数钢厂将在9月份储备超过10天的原材料库存。最近，不锈钢的社会库存将继续下降，随着旺季的到来，镍的需求将继续增长。你可以在行动中进行干预。

3铝

总体而言，下游厂商反馈的今年消费不如往年乐观，也是抑制铝价上涨的现实因素之一。然而，由于出口拉动和氧化铝本身的供需缺口，估计价格修正是有限的。中国希望增加基础设施投资的消息将提振市场。从中期来看，在调整之后，空.甚至会上升

4锌

从供应方面来看，国内锌市场仍然吃紧。在库存低的背景下，在9天国庆假期期间，现货交易停滞不前，银行需要提前做好准备，不会因为库存低和消费需求旺盛而出现深度下跌的预期。但从长期来看，锌价将继续小幅波动。如果订单多，假期会很少。

操作建议:

美联储再次加息，贱金属价格在压力下下跌。有色金属在前期的整体反弹主要是由于有利的基础设施政策。就技术形式而言，除了铝有再次去空的趋势外，所有上述基本金属都可以在一个轻型仓库里度过假期。涉及的短期风险是库存数据，这将影响市场的波动。

农产品(000061，诊断单元)科

1份豆粕/菜籽粕

据外国媒体报道，在中秋节期间，中美两国踩下了磋商的刹车。在周二上午的新闻发布会上，相关人士也证实了这一点。如今，两种豆粕，尤其是豆粕，基本上不遵循技术形式，更多的空的转变是中国和美国的态度。如果你坐下来说话，饭量就会下降，如果你不说话，饭量就会上升。最近几个月，这种散步已经发生了很多次。上周，人们反复说豆粕可以在20号线试用。不要追赶那些还没有进入的人。

国庆假期期间多个单一头寸的风险是:

据报道，中美之间的磋商取得了进展。

2 Douyi

2018年9月，从国内港口进口的大豆预计将达到120艘船，762万吨。预计10月份将保持700万吨。11月份运抵香港的大豆初步估计为590万吨。12月份，香港大豆预计到货量为560万吨，而1月份的采购量仍然很小，目前预计到货量仅为280万吨。从11月到1月，大豆供应仍有很大缺口，从长期来看，有可能继续购买大豆。相关机构预计大豆面积将减少730万至8230万英亩，其他机构也预计会出现类似结果。因此，在目前的价格水平下，农民更愿意储存大豆，等到价格回升后再出售。卖空价格以下会有支持。

国庆假期期间多个单一头寸的风险是:

据报道，中美之间的磋商取得了进展。

3棕榈油/植物油/大豆油

从全球角度来看，棕榈油、植物油和豆油仍有丰富的石油供应，也没有明显的贸易冲突造成的物流障碍。尽管马来西亚棕榈油出口数据再次改善，但基本面不佳的格局并未改善。在植物油方面，沿海城市周都的压榨能力已连续7周保持在8万吨以上，预计后续还将继续。目前，由于双库存，需求透支，市场环境不如月初。应在10月中旬和下旬关注终端购买意向。中美之间的贸易冲动压制了美国大豆，这也压低了豆油价格。

操作建议:

三种主要的石油都处于周期的底部，接近熊市的尽头。你可以逐步安排多个远月合约的订单。

4棉

自特朗普政府宣布将对从中国进口的价值约2000亿美元的商品征收10%的关税以来，棉花价格一路下跌。从中国纺织品服装出口来看，过去17年美国占中国纺织品出口的11.2%，约占中国纺织工业总产值的2%；美国占服装出口的20.9%。在这份清单中，不包括比例较大的服装。2000亿美元的税收已经基本到位，税率为10%。从目前的范围来看，人民币贬值可以抵消关税增加的部分影响。然而，这一关税措施可能会将增长率提高到25%。更糟糕的是，如果贸易战继续恶化，服装类别可能会受到影响。目前，国内棉花产量正常，技术趋势支持空单持。

国庆假期空单持仓风险有:

新疆棉区突发天气状况，中美磋商进展消息。

5个鸡蛋

9月份，受诸多突发事件影响，鸡蛋价格改变往年规律，再次创出新高，形成新的特征。刺激现货价格上涨的因素都是短期的突发事件，不会导致基本面发生实质性变化。鸡蛋价格变化的节点主要在中秋节和国庆节期间。

操作建议:

在这两个节日之后，终端的消费减少，突发事件减弱，因此它可以在空的某个遥远的月份被高水平地收缩。

6个苹果

最近，有传言说苹果公司将修改交货标准，苹果公司开始在高位下跌。这是空.的一大好处多头开始迅速调整头寸。正式回复以交易所公告为准。苹果今年的产量严重下降，但仍有许多替代水果。

国庆假期空单持仓风险有:

修订空.秋季标准的谣言

化学能源部门

1原油

美国原油库存已经连续五周下降。由于美国对伊朗原油出口的制裁日期临近，以及欧佩克拒绝增产，国际油价最近持续上涨。受地缘政治风险影响，国际原油价格可能在短期内保持高位或大幅上涨。

国庆假期期间多个单一头寸的风险是:

美伊关系缓和，美国原油库存增加，欧佩克增加产量

2沥青

道路建设已进入季节性高峰期，沥青需求乐观。委内瑞拉生产的马里原油已经成为中石油和当地炼油厂的最爱，中国进口的马里原油中有近90%用于生产沥青。马油的供应短缺暂时无法缓解，并将继续恶化，这将导致我国沥青原料陷入供应紧张的局面，从而限制沥青的产量。早期有多个订单，并在部分获利后继续持有。如果您计划购买多个新订单，建议等待回调机会。

国庆假期期间多个单一头寸的风险是:

原油价格暴跌。

3甲醇

伊朗新建的165万吨甲醇工厂已经投产，预计9-10月份将有供应到达中国，进一步增加国内供应。短期内，甲醇可能会保持高水平振荡。但是，随着进口的增加和后期消费的逐渐下降，甲醇期货价格下跌的可能性会增加。

国庆假期空单持仓风险有:

技术形态未被打破，生产设备被检修，库存减少

4橡胶

根据天然橡胶生产商协会的月度报告，2018年1月至8月，全球天然橡胶产量同比增长1.3%，达到851万吨，全球天然橡胶消费量同比增长5.5%，达到934.2万吨；前八个月，全球天然橡胶市场短缺83.2万吨，这有助于消化累积的过剩供应。谣传泰国将砍伐树木。如果这是真的，它将从根本上改变橡胶的基本面。此前，一些媒体称，中国正在起草一项计划，计划到2020年，用更清洁的燃料替代北方地区多达100万辆重型柴油卡车。相关部门正在考虑的建议，包括更现代的卡车与更高等级的国家五柴油，电动卡车或使用液化天然气的卡车。从长远来看，这有利于橡胶的需求。有人预测，到2023年，全球供应将出现短缺，到2025年，短缺量将达到40万吨。

操作建议:

在大幅下跌或大幅下跌后，会有许多空头。橡胶价格上涨将是一个漫长的周期。

5pta

Pta预计9月累计25万吨，10月累计约27万吨。然而，原油价格的上涨也推高了px的价格，为pta的成本方面提供了支撑。前期高负荷运行的pta装置自9月底开始逐步大修，10月将有一个小的大修高峰，大修能力超过1100万吨。Pta自身的供求关系将在10月份得到改善。随着供应的减少和需求的恢复，很可能会再次出现快速去库存的状态。

国庆假期空单持仓风险有:

原油进一步增加，px进口成本增加，设备维护和供应紧张

6pp

Pp，第四季度的维持低于第三季度，且集中度减弱。供应方的产能将在未来逐渐恢复，但需求方的生产仍处于相对高峰期。第四季度的pp趋势是谨慎乐观的。考虑到十一长假的影响，上游原材料库存积累，10月份供应方压力过大。

操作建议:

Pp不仅仅是单一的，合理地利用利润，轻松地度过假期。

贵金属板

根据世界黄金协会(World Gold Council)的最新报告，美元在全球外汇储备中的作用正受到质疑，同时人们对黄金产生了新的购买兴趣。根据世界黄金协会(World Gold Council)的数据，今年上半年，中国央行的黄金需求增长了8%，达到193.3吨，为2015年上半年以来的最大增幅。目前，俄罗斯央行是最明显的黄金买家，今年购买了131.3吨黄金，位列购买量最大的三个国家之首，另外两个国家是土耳其和哈萨克斯坦。

目前，金银价格正在缓慢上涨。随着价格上涨，最大的主要力量来自美元的持续升值，这也是做得更多的最大风险。当然，在9天休市期间，如果世界上发生任何重大灾难，作为避险品种的贵金属在短期内将不可避免地被拉高。

期货有风险，所以投资应该谨慎。以上观点仅供参考。

祝大家国庆假期愉快！

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来源：千龙新闻网