8月银行理财收益创年内最大跌幅 净值型理财增长35.91%

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8月银行理财市场综述

荣360监测的数据显示，8月份银行理财产品流通总量为11907件，比7月份增加603件；平均预期年化收益率为4.67%，比7月份低0.08个百分点；平均周期为183天，比7月份长4天。

首先，发行量增加了5.33%

8月份，理财产品流通总量为11907款，比上个月增加603款，比上个月增长5.33%。最近几个月，产品流通相对稳定。从总体趋势来看，今年理财产品的数量仍在增加，但与之前相比，增速明显放缓，这与资产管理新规有关。根据该行的年中报告，许多银行的理财产品和手续费收入的余额已经缩水。

资产管理新规草案出台后，保底理财比重逐渐下降，而保守投资者的投资需求仍然很高，导致部分客户流失；此外，对非标准资产的投资是有限的，标准化投资的增加将导致产品收益率的下降，银行理财对投资者的吸引力也在下降。

银行的金融转型和投资者对新产品的接受都需要一个缓慢的过程。未来产品发行增速将继续放缓，部分银行甚至会下滑。

单看9月份，就有理由说9月份是第三季度的最后一个月。月底资金紧缩可能会增加银行产品的发行，但事实上，过去两年9月份的发行量逐月下降。今年9月份资金流动性充足，预计与8月份相比，发行量不会有太大变化。

其次，回报率连续六个月下降，这是今年最大的降幅

8月份，理财产品的平均预期收益率为4.67%，比7月份低0.08个百分点。该指数连续六个月下跌，这是今年以来最大的收益跌幅，也是自去年12月以来的最低水平。

8月份金融管理收入的下降是意料之中的，这主要是由于宽松的资金和货币市场利率的下降。不仅银行的财富管理，其他固定收益产品的收益率也在下降。对利率敏感的货币基金的收入下降得更快。普通人(603883，股票)的投资收入缩水的可能性很大。

三是财务管理周期略有增加，三个月内产品比重增加

8月份，3个月内发行理财产品2493种，平均预期收益率为4.53%，3-6个月内发行产品4285种，6-12个月内发行产品4538种，平均预期收益率为4.72%，12个月内发行产品470种，平均预期收益率为4.89%。

3个月内产品占比21.15%，比上个月上升0.2个百分点。在过去两年中，银行理财产品的期限逐渐增加。去年11月，新的资产管理条例征求意见稿出台，明确要求封闭式财富管理在90天内退出市场。因此，理财产品的期限在今年上半年大幅增加，但势头放缓，期限趋于稳定。与此同时，短期产品的比例在3个月内大幅下降。

从总体趋势来看，短期产品的比重将在三个月内继续下降，理财产品的平均期限将继续延长，但短期内速度可能会放缓。

第四，保本理财占比27.99%，连续四个月下降

8月份，平均预期收益率为4.07%的担保收益产品有768种，平均预期收益率为4.11%的担保浮动收益产品有2366种，平均预期收益率为4.90%的非担保浮动收益产品有8061种。此外，712种产品没有披露预期回报率。

共发行担保产品3134种，占所有披露预期收益率产品的27.99%，较7月份下降0.08个百分点。从趋势来看，在新的资产管理条例征求意见稿发布后，保本理财比重直线下降。对于保守的投资者来说，在保本融资完全退出市场后，保本结构性存款成为最佳替代。

V.结构性存款增加39.41%

据荣360不完全统计(部分中小银行结构性存款未统计)，8月份结构性存款474笔，较7月份增加134笔，环比增长39.41%，平均预期最高收益率为3.80%，较7月份下降0.21个百分点。

在新的资产管理条例草案发布后，结构性存款在今年上半年迎来了一个爆发期，发行量和规模大幅增加。今年年中，监管机构处理了结构性存款问题，6月至7月期间，该类存款的发行量有所下降，但8月份，该类存款大幅增加。

据融360金融分析师观察，许多银行发行的结构性存款仍是“假结构性存款”，接近100%达到预期的最高收益率，失去了“结构”的含义。虽然对存款人没有伤害，但该行变相吸收存款的行为扰乱了利率市场秩序，后续需要出台更为详细和严格的结构性存款管理规定。

第六，美元理财平均收益率达到2.59%的新高

8月份，平均预期收益率为4.70%的人民币理财产品有11，723种，平均预期收益率为2.59%的美元理财产品有158种，平均预期收益率为1.86%的澳元理财产品有11种，平均预期收益率为0.50%的英镑理财产品有10种，平均预期收益率为0.40%的欧元理财产品有2种，平均预期收益率为0.40%的港元理财产品有2种

受美联储利率上升的影响，今年以来，美元理财产品的收益率一直在上升，达到了今年以来的最高水平。9月份，美联储将在今年第三次加息，未来美元理财产品的收益率将保持看涨。

以其他货币计价的理财产品数量有限，且收益率大多较低。

七、股份制银行和外资银行的平均收入并列第一

8月份，平均预期收益率为4.81%的股份制银行理财产品有1529种，平均预期收益率为4.81%的外资银行理财产品有283种，平均预期收益率为4.79%的城市商业银行理财产品有4265种，平均预期收益率为4.64%的农村信用社和农村合作银行理财产品有116种，平均预期收益率为4.64%的农村商业银行理财产品有3073种

股份制银行和外资银行的理财产品收入排名第一，但外资银行和少数股份制银行发行的高收益产品大多是结构性理财产品，结构性理财产品达到预期最大收益率的概率相对较低，所以高收益看起来才漂亮，投资者应该注意理财产品高收益背后的原因。

8，130种产品没有达到预期的最高回报率

8月份，共有12，631种产品到期，4，972种产品披露了实际到期收益率，包括4，615种非结构性产品和357种结构性产品。共有130种产品未能达到预期的最高回报率，其中包括8种非结构性产品和122种结构性产品。非结构性产品不达标率为0.17%，结构性产品不达标率为34.17%。

可以看出，大多数非结构性产品能够达到预期的收益率，但也有相当多的情况是结构性产品不能达到预期的最大收益率。如果投资者不知道结构性存款的收入规则，最好不要碰它们。

9.净资产理财产品发行量增长35.91%

据荣360不完全统计，8月份发行的理财产品净值为245种，同比增长65种，环比增长35.91%。今年以来，净资产理财产品的增长率非常明显，但基数太小，在整个理财产品中所占的比例仍然很低。

从发银行来看，国有银行、股份制银行和少数大型城市商业银行的理财产品净值占比相对较高，处于改革的前沿。然而，城市商业银行、农村商业银行等大多数中小银行的净资产产品比重仍然很小，甚至没有，未来小银行的理财产品改革将更加困难。

对于许多投资者来说，净值产品的定价方法和收益展示方法已经发生了变化，损失的概率远远高于预期收益产品，这在短期内仍然是不可接受的。

市场展望

9月初，流动性收紧，利率略有反弹，银行在月底面临季度评估。然而，这并不意味着银行理财收入会出现季节性反弹，流动性宽松是大势所趋。目前，市场资金仍较为宽松，银行理财产品的流通和收益率很难在9月份呈现上升趋势，收益率极有可能出现小幅下降。

由于短期封闭式理财和保本理财的发行量在三个月内逐渐减少，投资者对这两类产品的需求并没有下降。如果你想留住这些客户，银行可以一方面发行滚动定期存款产品，另一方面发行结构性存款产品，这不仅可以替代已提取的产品，还可以满足监管的需要。最近，一些银行发行了长期定期产品，这延长了产品的平均期限。因此，尽管短期财务管理在本月的三个月中没有减少，但产品的平均期限却在增加。

来源：千龙新闻网