银行理财委外投资规模较去年初下降1.8万亿

本篇文章1374字，读完约3分钟

新的资产管理法规带来了金融市场前所未有的深刻变化。

据《证券时报》记者日前获得的数据，截至今年5月底，银行金融外包投资规模较2017年初下降了1.8万亿元。根据去年8月银监会官员的统计会议，银行外包投资规模比2017年初下降了5300亿。可以看出，从去年8月底到今年5月底的9个月中，银行融资外包投资规模缩水了约1.27万亿元。此外，今年3-5月，银行融资账面余额增加5000亿元。

“我们最初与银行签约，我们根本没有收到任何管理费。为了确保银行获得5.5%的收入，如果不能实现这一收入，我们将不会收到15个基点的管理费，也不会赚钱。”上海资产管理机构的一位负责外包的高管告诉记者。当《证券时报》记者问他对未来外包市场的看法时，他说:“一步一步来。”

外包削减了1.8万亿元

在“334”整改和资产管理新规等政策的共同作用下，已经肆虐三年(2014年~ 2016年)的外包告别式扩张进入了下行通道。然而，面对这种无法在公开市场上查询且难以估计其规模的交叉套期投资市场，外界很难确切了解其股票规模和缩水程度。

据记者获得的数据，截至今年5月底，银行金融外包投资规模较2017年初下降1.8万亿元，占比超过6个百分点。原银监会审慎监管局局长肖在2017年8月中下旬的工作汇报会上表示，与2017年初全面整改前相比，银行理财业务外包投资规模减少了5300多亿元。

根据这两组数据的汇总，可以知道在过去的九个月里大约有1.27万亿元被砍掉了。一家大型股份公司资产管理部的一位人士告诉记者，“这个结论应该符合事实。”他表示，银行融资外包(不含外包)的峰值规模出现在2016年，年底的规模应该在4万亿至4.5万亿之间。这个规模，中信证券(600030)(香港股票06030)等券商研究报告也有类似的计算结果。

受托人日子不好过

从资本来源来看，银行理财规模增长乏力，许多银行资产管理余额出现负增长，外包资金的“血液供应”也较少。

接近监管的人士告诉记者，截至今年5月底，银行理财业务的余额为31.1万亿元。肖在“银监会化解金融风险，引领银行业服务经济优质发展”新闻发布会上披露，截至今年2月底，银行理财产品余额为30.6万亿元。这意味着从今年3月到5月，银行融资的账面余额增加了5000亿元。

“之前的一系列整改措施，如新的资产管理规定，对我们的基金公司产生了巨大影响。去年，我们与几家大中型城市商业银行签订了专项资金账户。过去，投资债券的杠杆率可能是4倍或5倍，但现在不可能了。即使你还在合同期内，如果主管叫你放弃，你也必须放弃。你只能出售债券。如果是已经过期的产品，银行将不再继续与我们合作，直接赎回自己的自营业务。”一位基金公司渠道部门的人告诉记者。

此外，新的资产管理规定出台后，基金管理人应每天向银行报告净值。“我们一直都是集成外包，所以转型的压力并不大。我们很早就开始要求经理提供单日净值。过去是每周，但现在是每天。”一位城市商业银行资产经理告诉记者。

根据新资产管理条例的要求，我行的资产管理业务将剥离给子公司承运人。目前，本行资产管理子公司已有意识地培训或挖走了股权投资经理、投资研究团队等。，它们对基金经理等外部投资机构的依赖程度将在未来下降。

记者了解到，目前只有几家大银行作为外包市场的主要参与者，因为它们拥有一些大型资产和混合资产。

来源：千龙新闻网