风口下的不良资产处置 是乘风而上还是落地为尘？

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不良资产处置确实是一个特殊的行业。

经济下滑得越多，不良贷款率就越高，行业就越能逆潮流而动。

正因为如此，“网络+不良资产处置”一年来备受关注。

一年后，回首往事，那些虔诚的信徒的宠儿乘风而行？还是倒在地上？

01

平台匹配

“传统金融的蛋糕仍在amc(特许资产管理公司)手中，”宋河王源的合伙人田洪飞表示。因此，“网络+不良资产处置”的参与者大多试图从网络金融产生的“坏账池”进入行业。

这个游泳池够大吗？

根据零一研究所的报告，2015年国内不良资产总体规模可达3.5-5万亿元。随着经济衰退，这个数字将以每年10%的速度增长。

其中，消费金融和p2p贷款的坏账约为750亿英镑。

随着过去两年消费金融的爆发，这一群体将变得越来越大。

网络金融的不良资产具有“数量少、分散”的特点。传统的处置方法，包括诉讼、资产重组和债转股，在这里几乎完全无效。

“你会为了35000英镑起诉消费金融的借款人吗？佣金利润不足以支付律师费。”因此，如何低成本处理这些不良小额信贷资产，并快速回收成为关键。

基于这种需求，互联网玩家开始投入战斗，试图从互联网金融产生的不良资产开始，慢慢侵入这个有着数千年历史的传统行业。

第一种出生模式是婚介平台。

举个简单的例子，平台已经从全国各地获得了一批逾期人员的不良资产，因此平台可以将不同地区的清单分发给当地的催收团队。

田说，这些平台的目的是优化资源配置(爱情基础、净值和信息)，打破信息不对称。

匹配模型确实是最轻和最好的中介模型；但是太轻意味着没有核心竞争力。

这些平台经常面临“运行订单”的问题。

就像房地产经纪人一样，当买卖双方上网时，为了避免“代理费”，他们经常进行私下交易。

这可能是信息渠道的悲哀——解决了信息不对称后，利用价值很小。

02

数据修复

田洪飞说:“简单的匹配模式几乎很难走得很远，并且缺乏将买家和卖家绑定在核心的能力。”因此，一些平台开始试图移植一些“技术力量”——数据修复。

收藏的前提是什么？毫无疑问，有必要先找到逾期的人。

如果一个平台能够找到丢失的债务人的联系信息，甚至绘制一张以债务人为中心的关系图，并找到其背后的财产关系和债务关系，将会大大提高收款效率。

因此，许多数据修复平台开始出现在行业中。

目前，这种模式也存在一些问题。

各平台数据处于积累阶段，数据源不足，导致一些玩家开始“误入歧途”。

例如，数据公司使用爬虫软件非法收集；甚至从黑市上直接购买。

许多所谓的“大数据”公司都在从事这种牟取暴利的业务，他们提供债务人的数据，而不会对黑市的收集团队麻木不仁——这也很容易滋生“暴力收集”。

为了解决数据带来的痛苦，一些平台还提出了“技术”改进方法。

“信息修复”需要经历“脱敏”。例如，如果你需要联系债务人，你应该首先通过平台把它交给他，然后把它转移到收款团队。“他们只能通过平台联系，但不能自己联系收藏”。

在这个涉及用户敏感信息的领域，这种模式仍然步履蹒跚，试图解决三大问题:数据短缺、数据源和数据输出。

03

收藏团队

自去年以来，全国各地都成立了收集小组。在一些热点地区，甚至发生了一场抢劫收藏家的战争。

一些玩家试图用技术和收藏模式来规范收藏，结果还不错。

有些环节比较规范，例如，电推法——在人工成本低的地方，已经成立了一个电推法小组，每个人每天可以打几个电话，什么时候打电话，说话技巧等。，这可以简化。

在某些方面，标准化非常困难，例如，门到门收集。

目前，行业采用的方式有定位、现场录音、语音培训等。

然而，人工操作是最容易失控的——一旦采集器关闭手机或关闭监控程序，就很难知道它要去哪里。

“第三方收款团队的未来趋势不容乐观，”一个收款平台的首席执行官透露，曾经向他们提供订单的消费金融公司突然变成了“竞争对手”。

他计算出，只要平台每天的单数超过“300个订单”，就完全有可能组建一个电子催货团队，先把最容易催货的部分拆下来，然后转包给第三方催货团队。

“这相当于喝了汤，给我们留下了一些残渣”，这位ceo说，这直接导致了第三方收集团队，召回率越来越低，“越来越难以生存”。

04

打包财务管理

为了获得流动和稳定的资本流动，一些平台开始尝试一些大胆的创新。

例如，将“不良资产”直接打包到理财产品中。

典型的玩家是金钱分享俱乐部。

2015年，p2p财富管理产品遭遇了一波降息浪潮，但这家资金共享机构以“77%的年化收入”赢得了足够的关注。虽然基金分享机构强调不良资产投资和p2p财务管理的区别，但它仍然吸引了大量的互联网财务管理用户。

在这种模式下，每个人都集资以低价购买不良资产，主要是房子和汽车，然后在分享资金之前等待高价被处理掉。

汽车和房屋等不良资产可以由平台自己找到，也可以与一家有执照的资产管理公司对接。

自2016年10月以来，用户纷纷在百度贴吧和各大投资理财论坛上爆料，称“资金分销机构被打爆”。

分金社首席执行官汤唯在回复投资者时解释说，分金社的产品不宜使用“逾期”一词，相对准确的表述应该是“预计提款期延长”。

说白了，这种模式的核心逻辑是打包不良资产，然后将它们划分为投资者“消化”的部分。

对于不良资产处置行业来说，这就像是在玩赌石游戏。你不知道你买的资产包是一块原玉还是一块石头。

这种高风险游戏适合习惯于“刚性赎回”的投资者吗？

，汤唯也认识到这一点:“流动性问题在没有得到根本解决之前，永远是我们的缺点，它还会消耗我们的用户，限制我们的发展”

除了货币发行机构，还有许多平台自去年以来就一直在计划打包财务管理的方式——到目前为止，许多平台已经悄悄地关闭了这项业务，并宣布向外部世界转型。

05

掘金的困难

“投资者通常会听到两种故事。一是创建一个闭环，包含所有数据、模型和集合。”田表示，闭环形成后，将进行资产定价和产业链重组。

这些故事都很好，但投资者更关心的是这些模型和故事，“收集效率是否真的提高了”。

不管是哪种模式，目前，它都步履蹒跚，而且还没有用数据和市场反应给出令人满意的答案。

其中，也有一些“挑战者”。

一些平台正在为传统的资产管理公司定制不良资产处置系统，以帮助他们对不良资产进行解包、分配和匹配，并跟踪最终的处置情况——这样，平台将保留大量的数据，便于将来对不良资产进行“资产定价”。

田认为这是一个趋势，因为互联网金融的不良资产蛋糕毕竟还很小，这样切入传统金融的蛋糕可能会导致“死角超车”。

“虽然潜力很大，但deus ex还没有出现，他已经取得了巨大的成就。”田表示，目前大多数vc投资者都在观望，等待黑马杀出。

尽管一年后的答案并不令人满意，但很难谈论这个有着千年历史的传统产业。

幸运的是，创新者和突破者的步伐和轨迹从未停止或停止……

来源：千龙新闻网