2018年理财市场风云突变：基金难赚钱 P2P全面爆雷

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离2018年底还有6个交易日。纵观今年的理财市场，关键词可以用“赚钱难”来形容，各种基金都很难赚钱，货币基金的收益率持续下降，银行新发行的理财产品数量持续减少，p2p全面爆发。总体趋势也出现了结构性变化，如短期债务基金的流行、净资产银行理财比例的提高以及p2p行业的重组。

货币基金的收入下降到3%以下

基于债务的反超短期债务基金开始流行

由于考虑到高回报和高流动性，货币基金通常被投资者视为管理闲置基金的最佳工具。然而，今年，随着资金的紧张和宽松，货币基金的收益率一直在下降。自今年年初以来，债券基金已经超过了商品基金，尤其是中短期债务基金。

风数据显示，12月23日，739只货币基金的平均年化回报率(按不同股票计算)为2.89%，7日50%以上货币基金的年化回报率低于3%，少数基金的回报率甚至低于2%。事实上，7日的年度化“突破3”已经是商品基础的正常状态。

另一方面，对超大型货币基金的监管越来越严格，市场关注的田弘玉宝货币基金7天年化收益率也在一路下滑。在业内人士看来，今年的货币政策相对宽松，资金流动性充裕，货币市场利率大幅回调，这些都是货币基金收入下降的驱动力。

从收益率来看，今年债券基金的收益率明显高于货币基金。截至12月23日，70%的今年前成立的债券基金收益率超过3%，中长期纯债务基金的平均收益率为5.61%。今年前成立的16只短期纯债务基金(按不同股票计算)今年的平均回报率为4.77%。

在业内人士看来，与货币基金相比，中短期债务基金在保持良好流动性和小回撤的同时，在投资品种、投资组合期限和杠杆率调整方面更加灵活。2019年，债券市场的机遇相对清晰，10年期政府债券利率仍在空走低，牛市仍在进行。

各种各样的基金都很难拥有

赚钱效应

2018年，除了债券，其他主要资产类别波动很大，公共基金普遍“难以赚钱”。如果你在年初购买并持有股票，直到现在，即使你仔细选择，你今年也可能会赔钱。除了货币基金和债券基金之外，其他类型基金的平均回报今年都是负的，其中股票基金的损失是所有类型中最大的。

在业内人士看来，今年基金的赚钱困难主要是受到低迷的基础市场的影响。今年以来，上证综指下跌了23.92%，创业板下跌了27.52%，上证50指数下跌了19.38%。根据wind数据，截至12月21日，287只活跃股票型基金(按不同类型分别计算)的平均收益为-24.41%，只有两只产品实现了正收益，其中98%的产品跌幅超过10%，23%的产品跌幅超过30%，5只基金跌幅超过40%。购买股票指数基金也遭受重大损失，564只指数基金今年的平均收入为-24.75%。

混合基金的平均回报率为-14.19%，其中部分股权混合基金整体亏损，平均回报率为-23.88%。12种产品的损失超过40%，90%以上产品的损失超过10%。

今年前三个季度，原油和美国股市受益，一些qdii基金的表现超过20%。然而，随着美国股市和油价的调整，qdii基金的盈利效应在第四季度也有所下降。根据最近的数据，206只qdii基金(按不同股票计算)今年的平均收入为-7.96%，45只基金的收入为正，占22%，其中大部分是债券基金。

此外，从以往的热门产品来看，受去年新的再融资规定和新的减持规定的影响，今年固定收益基金的盈利效果也大幅下降，B级评级普遍大幅下降，此类市场的热门产品相继被转换或清算。去年光芒四射的沪港深基金也遭受了重大损失。第一批6家公开发行的fof今年也出现亏损。

银行理财发行量下降

保本产品逐渐退出市场

受新监管规定影响，近30万亿股的银行理财市场也发生了重大变化，发行产品数量下降，收益率下降，产品类型比例调整。

荣360监测的数据显示，2017年下半年是近年来银行理财产品流通的高峰期。然而，今年2月，银行理财产品的发行量大幅下降，环比下降23.2%。进入4月后，发行的产品数量继续低迷。9月和10月是去年发行量最低的两个月，其中10月份的发行量为9330份，同比下降8.2%，去年首次跌破1万份。预计2018年财务管理规模的增长也将明显放缓。

今年11月，共发行10，993种银行理财产品，比2017年11月减少2，827种，同比下降20.46%。

虽然发行的产品数量减少，但银行理财产品的收益率也连续9个月下降。11月，银行理财产品的平均预期年化收益率为4.40%，为近18个月来的最低水平。

从产品类型来看，短期和保本产品正在加速退出市场，结构性存款在短期内蓬勃发展，财务管理净值正在上升。

数据显示，新的资产管理法规出台后，理财产品的比重在3个月内开始逐渐下降。11月份，这类产品的比例为19.73%，这是今年首次低于20%。

保底理财产品正逐渐退出市场。根据荣360数据研究所的监测，截至11月底，保底理财(包括保底收入+保底浮动收入)的发行量为2662份，同比下降1510份，保底理财占总发行量的比重从30.19%下降至24.22%。这也是自今年3月以来的第九个月。

随着保本融资的退出，结构性存款被低风险偏好的投资者视为保本融资的替代品，并在市场上流行了一段时间。然而，监管部门很快出台了指导意见，限制没有衍生品资格的银行发行结构性存款，此类产品在短期爆发后将面临萎缩趋势。

P2p大规模矿井爆炸

遭遇了历史上最严重的信任危机

与基金和银行理财产品收入的下降相比，对投资者来说更痛苦的是今年p2p的大规模“打雷”。有一段时间，数百亿的平台崩溃了，有无数的平台被判定为非法集资，老板带着钱跑了，资本链断裂并破产，这使得许多投资者失去了他们的钱。

p2p的“风头”始于今年6月，随着钱宝网、唐雅金融、唐晓生、连笔金融四大返利平台相继爆炸，恐慌蔓延。据不完全统计，6月份至少有98个问题平台，为14个月来最高。到7月份，形势继续恶化，甚至演变成行业流动性危机。根据在线贷款数据，仅在7月的前23天，就有210个p2p平台爆炸式增长，其中包括浙江和上海的127个，涉及数百万投资者。

在一系列风险事件的影响下，p2p网络借贷行业遭遇了历史上最严重的信任危机。零一金融将其特点概括为:股票平台加速缩减，贷款规模持续下降，行业整体10个月待还余额持续下降，主动借款人和贷款人数量大幅下降，主平台待还余额加速下降，全标时间整体延长，债权转让上升，利率异常高。

根据荣360数据研究所的重点监测数据，截至2018年11月底，全国正常运营的网上贷款平台有1099个，比2018年1月的1718个下降了36%。随着整体违约率的上升，普通人(603，883，股票医生)更加注重收入以追求资产安全。

来源：千龙新闻网