高收益理财产品难觅踪影 银行揽储“波澜不惊”

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日前，记者走访了北京多家银行网点，发现该行往年年底的“扔钱送礼物”活动已经一去不复返，高收益的银行理财产品也一去不复返。市场人士表示，今年以来，市场资金较为宽松，资金整体成本下降，银行理财中心利率下降，这是当前市场环境的自然结果。值得注意的是，在净资产转换和银行间负债标准化的环境下，银行负债的压力在未来很长一段时间内仍将存在。

记者走访了多家银行网点，了解到目前银行理财产品的收益率相当令人失望。一家大型银行网点的财务经理表示，该行最近的财务收益率低于10月前后。“自RRR下跌一段时间以来，市场资金一直很充裕。此外，该政策鼓励银行支持私营企业，存款和财富管理的收益率下降，从而使企业贷款利率下降。”高收益理财产品很难找到

“从年初至今，回报率一直在下降，这也与投资目标有关。”他介绍说，金融投资的对象非常广泛，具体的投资内容和比例是保密的。现在的投资方向与原来没有太大的不同，除了公司债券的发行规模和利率水平都在下降，所以财务管理的收益也在下降。

北京市西城区商业银行一家支行的财务经理介绍说:“它仍然是以前的产品。然而，随着监管力度的加大，银行正在向净资产转化，风险产品需要控制，收益率越来越低。预期收益率可以达到4.9%以上，但现在只有4.5%左右。监管越来越严格，市场不好，银行相对稳定，他们不会投资房地产和股票市场，收入下降是正常的。据我所知，各银行理财产品的收益率都很低，只有4.6%以上。”

“去年年底，银行确实做了一些活动。许多投资者会在年底购买，相对收入更高。”一家股票银行网点的财务经理表示，但今年的流动性充足，因此没有特别的活动。与前期相比，新时期理财产品的收益率有所下降，未来理财产品的收益率很有可能会继续下降。“还有一些高回报的理财产品，即起点相对较高，在100万至300万元之间，主要面向个人用户。”

资金的宽松延续是主要原因

许多业内人士提到，市场流动性很充足，因为银行在收存款方面的努力不如往年。

东方金城首席分析师徐成元表示，自今年初以来，央行通过公开市场操作和定向减持RRR，提供了充足的流动性。宽松的市场资本导致资本成本整体下降，而银行理财利率的中央下降是当前市场环境下的自然结果。

在他看来，新的资产管理规定也是金融收益率下降的原因之一。“资产管理新规实施以来，商业银行理财资金投资非标准高收益资产的行为受到限制，投资方收益的下降被传导到产品方，导致理财收益下降。"

交通银行金融研究中心高级研究员赵(601328)认为，在流动性充足的背景下，理财产品的收益率整体上有望呈现下降趋势。事实上，在理财产品净值化和刚性赎回的趋势下，一些结构性存款的收益率将更接近流动性，理财产品的收益率将更能反映产品的风险程度。

此外，未来金融利率将更受市场流动性和投资方收益率的影响，季节性波动将减弱。短期内，在金融市场资金保持宽松的前提下，新增理财资产对高收益非标准资产的配置有限，银行理财利率中心将保持缓慢下降趋势。

赵表示，理财产品的净值一般与债券市场有关，主要取决于资产方的投资目标是股票市场、债券市场还是外汇市场。这样，对股票市场和债券市场都应该有好处，但是影响股票市场和债券市场的因素太多了，很难说财务管理基金通过公开发行进入股票市场和债券市场后是否会有明显的表现。

长期债务方面的压力仍然存在

专家表示，目前，银行正在积极扩大大额存单和结构性存款，理财产品作为存储工具的作用已被削弱。从长远来看，银行负债的压力仍然存在。

在访问期间，一些金融经理推荐大额保本存单。在上述北京市西城区商业银行的某网点，财务经理强烈推荐存款额为20万元的3年期大额存单，利率为4%，比基准利率高50%，中间可转让。在另一家股票银行，大额存单也是从20万英镑起存，所有到期日都比基准高52%。

荣360监测数据显示，自今年年初以来，3年期和5年期定期存款平均利率一直呈上升趋势，11月份达到最高值，分别为3.303%和3.314%，均为全年最高水平。除了提高利率以吸引客户之外，大额存单的计息方式也在不断创新。目前，大额存单的利率是按文件计算的，一般分为20万元、30万元、50万元、100万元等。不同文件的利率不同。

溥仪标准的研究员赵露表示，从产品方面来看，银行主要通过大额存单等产品更新现有的理财客户。与此同时，为了留住现有客户，稳定整体客户和资产，大额存单的利率已经上调。

“银行存款利率上调3-5年，目的是获得长期稳定的客户资金。”赵露认为，在竞争激烈的资产管理市场中，银行负债的压力已经存在很长一段时间，但在净值转换和银行间负债标准化的环境中，银行负债的压力在未来很长一段时间内仍将存在。

荣360数据研究所分析师杨惠民表示，今年5月修订后的《商业银行流动性风险管理办法》对商业银行流动性提出了更高要求，避免过度依赖短期资金支持长期业务发展，要求合理配置长期稳定负债。因此，在监管指标的压力下，银行愿意花费更高的成本来吸收长期存款。

“在短期内，预计在货币政策继续向宽松调整、流动性相当充裕的背景下，银行债务成本压力将有所缓解。然而，从长期来看，在利率市场化和存款理财的大趋势下，银行存款被挤占，存款压力长期上升。特别是对于客户基础不足的银行，吸收存款的压力仍然很大。”赵对说道。

来源：千龙新闻网