结构性理财和结构性存款有哪些联系及区别？

本篇文章1981字，读完约5分钟

许多人不知道什么是结构性金融，什么是结构性存款。即使是经常在银行存钱和理财的人也可能不知道两者之间的联系和区别。结构性理财一直是少数理财品种，银行的发行比例和买家数量都不太大。然而，今年，结构性存款突然变得流行起来，许多银行打着节约资本和保护存款利息的旗号，强烈推荐结构性存款。真的是这样吗？

今天，容360财务分析师将普及结构性财务管理与结构性存款的联系与区别。

一.相关性和相似性

1.所有发行银行都需要具备衍生品交易资格

并非所有银行都可以出售结构性产品，最近发布的新资产管理条例和新金融管理条例的意见稿明确重申，只有具备衍生品交易资格的银行才能发行结构性产品。尽管这一规定以前存在，但一些银行仍违反规定出售结构性存款。然而，监管最近得到了加强，那些不具备衍生品交易资格的银行已停止出售结构性存款。

2.它们都由银行财富管理部门管理

结构性理财和结构性存款可以从它们的名字中看出，一个是理财，另一个是存款。原则上，结构性理财被归类为银行理财，而结构性存款应被归类为存款管理，但事实并非如此。

由于结构性存款的特殊性，没有专门的监管规定。目前，大多数银行在银行融资中管理结构性存款。例如，门槛是5万元，这与银行融资相同。银行融资的发行可以在“中国银行网”上找到。首次购买前，有必要在网上商店做一份风险评估问卷。自10月份以来，金融门槛已经降低，一些银行的结构性存款门槛也降至1万元。

然而，也有一些例外。例如，一些地方城市商业银行的结构性存款在中国财富管理网上找不到，私人银行的结构性存款起点一般为1000元，无需亲自去线下网点签约。

3.回报率有一定的不确定性

什么是结构性的？

结构性财富管理和结构性存款与衍生产品挂钩，如股票指数、股票、黄金、外汇、利率等。回报率通常在一个范围内，有一个收入上限和一个收入下限，它们之间的差距有时不小。例如，一些结构性产品预期最高回报率将达到8%甚至10%，而最低回报率仅为0.5%或1%，甚至为负。

到期后的具体回报率取决于产品的收益规则，即根据观察期间关联产品的表现。

举一个简单的例子:一个三个月结构性理财产品与黄金挂钩。如果黄金价格在观察期内在265-275元/克之间波动，到期收益率为8%，到期收益率为4.5%，到期收益率为1%。

从黄金最近的表现来看，并不能保证黄金的价格在3个月内总是在265-275元之间，例如，前一段时间它超过了275元/克，所以它只能达到预期的最低回报率1%。

结构性财务管理分为两部分:财务管理+期权，结构性存款分为两部分:存款+期权，两者的到期收益率都存在一定的不确定性。就“结构”或“选择”而言，它们具有相同的性质。

第二，区别

尽管它们都是结构性产品，但结构性财富管理和结构性存款之间仍有本质区别。

1.结构性金融管理没有保证，结构性存款有保证

结构化财务管理属于银行财务管理，既有资本保全又有非资本保全。然而，根据新的资产管理条例，银行财务管理应打破刚性赎回，投资者应负责自己的利润和损失。所有保本理财都应该在未来退出市场，这意味着结构性理财在未来将不再是保本理财。

结构性存款的大部分基础资产是存款。虽然它们是在银行融资中根据销售额进行管理的，但根据簿记，它们被算作存款。尽管利息没有保证，但所有结构性存款都有保证。

2.结构性理财收入不稳定，结构性存款很有可能达到收入上限

如上所述，结构性财富管理和结构性存款的到期收益率是不确定的，但概率却大相径庭。

根据荣360监测的数据，过去结构性产品未能达到预期最大收益率的概率在20%至40%之间，预期最大收益率越高，失败的概率越大。

例如，结构化产品的预期最大回报率是10%，失败的概率非常高。如果期望的最大回报率只有4.5%，那么失败的概率相对较高。综上所述，结构性理财产品很难获得高回报。

然而，结构性存款是不同的，可以实现预期的最高回报率与高概率。目前，国有银行和国有股份制银行的结构性存款仍有“结构性”成分，但许多地方银行的结构性存款已经剥离了“结构性”成分，可以达到接近100%的预期最高收益率。

例如，如果沪深300指数在观察期内处于2000点至5000点之间，投资者可以获得4.5%的预期最高回报率。如果低于2000点或高于5000点，投资者只能获得1.5%的预期最低回报率。

从沪深300指数的走势来看，近年来从未跌破2000点或超过5000点，回报率几乎稳定在4.5%。

以前许多银行的结构性存款都是这样，宣传时打着“保护资本和利益”的旗号。尽管这种情况在监管方面是非法的，但对投资者并无害处。

荣360财务分析师认为，购买结构性理财有点像赌博的性质。如果你下注正确，你可以获得高回报率，但在赌场获胜的机会往往更大；结构性存款是银行用高利率存钱的一种方式，基本上它们可以获得比普通定期存款高得多的利率。

来源：千龙新闻网