怎样挑选增强型指数基金？

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自从沃伦·巴菲特大力推荐指数基金以来，许多投资者开始关注这类指数跟踪基金。

特别是在巴菲特击败了由一家基金公司精心挑选的五只对冲基金和一只标准普尔500指数基金之后，指数基金一举成名。

越来越多的人想投资指数基金，但指数基金分为增强型指数基金和完全复制型指数基金。许多人不知道这两者之间的区别，是好是坏。今天，我将继续和你一起做科普。

指数基金的分类

众所周知，指数基金是一种以指数成分股为投资对象构建投资组合的基金。

例如:

跟踪沪深300指数的指数基金将根据沪深300指数股票的类型和比例建立自己的投资组合。

跟踪创业板指数的指数基金将根据创业板指数中股票的种类和比例建立自己的投资组合。

为了让大家更好的理解，让我做个比喻。指数基金的运作就像抄袭作业。老师会给你的作业打多少分主要取决于你抄的作业的质量。

一只完全复制的指数基金相当于复制它。你可以像别人写的那样写。最后，老师给你的分数和你抄的一样。

然而，由于抄写错误，好看和丑陋的话，我们的家庭作业的最终分数可能高于或低于复制样本，这是传说中的指数基金跟踪错误。

然而，不是每个人都会完全抄袭别人的作业。他们可能觉得自己对一些问题有更好的答案，所以他们会有选择地自己做几个问题。

一些基金经理这样认为。虽然该基金主要复制指数中的成分股，但他们可以根据自己的判断增加一些自己看好的股票，或者增加一些仓位，减少一些仓位。

这种指数基金是在完全复制指数的基础上，根据自己的判断进行“改革”的，称为增强型指数基金。

如果基金经理的判断正确，这只增强型指数基金的收益将超过该指数，如果判断错误，这只基金的业绩将不如完全复制指数基金。

就像那些抄作业的人一样，他们的分数可能比样本的分数多或少。

增强型指数基金的历史表现

因此，“抄袭作业”的基金经理改变了角色。它是明智的还是聪明的？让我们来看看增强型指数基金的历史表现。

今年6月，东方证券研究所(600958)发布了一份统计数据，将增强型指数基金的业绩与指数进行比较。

市场上主要的增强型指数基金跟踪沪深300指数和沪深500指数。

剔除成立不到半年的鹏华沪深300指数增强型基金后，还剩27只基金，其中25只基金的表现优于沪深300指数，占92.59%。

此外，其中五家公司获得了超过10%的超额回报，远远好于该指数。

在追踪沪深500指数的17只增强型指数基金中，不包括不到半年前成立的4只基金，其余13只基金同期的表现均优于基础指数，占比100%。

有3种动物超额收益超过10%，占23%。

在所有增强型指数基金成立后，87%的增强型指数基金的表现超过了它们追踪的指数。

这些基金的成立时间各不相同，但总体数据显示，有选择地“抄袭作业”的增强型基金经理基本上不聪明，他们确实比样本获得了更好的结果。

如果上述结果可能会受到计算回报时间的影响，让我们看看过去三年和过去六个月的指数基金，以及跟踪沪深300指数的所有基金中排名前10的基金。

(过去3年)

(过去半年)

过去三年的业绩是基金的长期业绩，而过去六个月的业绩是基金的短期业绩。此外，a股经历了一轮暴跌，这也是基金在不利市场条件下的表现。

无论是在过去三年还是近半年，增强型指数基金在前十年都占据了上风，因此数据显示，增强型指数基金在长期、短期和不利市场条件下的表现都优于完全复制型基金。

综合所有数据，我们可以看到增强型指数基金确实比指数基金和完全复制型指数基金创造了更多的成就。

事实上，巴菲特强烈推荐完全被动的指数基金，但在我国，增强型指数基金往往获得超额回报，主要是因为a股的信息比美股更加不对称。

因此，基金经理可以利用自己的信息优势获得比指数更多的收益。

但是，由于增强型指数基金主要跟踪指数，所以它仍然具有指数基金的优势:基金经理判断失误，基金业绩不会与市场趋势背道而驰，基金成本相对较低。

如何选择增强型指数基金

如果你只想跟随市场，不想受人们判断的影响，你可以选择完全被动的类型，比如直接投资沪深300、沪深50或其他行业指数。

如果你认为中国a股市场存在信息不对称，希望获得超额回报的投资者可以考虑增持指数基金。毕竟，数据证明这些基金表现良好。

那么，如何选择增强型指数基金呢？

第一步是先选择你喜欢的索引。毕竟，决定基金走向的最重要因素是基金追踪的指数。

如果我们对市场持乐观态度，我们将选择沪深300指数，如果我们对中小企业持乐观态度，我们将选择沪深500指数，如果我们对创业板持乐观态度，我们将选择创业板指数，如果我们对具体行业持乐观态度，我们将选择具体行业指数。

第二步:选择指数后，开始选择基金。

我们选择增强型指数基金的原因是为了获得一些超额回报，所以我们应该选择由实力雄厚的基金公司、经验丰富的基金经理、过去业绩优秀且稳定的基金发行。

然而，在一些指数中没有很多增强型指数基金，所以我们可能没有选择。

同时，我提醒大家，虽然增强型指数基金的整体表现好于完全复制型指数基金，但如果我们看好的指数所对应的增强型指数基金不符合我所说的选择原则，可以直接选择完全复制型指数基金。

来源：千龙新闻网