余额宝收益率跌破3% 背后其实没那么简单！

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余额宝的利率一直在下降，最近甚至跌破了3%。

余额宝是理财产品的风向标。从它的利率趋势，我们可以看到最近的经济趋势。

今天，我想和大家谈谈余额宝收益率持续下降的原因和未来趋势。

余额宝的收益率正在下降

自余额宝平台开通以来，余额宝已经进驻了10只货币基金，而与原田弘基金相比，余额宝可供选择的数量已经达到11只。

这里我们以田弘基金为例，看看余额宝的利率是如何变化的。

可以看出，今年3月以来，田弘玉宝的货币收益率一直在下降，6月份的下降趋势越来越大。目前，七天内的年化收入已经下降到3%以下。

9月25日和7日，年化回报率为2.8670%，万元收入仅为0.7655。这相当于节省10万元，每天收入7.65元。

今天(9月27日)，7天的年化回报率只有2.85%，每万份的回报率更低，只有0.7558。这一收益率甚至低于许多银行的一年期定期存款收益率。

事实上，余额宝跌破3%已经不是第一次了。让我们看看余额宝成立以来的历史回报率。

田弘玉宝货币基金最高回报率为2014年1月2日，第七天年化收益达到6.763%。从那以后，玉宝的利率一直在下降。

截至2016年9月14日，余额宝的收益率仅为2.319%。此后，余额宝的利率一路走高，今年3月，利率又开始回落。

货币资金的收益率下降是一个普遍现象，资产负债表中其他货币资金的收益率也在下降，市场上其他货币企业的收益率也在下降。

回报率较低，因为有更多的钱

余额宝的回报率一直在下降，这让很多人感到困惑，但实际上这只是一个简单的财务知识。

余额宝是货币基金，货币基金是为投资短期货币工具(一般期限不到一年，平均期限为120天)筹集资金的基金公司。

短期货币工具包括银行存款、国债、中央银行票据、商业票据、银行存单、政府短期债券、公司债券(信用评级较高)、银行间存款等。

今年以来，中国人民银行对整个市场进行了三次定向RRR降息，共释放1.55万亿元，法定存款准备金率下调1.5%。

今年7月召开的国务院常务会议要求积极的财政政策更加积极。

此后，财政政策非常积极，各种mlf和反向回购操作相继出现，直接向商业银行注入大量资金。

一旦银行有了足够的资金，银行的流动性就会松动。一旦宽松，银行间存款利率自然会下降，银行间存款利率也会下降。

一般来说，银行存款的利率相对较低，而债券的收益率略高，其中最高的是银行间存单。

在田弘基金的净资产中，现金(银行存款)占62.45%，债券占9.44%。随着杨妈放水，基本投资是银行存款。你能说回报率不低吗？

说白了，马洋放水市场的充裕资金直接导致货币资金利率下降的主要原因。

事实上，自2014年以来，余额宝的产量一直在下降，这与2014-2015年杨妈放水有关。

当时，中国的经济增长开始换挡。为了刺激经济发展，实施了六次降息和五次RRR降息，基准存款利率下调1.5%，法定存款准备金率下调3%。

这水充满了整个市场，所以我们可以看到余额宝的利率在下降。

货币基金收益率会上升吗

事实上，这取决于货币基金的收益率是否会上升，关键是市场上是否有很多钱。我的判断是，市场上仍会有更多的资金。说白了，水仍然会被释放。

虽然美国今天宣布再次加息25个基点，但这是今年第三次加息，今年年底还会再次加息。

然而，中国社会科学院院士余永定最近表示，中国和美国处于不同的经济周期，货币政策不应收紧，但在某些情况下应该适当放松。

在美国加息之前，一位学者曾发表过这样的声明，实际上是让一位学者出来做一个简报。

的确，我国的货币政策是宽松的，尤其是最近杨妈的操作，这让我有点不知所措。

12日，杨马在停牌21天后重启反向回购，之后情况变得不可收拾。

据统计，从9月12日到9月19日的8天时间里，央行通过反向回购和mlf操作投入了近8000亿元的流动性，其中9月17日的一年期mlf操作投入了2650亿元，规模较之前大幅增加。

8000亿元将在8天内释放，这真的是一件大事。

因此，在我看来，虽然美联储已经加息，但杨妈不会加息，否则她为什么还要在加息前放水？

在最近发布的《2018年第二季度货币政策执行情况报告》中，杨马表示:保持合理充裕的流动性，保持适度的社会融资规模。

这与一季度报告中“保持合理稳定的流动性……把握流动性规模”的说法略有不同。

不过，从这个小小的字眼不难看出，随后的流动性会更充裕，财富稀释效应当然会更大，有钱人和无钱人都会受到影响。这种效果是“默默地滋润东西”，而你是无意识的。

因此，在我看来，货币基金的利率将不可避免地继续下降，余额宝的利率跌破历史低点也就不足为奇了。

那么，你还能买余额宝吗？目前，货币资金仍然可以购买。尽管利率在下降，但证券仍然相对较高。很多人买余额宝只是为了方便。

但是如果你想用余额宝来赚钱，那不是一个好办法。即使是同样的货币基金，一些货币基金的收益率也远高于余额宝。

但是如果没有多少钱，我认为没有必要翻来覆去，因为收入的差别真的很小。

不过，我在这里还是有良心的建议。因为余额宝的利率很低，所以不要把钱拿出来投资股市。毕竟，股市风险很大，所以投资还是需要谨慎。

来源：千龙新闻网